Paano at Bakit Gumamit ng isang Saklaw na Diskarte sa Pagpipilian sa Tawag

Ang isang sakop na tawag ay isang opsyon na diskarte na nagsasangkot sa parehong stock at isang opsyon na kontrata. Ang negosyante ay bumibili (o nagmamay-ari na) ng isang stock, at pagkatapos ay nagbebenta ng mga opsyon sa tawag para sa parehong halaga (o mas mababa) ng stock, at pagkatapos ay hihintayin ang mga opsyon na kontrata na magamit o mawawalan ng bisa.

Kung ang mga opsyon na kontrata ay ipapatupad (sa anumang oras para sa mga opsyon ng US, at sa pag-expire para sa mga opsyon sa Europa) ang negosyante ay magbebenta ng stock sa presyo ng strike, at kung ang mga opsyon na kontrata ay hindi magagamit ang negosyante ay panatilihin ang stock.

Para sa isang sakop na tawag, ang tawag na ibinebenta ay kadalasang nasa labas ng pera (OTM). Ito ay nagpapahintulot para sa tubo na gagawin sa parehong kontrata ng mga opsyon at ang stock kung ang presyo ng stock ay mananatiling mababa sa presyo ng strike ng opsyon ng OTM. Kung naniniwala kang bababa ang presyo ng stock, ngunit gusto mo pa ring mapanatili ang posisyon ng iyong stock para sa oras, maaari kang magbenta ng isang opsyon sa pera tawag (ITM). Para sa mga ito makakatanggap ka ng mas mataas na premium sa iyong opsyon na kalakalan, ngunit ang stock ay dapat mahulog sa ibaba ng presyo ng opsiyon ng strike ITM, kung hindi, ang mamimili ng iyong opsiyon ay makakatanggap ng iyong pagbabahagi kung ang presyo ng magbahagi ay higit sa presyo ng strike sa pag-expire (mawawala mo ang iyong magbahagi ng posisyon).

Ito ay tinalakay nang mas detalyado sa seksyon ng Panganib at Gantimpala sa ibaba.

Paano Gumawa ng Covered Call Trade

1. Bumili ng stock, at bumili lamang ito sa maraming 100 pagbabahagi.
2. Ibenta ang kontrata ng tawag para sa bawat 100 pagbabahagi ng stock na pagmamay-ari mo. Ang isang kontrata ay kumakatawan sa 100 pagbabahagi ng stock. Kung nagmamay-ari ka ng 500 pagbabahagi ng stock, maaari kang magbenta ng hanggang sa 5 kontrata sa tawag laban sa posisyon na iyon. Maaari ka ring magbenta ng mas mababa sa 5 kontrata, na nangangahulugang kung ang mga pagpipilian sa tawag ay ginagampanan ay mananatili ka sa bahagi ng iyong posisyon ng stock. Sa halimbawang ito, kung nagbebenta ka ng 3 mga kontrata, at ang presyo ay nasa itaas ng presyo ng strike sa pag-expire, 300 ng iyong namamahagi ay tatawagan, ngunit magkakaroon ka pa ng 200 na natitira.

1. Maghintay para sa tawag na magamit o mawawalan ng bisa. Ginagawa mo ang pera mula sa premium ang bumibili ng pagpipilian ay nagbabayad sa iyo. Kung ang premium ay $ 0.10 per share, gagawin mo ang buong premium kung hawak mo ang opsyon hanggang sa pag-expire at hindi ito exercised. Maaari mong ibalik ang opsyon bago mag-expire, ngunit walang kaunting dahilan upang gawin ito, at sa gayon ay hindi karaniwang bahagi ng estratehiya.

Mga Panganib at Gantimpala ng Diskarte sa Mga Opsyon sa Pagsakop ng Tawag

Tulad ng ipinapakita sa tsart ng panganib / gantimpala (tingnan ang buong laki ng chart), ang panganib ng isang sakop na tawag ay nagmumula sa paghawak ng posisyon ng stock, na maaaring i-drop.

Ang iyong maximum na pagkawala ay nangyayari kung ang stock ay pumupunta sa zero. Samakatuwid, ang pinakamataas na pagkawala mo sa bawat bahagi ay:

(Presyo ng Stock Entry - $ 0) + Natanggap na Pagpipilian sa Premium

Halimbawa, kung bumili ka ng stock sa $ 9, at makatanggap ng isang premium na 0.10 na pagpipilian sa iyong ibinebenta na tawag, ang iyong maximum na pagkawala ay $ 8.90 per share. Ang premium na opsiyon ay binabawasan ang iyong maximum na pagkawala, kaugnay sa pagmamay-ari lamang ng stock. Ang kita mula sa premium na opsiyon ay nagkakahalaga, bagama't nililimitahan din nito ang iyong baligtad sa stock.

Maaari ka lamang kumita sa stock hanggang sa presyo ng strike ng mga opsyon na kontrata na iyong ibinebenta. Samakatuwid, ang iyong pinakamataas na tubo ay:

(Presyo ng Strike - Presyo ng Stock Entry) + Natanggap na Pagpipilian sa Premium

Halimbawa, kung bumili ka ng stock sa $ 9, makatanggap ng isang premium na 0.10 na opsiyon mula sa pagbebenta ng isang tawag na presyo ng $ 9.50 na strike, pagkatapos mong mapanatili ang iyong posisyon ng stock hangga't ang presyo ng stock ay mananatili sa ibaba $ 9.50 sa pag-expire. Kung ang presyo ng stock ay gumagalaw sa $ 10, makakakuha ka lamang ng hanggang $ 9.50, kaya ang iyong kita ay $ 9.50 - $ 9.00 + $ 0.10 = $ 0.60.

Kung nagbebenta ka ng opsyon sa ITM na tawag, ang presyo ay kailangang mahulog sa ibaba ng presyo ng welga upang mapanatili mo ang iyong pagbabahagi. Kung nangyayari ito, malamang na ikaw ay nakaharap sa pagkawala sa posisyon ng iyong stock, ngunit pagmamay-ari mo pa rin ang iyong pagbabahagi, at matanggap mo ang premium upang makatulong na mabawi ang pagkawala.

Final Word sa Diskarteng Mga Opsyon sa Pagsakop ng Tawag

Ang pangunahing layunin ng sakop na tawag ay upang mangolekta ng kita sa pamamagitan ng mga premium na pagpipilian sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga tawag laban sa isang stock na pag-aari na. Ipagpalagay na ang stock ay hindi lumipat sa itaas ng presyo ng strike, kinokolekta ng negosyante ang premium at pinahihintulutan na mapanatili ang posisyon ng stock (na maaari pa ring kumita hanggang sa presyo ng strike).

Ang mga negosyante ay kailangang magsimula sa komisyon kapag nagpapakalakal sa isang sakop na tawag. Kung ang mga komisyon ay magbubura ng isang makabuluhang bahagi ng natanggap na premium, ito ay hindi nagkakahalaga habang nagbebenta ng mga opsyon (s) at paglikha ng isang sakop na tawag.

Ang nakasulat na pagsulat ng tawag ay kadalasang ginagamit ng mga namumuhunan at mas matagal na negosyante, at bihirang ginagamit ng mga negosyante sa araw.