Operating Income at Profit Margin

Ang kita sa pagpapatakbo, na tinatawag ding operating profit, ay kumakatawan sa kabuuang kita ng pre-tax na nabuo ng isang negosyo mula sa mga operasyon nito. Ang mga mamumuhunan at mga analyst ay kadalasang gumagamit ng impormasyon sa kita ng operating upang masuri ang desirability ng mga kumpanya bilang mga kandidato sa pamumuhunan. Para sa isang negosyo tulad ng Papa John's Pizza, halimbawa, ito ay kumakatawan sa pre-tax na kita ng kumpanya na bumubuo mula sa pagbebenta ng pizza.

Nagpapakita ang kita ng operating, sa mga tuntunin ng dolyar, kung ano ang nananatiling para sa mga may-ari pagkatapos maibawas ang lahat ng mga gastusin na may kaugnayan sa paggawa ng mga pizzas at pagpapatakbo ng negosyo.

Ang kita ng margin ay kumakatawan sa isang pagtingin, sa mga tuntunin ng porsyento, ng kita ng negosyo na natitira matapos ang lahat ng mga gastos, na ginagawang mas madali upang ihambing sa porsyento ng kita ng margin ng iba pang mga katulad na kumpanya.

Pag-uugali ng Operational Performance ng Kumpanya

Maaaring gamitin ang kita sa pagpapatakbo upang masukat ang pangkalahatang kalusugan ng pangunahing negosyo o negosyo ng isang kumpanya. Ang lahat ng iba pa ay pantay-pantay, binibilang ang mga kita sa pinakamahalagang mga numero upang repasuhin kapag isinasaalang-alang mo ang pagbili ng isang pagmamay-ari taya sa isang negosyo sa pamamagitan ng pagbili ng karaniwang stock, o kapag nagpapasiya kung ipahiram ang iyong pera sa isang negosyo sa pamamagitan ng isang pamumuhunan sa mga corporate bonds nito .

Maliban kung ang isang kompanya ay may maraming mga asset maaari itong ibenta, ang anumang pera na binabayaran nito sa mga shareholder bilang mga dividend ay dapat na mabuo sa pamamagitan ng pagbebenta ng isang produkto o serbisyo. Kung ang isang kumpanya ay nakakaranas ng pagtanggi sa kita ng operating, nangangahulugan ito na ito ay mas mababa ang pera para sa mga may-ari, para sa paglawak, pagbawas ng utang, o anumang bagay na inaasahan ng pamamahala.

Ang mga nagpapahiram at shareholders ay may posibilidad na panoorin ang operating profit malapit. Ito ay maaaring magpakita ng ilang mga hamon, tulad ng ilang mga negosyo na may kita ng negosyo na nagbabago nang lubusan sa mga kondisyon ng ekonomiya.

Ang mga uri ng mga kumpanya ay kilala bilang cyclical companies. Ang mga ito ay binubuo ng mga negosyo tulad ng mga gilingan ng bakal, mga tagagawa ng aluminyo, mga tagagawa ng sasakyan, mga tagagawa ng malalaking kagamitan, mga hotel at resort, mga tagapagtayo ng bahay, at maraming mga tagagawa ng luho, tulad ng mahusay na mga kumpanya ng alahas.

Ang mga negosyo ay maaari pa ring gumawa ng isang mahusay na pera, ngunit hindi sila magkaroon ng isang makinis, paitaas trend sa operating kita dahil ang negosyo ay malamang kontrata sa panahon ng recessions at depressions.

Kapag tinitingnan ang halaga ng mga cyclical na kumpanya, ang isang taon ng operating profit sa paghihiwalay ay hindi sasabihin sa iyo kung ano ang kailangan mong malaman, kaya gumana sa hindi bababa sa dalawang o tatlong taon na halaga ng makasaysayang data bago ang pagguhit ng iyong mga konklusyon.

Operating Income

Ang kabuuang kita ng kita ay nagbubunga ng pagbawas ng gastos ng mga kalakal ng kumpanya mula sa gross revenue nito. Sa ibaba ng kabuuang kita sa pahayag ng kita, makikita mo ang mga gastos sa pagpapatakbo ng kompanya. Kabilang dito ang mga item tulad ng mga gastos na may kinalaman sa kabayaran, mga benta, at mga gastos sa pagmemerkado, at mga sari-saring gastos sa opisina tulad ng mga kagamitan at mga kagamitan sa opisina.

Gamitin ang sumusunod na formula upang makalkula ang kita sa pagpapatakbo sa mga input mula sa pahayag ng kita:

Gross Profit - Operating Expenses = Operating Income

Kinakalkula ang Operating Margin

Upang makalkula ang operating margin, hatiin ang resulta ng kita ng operating mula sa itaas sa pamamagitan ng kabuuang kita.

Operating Income / Sales = Operating Margin

Ang porsyento ng resulta na kuwalipikado bilang isang mahusay na operating margin ay depende sa industriya. Gayunpaman, maaari ka ring makakuha ng isang frame ng sanggunian sa pamamagitan ng paghahambing ng operating profit margin ng kumpanya sa S & P 500, na kumakatawan sa average, o market rate ng return.

Kung ang labis na margin ng iyong target na kumpanya ay lumampas sa pagbabalik ng S & P 500, nakakakita ka ng isang kumpanya na pinapaloob sa merkado.

Pagsasalin sa Mga Resulta

Sinusuri ng mga kumpanya ang kanilang operating margin, o operating profit margin, bilang isang pagsukat ng kahusayan sa pamamahala. Ang pagkalkula ng kita sa margin ay nagbibigay ng isang resulta na tumutulong na ihambing ang kalidad ng pinansiyal na aktibidad ng isang kumpanya sa mga kakumpitensya nito.

Ang isang negosyo na may mas mataas na margin ng pagpapatakbo kaysa sa iba pang mga kumpanya sa industriya nito sa pangkalahatan ay may mas mahusay na pagganap, hangga't ang mga natamo ay hindi nagmumula sa pagkuha ng malaking halaga ng utang o sa pamamagitan ng pagkuha ng mga ispekulatibong mga panganib sa pera ng mga shareholder.

Ang pinakakaraniwang kadahilanan ng mga kumpanya ay nakakaranas ng mataas na operating margin kaugnay sa kanilang mga kakumpitensya mula sa isang mababang gastos na modelo ng operating, kung saan ang kumpanya ay natagpuan ng isang paraan upang maghatid ng merchandise o serbisyo sa mga customer sa mas mura presyo kaysa sa mga kakumpetensya nito at gumawa pa rin ng kita.

Ang isang klasikong halimbawa ay Wal-Mart, na makakakuha ng lahat ng bagay mula sa toothpaste hanggang medyas sa mga tindahan nito sa mas mababang presyo kumpara sa kumpetisyon dahil sa kahusayan ng sistema ng pamamahagi ng bodega nito.