Ligtas ba ang Mga Naipong Bono, at Saan Ka Makapamili?

Ang isang sakop na bono ay isang uri ng derivative investment na, bagama't popular sa Europa, ay medyo bihira sa U.S. Ang mga bonong ito ay katulad ng-ngunit sa pangkalahatan ay pinaniniwalaan na mas ligtas kaysa sa mga asset na na-back-up at mortgage na naka-back up.

Ang konsepto sa likod ng mga sakop na bono ay simple: ang mga bono ay sinusuportahan ng mga daloy ng salapi na nabuo mula sa isang nakapaligid na pondong pamumuhunan. Ang isang bangko ay bumibili ng malaking pamumuhunan sa pagbuo ng salapi, pinagsasama ang mga ito, pagkatapos ay naglalabas ng isang bono na sinusuportahan ng cash mula sa mga pamumuhunan.

Ang koleksyon ng mga pamumuhunan, na tinatawag na cover pool , ay binubuo ng alinman sa mortgages o pampublikong mga pautang na pautang. Sa ganitong kahulugan, ang mga sakop na bono ay lumikha ng mga daloy ng salapi para sa mga namumuhunan sa eksakto sa parehong paraan bilang mga securities na naka-back up na mga mahalagang papel.

Ligtas ba ang Mga Sinasaklaw na Bono?

Ang isang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng mga sakop na mga bono at mga mahalagang papel na nakabatay sa pag-aari, ayon sa higanteng bono ng pamumuhunan na Pimco, ay "ang mga pautang na nag-back up ng isang sakop na bono ay mananatili sa balanse ng nagbigay ng bangko." Upang mas madali itong ilagay, kung ang isang institusyong nagbebenta ng sakop na bono ay nabangkarote, ang mga mamumuhunan sa sakop na bono ay nagpapanatili ng kanilang pag-access sa takip na pool.

Halimbawa, kung bumili ka ng isang sakop na bono mula sa Wall Street BigWig Investment Bank, kung saan napupunta ang tiyan, malamang na makuha mo ang iyong mga pagbabayad sa rate ng interes at ang iyong prinsipal sa likod kapag ang bono ay umabot.

Ang isang sakop na bono ay mahalagang isang karaniwang corporate bond na inisyu ng isang institusyong pinansyal ngunit may dagdag na patong ng proteksyon para sa mga mamumuhunan. Ang dagdag na proteksyon ay karaniwang nagreresulta sa mga rating ng AAA para sa mga sakop na bono.

Saan ako makakakuha ng isang sakop na bono?

Ang pinakamadaling lugar para bumili ng sakop na bono ay nasa Europa, lalo na sa Alemanya sa Frankfurter Wertpapierbörse ( FWB) -ang Frankfurt Stock Exchange. Doon, tinawag na sakop na mga bono Pfandbriefe . Sa Alemanya, ang mga katulad na mga bono ay maaaring masubaybayan ang lahat ng paraan pabalik sa 1700s.

Ang pagbili ng mga pamumuhunan sa utang na malapit sa bahay ay hindi madali, ngunit ang mga bagay ay dahan-dahang nagbabago. Dalawang US bangko-Bank of America at Washington Mutual-issued na mga bono sa 2006, ngunit ang credit crisis ay nauna bago ang merkado ay maaaring lumago, at ang ideya ng isang bagong form ng asset-back seguridad ay hindi partikular na popular sa mga mangangalakal o mamumuhunan pagkatapos 2007.

Ang Sekretaryo ng Sekretaryo ng U.S. na si Henry Paulson ay nagbigay ng suporta para sa mga sasakyang pang-puhunan noong unang bahagi ng 2008, at noong Hulyo 15, 2008, ang pederal na Deposit Insurance Corp. (FDIC) ay nagbigay ng mga alituntunin kung paano mababayaran ang mga sakop na bono sa kaganapan ng kabiguan sa bangko. Ang paunang pag-uugali sa mga sakop na mga bono ay tila may tapered off, na may isang malakas na pagbaba sa mga bono na inisyu mula 2016-2017, pagkatapos ng mga taon ng maliit na pamumuhunan interes.

Dapat Ka Bilhin ang isang Covered Bond?

Katulad ng iba pang mga produkto na kinabibilangan, tulad ng mga securities na naka-back up sa mortgage at mga default na swap ng credit, ang pagiging kumplikado at mga kinakailangan sa minimum na investment ay naglilimita sa pag-access sa sakop na merkado ng bono sa mga namumuhunan at mataas na net-nagkakahalaga ng mamumuhunan. Iyon ay marahil isang magandang bagay. Ang mga tagapanood ng mahabang panahon sa merkado ay alam ang kanilang kasaysayan at nauunawaan na ang isang kumplikadong pamumuhunan na nilikha ng mga pinaka-makinang na tao sa Wall Street ay hindi palaging isang ligtas na pamumuhunan; ang smartest guys sa room ay madalas medyo pipi.

Ang mga nasasakupang bono ay tiyak na kawili-wili, ngunit hanggang sa sapat na mga lehitimong handog na pumasok sa merkado upang ang ETFs ay nilikha upang limitahan ang downside, kailangan nilang masuri na mas maraming katulad ng anumang iba pang sasakyan sa pamumuhunan.