Kahulugan ng Zero-Coupon Bond Funds Paano Mag-invest

Ang mga pondo ng bono ng Zero-coupon ay hindi nakakakuha ng maraming pindutin ngunit maaari itong maging mahalagang mga tool sa pamumuhunan kung ginagamit nang maayos.

Maraming mga namumuhunan ay hindi alam ang katotohanan na may mga dose-dosenang mga uri ng mga pondo ng mutual ng bono at na maaari silang gamitin para sa higit pa sa mababang pamumuhunan sa panganib o para sa pagkakaiba-iba laban sa panganib ng pagbili at paghawak ng mga mutual funds ng pondo. At may mas maraming namumuhunan na walang kamalayan sa mga pakinabang ng paggamit ng zero-coupon bond pondo.

Narito kung ano ang kailangan mong malaman tungkol sa mga natatanging mga instrumento na nakapirming-kita:

Zero-Coupon Bonds: Definition and Basics for Investors

Ang isang zero-coupon bond ay isang bono na binili sa isang diskwento (isang presyo na mas mababa kaysa sa halaga ng mukha nito), na may halaga ng mukha na binabayaran sa mamumuhunan sa oras ng kapanahunan. Ang "mga kupon" ay isa pang pangalan para sa mga pagbabayad ng interes sa bono at mga zero-coupon bonds ay hindi gumagawa ng mga pana-panahong pagbabayad ng interes. Sa iba't ibang salita, ang mga bonong ito ay hindi nagbabayad ng mga kupon, kaya ang terminong zero-coupon bond.

Ang mamimili ng bono ay tumatanggap ng buong mukha (par) na halaga ng bono kapag ang bono ay umabot na. Gayunpaman, sa kabaligtaran, ang isang mamumuhunan na nagmamay-ari ng isang regular na bono ay tumatanggap ng kita mula sa mga pagbabayad ng periodic coupon, na karaniwan ay ginagawang semi-taun-taon.

Ang ilang mga zero-coupon bonds ay hindi nagsisimula bilang zero-coupon bonds. Halimbawa, ang US Treasury Bonds ay hindi nagsisimula bilang zero-coupon ngunit isang programa na kilala bilang Separate Trading ng Registered Interest at Principal Securities (STRIPS), nag-aalis ng kupon, o pagbabayad ng interes, at lumilikha ng zero-coupon bonds, na kilala rin bilang "Mga bono ng STRIP."

Dahil ang zero-coupon bonds ay hindi nagbabayad ng interes at ang halaga ng kanilang par ay dahil sa kapanahunan, ang kanilang presyo ay mas sensitibo sa mga rate ng interes. Samakatuwid, hindi lamang isang bumabagsak na antas ng interes sa kapaligiran para sa mga bono, mas mabuti pa para sa mga pondo ng zero-coupon bond.

Tungkol sa mga pondo ng mutual ng bono, tandaan na ang namumuhunan ay nagmamay-ari ng pagbabahagi ng kapwa pondo at hindi ang mga kinita ng portfolio ng mutual fund. Samakatuwid, ang presyo ng pondo ng mutual fund (o kung ano ang tinutukoy bilang net asset value o NAV) ay isang sentral na pag-andar ng kabuuang kita ng pondo ng bono sa mamumuhunan. Ito ang dahilan kung bakit ang mga pondo sa mutual ng bono ay may pangunahing panganib - dahil ang halagang namuhunan ay maaaring mapapakinabangan, samantalang ang isang indibidwal na may-hawak ng bono ay maaari lamang i-hold ang kanilang mga bono nang walang anumang pagkawala, basta't hindi nila ibinebenta ang kanilang bono sa mas mababang presyo kaysa pagbili.

Pinakamahusay na Oras upang Mamuhunan sa Zero-Coupon Bond Funds

Ang mga presyo ng bono at mga rate ng interes ay tulad ng dalawang magkasalungat na dulo ng isang katamtaman: Kapag ang isang panig ay tumataas, ang kabilang panig ay bumaba. Samakatuwid kapag ang mga rate ng interes ay tumataas, ang mga presyo ng bono ay bumabagsak at kapag ang mga rate ng interes ay bumabagsak, ang mga presyo ng bono ay tumataas. Kaya ang pinakamahusay na oras upang mamuhunan sa mga bono ay kapag ang mga rate ng interes ay bumabagsak dahil ang presyo (o halaga) ng iyong investment ng bono ay tumataas.

Ang tanging tanong na nananatiling may kinalaman sa pinakamagandang tiyempo para sa pamumuhunan sa zero-coupon na mga pondo ng bono ay: Kailan ang mga rate ng interes ay malamang na mahulog? Ang sagot ay sa panahon ng mga panahong deflasyon.

Ang dahilan dito ay ang Federal Reserve ay labanan ang pagpapalaya, na isang panahon ng pagbagsak ng mga presyo para sa mga kalakal at serbisyo ng mamimili, sa pamamagitan ng pagbawas ng mga rate ng interes sa pamamagitan ng pagbili ng Mga Bono ng Treasury.

Best Zero-Coupon Bond Funds

Ang isang mahusay na panandaliang zero-coupon bond fund (para sa taon 2014 o 2015) ay American Century Zero Coupon 2015 (BTFTX) at isa sa mga pinakamahusay na pang-matagalang zero-coupon bond pondo ay isang ETF, PIMCO 25+ Taon Zero Coupon US Trs (ZROZ).

Ang mga namumuhunan ay dapat gumamit ng pag-iingat kapag bumibili at may hawak na zero-coupon na mga pondo ng bono dahil ang kanilang mga presyo ay may mga dramatikong pag-swipe pataas at pababa. Gayundin, ang mga pangmatagalang bono ay magkakaroon ng mas malaking pagbabago sa presyo kaysa sa mga panandaliang bono.

Halimbawa, sa taong 2013, nagkaroon ng -20.9% na pagbalik ang ZROZ, at noong 2014, ang pondo ay nakuha ng 48.8% na nakuha sa mata. Ang ZROZ ay naging negatibong muli sa 2015, ay nagkaroon ng isang mababang single-digit na pakinabang sa 2016, pagkatapos ay nakuha sa unahan ng average na pondo ng bono, na sinusukat ng Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index, sa 2017.

Samakatuwid ang pangunahing takeaway na may zero-coupon bonds ay na maaari silang maging mahusay na pang-matagalang holdings ngunit din sila ay pabagu-bago, merkado timing instrumento at tiyak na hindi para sa mga nagsisimula mamumuhunan.

Disclaimer: Ang impormasyon sa site na ito ay ipinagkakaloob lamang para sa mga layuning talakayan, at hindi dapat i-misconstrued bilang payo sa pamumuhunan. Sa ilalim ng hindi pangyayari ang impormasyong ito ay kumakatawan sa isang rekomendasyon upang bumili o magbenta ng mga mahalagang papel.