Alamin ang Tungkol sa Ilagay ang Pagpipilian sa Mga Kontrata ng Futures

Ang isang opsyon na ilagay ay isang kinopyang kontrata ng futures. Ang pagbili ng opsyon sa pagbibigay ay nagbibigay sa karapatan ng bumibili, ngunit hindi ang obligasyon, na magbenta ng isang kontrata ng futures sa isang itinalagang presyo ng welga bago mag-expire ang kontrata.

Sa mga merkado ng kalakal, ang pagbili ng mga pagpipilian sa pagbubukod ay kadalasang isang mababang-panganib na paraan upang makagawa ng isang maikling posisyon sa isang merkado. Kapag ang isang pagbili ng isang opsyon na ilagay, ang panganib ay limitado sa presyo na binayaran para sa ilagay opsyon (ang premium) kasama ang anumang mga komisyon at bayad sa palitan. Ang pagbili o pagbebenta ng isang kontrata ng futures ay naglalantad sa isang negosyante sa walang limitasyong pagkalugi.

Karamihan sa mga mangangalakal ay hindi nag-eehersisyo ng mga pagpipilian ng putol (o nagko-convert sa isang maikling posisyon ng futures), sa halip pinili nilang isara ang isang posisyon ng puting pagpipilian bago ito mag-e-expire.

Ang isa ay maaari ring magbenta (o magsulat) ng mga pagpipilian. Ang isang maikling posisyon sa isang opsyon ay naglalantad sa nagbebenta ng opsyon sa walang limitasyong panganib.

Ang isang mahabang pagpipilian ay isang maikling posisyon.

Halimbawa ng Pagpipilian sa Long Put

Ang pagbili ng isang opsyon na Nobyembre na $ 7.00 na puti ay nagbibigay sa mamimili ng karapatang magbenta ng isang kontrata ng futures ng Nobyembre sa soybean sa $ 7.00 anumang oras bago mag-expire ang opsyon.

Kung bumibili ang bumibili ng premium na 20 cents o $ 1,000 (.20 x 5,000 bushels) para sa opsyon na ilagay kapag ang presyo ng pagpipilian ay gumagalaw sa 30 cents isang tubo ng 10 cents o $ 500 ang magiging resulta.

Ilagay ang Mga Pagpipilian ay Insurance sa Presyo

Ang mga pagpipilian ay naglilingkod sa maraming kapaki-pakinabang na layunin sa mga merkado ng kalakal. Ang pagbili ng isang pagpipilian ng pagbibigay ay nagbibigay sa karapatan ng bumibili, ngunit hindi ang obligasyon na magbenta ng isang tinukoy na halaga ng isang kalakal sa isang tinukoy na presyo (ang presyo ng strike) para sa isang tinukoy na panahon (hanggang sa petsa ng pag-expire) para sa isang presyo (ang premium) . Ang mga pagpipilian ay ang mga kontrata ng seguro na nagbabayad kapag ang presyo ng isang kalakal ay gumagalaw nang mas mababa, sa ibaba ng presyo ng welga. Ang isang opsyon sa ibaba sa presyo ng strike ay isang in-the-money na inilagay. Kapag ang presyo ng merkado ay katumbas ng presyo ng strike ng opsyon ng pagpipilian ang pagpipilian ay nasa-pera, at kapag nasa itaas ito, ang pera ay wala sa pera.

Ilagay ang mga mamimili ng opsyon na siguruhin o itigil ang kanilang sarili laban sa mas mababang mga presyo. Ang nagbebenta ng isang opsyon ay nagsisilbing kumpanya ng seguro. Samakatuwid, ang mamimili ng ilagay ay may panganib na limitado sa premium na binayaran para sa pagpipilian habang ang isang nagbebenta ay maaari lamang kumita sa pamamagitan ng halaga ng premium at may panganib na presyo hanggang sa zero. Halimbawa, ang isang $ 3000 na pagpipilian sa cocoa futures na may expiration date sa tatlong buwan para sa $ 50 bawat tonelada ay magkakaroon ng sumusunod na profile sa panganib sa pag-expire:

• Sa o higit sa $ 3,000 ang opsyon ay mawawalan ng bisa walang halaga. Ang mamimili ng opsiyon ay mawawalan ng $ 50, at ang nagbebenta ay makakakuha ng $ 50.
• Sa pagitan ng $ 3000 at $ 2950- babayaran ng bumibili ang pagkakaiba sa pagitan ng $ 3000 na presyo ng welga at presyo ng merkado habang ang nagbebenta ay magbabayad ng halagang iyon.
• Sa ibaba $ 2950- ang tumatanggap ay tumatanggap ng bawat $ 1 sa ibaba $ 2950, ​​at babayaran ng nagbebenta ang halagang iyon.

Habang ang halimbawang ito ay inilarawan sa paggamit ng mga cocoa futures, naaangkop ito sa iba pang mga merkado ng kalakal. Ang mga pagpipilian ay mga derivatives ng futures kontrata habang futures ay derivatives ng pisikal na kalakal. May mga opsyon na magagamit sa karamihan ng mga pangunahing palitan ng kalakal sa enerhiya, mahalagang riles, base metal, butil, malambot na mga kalakal at mga merkado ng protina ng hayop.

Ang mga opsyon ay ang tanging mga sasakyan na nagpapahintulot sa mga mangangalakal, speculators, at mamumuhunan na gumawa ng pera kapag ang isang merkado ay hindi lumipat. Ang punong determinate ng mga pagpipilian sa paglalagay at lahat ng mga opsyon para sa bagay na iyon ay ipinahiwatig na pagkasumpungin. Ang di-nakitang pagkasumpungin ay ang pagkakaiba na pinaniniwalaan ng pinagtibay ng merkado ay umiiral sa panahon ng buhay ng kontratang opsyon.