Ano ang Kahulugan ng Deleveraging?

Sa panahon ng pang-ekonomiyang sakit, tulad ng isang pag-urong o isang depresyon, maraming mga kumpanya, limitadong pakikipagsosyo, at mga indibidwal na pamilya ang dumaan sa proseso ng pagwawaksi ng kanilang balanse. Maliban kung mayroon kang isang background sa ekonomiya o pananalapi, hindi mo maunawaan kung ano ang ibig sabihin ng "deleveraging" o kung bakit ito ay napakahalaga.

Ang deleveraging ay mahalagang bumaba sa pagbawas ng utang. Higit na partikular, nangangahulugan ito na bawasan ang porsyento ng kamag-anak, o ang ganap na halaga ng dolyar, ng balanse na pinondohan ng utang. Maaari itong magawa sa pamamagitan ng pagbuo ng mas maraming pera o pagbebenta ng mga asset tulad ng real estate, stock, bond, divisions, subsidiary, etc. Ang layunin ng deleveraging ay madalas na mabawasan ang panganib (kapag ang deleveraging ay boluntaryo) o maiwasan ang pagkabangkarota ( kapag ang deleveraging ay ginawa bilang isang resulta ng isang pagbabago sa pinansiyal na kalagayan).

Upang maunawaan ang mga mekanika ng deleveraging, kailangan mong maunawaan na ang mga asset sa isang balanse ay dapat na pinondohan ng isang bagay. Sa maraming mga kaso, ang pinakaligtas na mapagkukunang pagpopondo ay ang katarungan ng shareholders 'o net worth. Ito ay pera na pag-aari nang tahasang walang obligasyon laban dito. Maaari mo ring pondohan ang mga ari-arian sa pamamagitan ng paghiram. Halimbawa, ang pagkuha ng isang mortgage sa isang bahay ay nagbibigay-daan sa iyo upang masakop ang karamihan ng presyo ng pagbili, sa bangko na pagmamay-ari ang natitira.

Kumuha ng isang tao na nagmamay-ari ng isang asset, tulad ng orihinal na pagpipinta ng langis na nagkakahalaga ng $ 100,000. Kung pinopondohan niya ang buong pagbili sa katarungan, o net worth ng shareholders, at ang pagtaas ng art sa halaga ay 10%, nakaupo sila sa isang $ 10,000 pre-tax gain. Gayundin, kung ang halaga ng pagpipinta ay bumaba ng 10%, nakakaranas sila ng $ 10,000 na pre-tax loss.

Ngayon, isipin na ang presyo ng pagbili ay pinondohan ng 50% na may katarungan at 50% na utang-iyon ay inilagay nila ang $ 50,000 pababa at kinuha ang isang isang-taong pautang na $ 50,000 upang pondohan ang iba. Ang parehong pagtaas o pagbaba ay magdudulot ng dobleng pagtaas o pagkawala sa mga termino ng porsyento, mas mababa ang halaga ng mga pondo na hiniram. Kung umabot ng isang taon upang ibenta ang pagpipinta sa isang pakinabang at ang rate ng interes sa utang ay 8%, ang porsyento ng pagtaas ay magiging 18.4% ($ 10,000 na nakuha - $ 4,000 na interes = $ 6,000 net na nakuha na hinati sa $ 50,000 equity = .12, o 12%).

Ang pagkawala ay 28% ($ 10,000 pagkawala + $ 4,000 na gastos sa interes = $ 14,000 kabuuang pagkawala + $ 50,000 equity = $ 36,000 net pondo = 28% pagkawala).

Ang napaka-matematiko na relasyon ay kung ano ang ginagawang mas epektibo sa positibong panig at mas mapanira sa negatibong panig. Kapag ang isang kumpanya o tao deleverages, ito ay pagbabawas ng panganib ng ganap na pagkasira ng pananalapi kung ang mga bagay na pumunta sa timog. Ngunit, binabawasan din nito ang baligtad ng kung ano ang maaari nilang kikitain kapag positibo ang mga bagay. Kahit na kung minsan ay nangangahulugan ito ng pagbibigay ng ilang mga potensyal na mga nadagdag, deleveraging tumatagal ng maraming panganib off ang talahanayan upang ang focus ay maaaring sa pag-aayos ng mga kalakip na negosyo o nakahahalina ang iyong pinansiyal na hininga.

Ang isang bantog na halimbawa ng deleveraging sa nakalipas na dekada ay BP, plc, British oil at natural gas giant. Matapos ang spill ng langis sa Gulf of Mexico noong 2010, ang kompanya ay nagbenta ng sampu-sampung bilyong dolyar sa mga ari-arian, pag-urong sa laki ng mga kinita nito at pagbuhos ng mga reserbang salapi nito. Pinahintulutan ito upang mabuhay habang nagbabayad ng sampu sa bilyong dolyar sa mga multa at parusa.