Fannie Mae o FNMA: Kahulugan, Kasaysayan, Epekto sa Ekonomiya,

Si Fannie Mae ay ang Federal National Mortgage Association. Ito ay isang dating enterprise na inisponsor ng gobyerno na nasa ilalim ng conservatorship ng Federal Housing Finance Agency. Ang Kagawaran ng Pondo ng U.S. ay nagmamay-ari ng lahat ng napakahalagang stock na ginustong nito. Nangangahulugan iyon na ang lahat ng kita ng FNMA ay pumunta sa Treasury ng Estados Unidos. Ang mga mamumuhunan ay maaari pa ring bumili ng karaniwang stock at junior preferred stock. Ang conservatorship ay hindi nagpapahintulot sa kanila na magbayad ng dividends. Ang mga namumuhunan ay umaasa sa isang araw ang pamahalaan ay nagtatapos sa conservatorship. Ito ay malamang na hindi.

Ano ba ito

Binibili ni Fannie Mae ang mga mortgage mula sa mga bangko, mortgage broker, at mga unyon ng kredito. Na nagbibigay sa mga bangko ng pera upang gumawa ng mas maraming mga pautang. Inililipat din nito ang panganib ng default mula sa bangko patungo sa Fannie Mae.

Pagkatapos ay hinipo ni Fannie ang mga katulad na uri ng mga pautang sa mortgage-backed securities. Nagbebenta ito ng mga mahalagang papel sa mga mamumuhunan. Kabilang dito ang mga pondo ng pag-aari, mga pensiyon, iba pang mga bangko, at kahit indibidwal na mamumuhunan.

Patuloy na pagmamay-ari ni Fannie Mae ang pinagbabatayang mortgages. Binabayaran nito ang mga namumuhunan sa kanilang pro-rated na bahagi ng pagbabayad ng mortgage bawat buwan. Kabilang dito ang kapital at interes. Ang Federal Reserve Bank ng New York ay nagbabayad sa pamamagitan ng wire transfer.

Tinitiyak ni Fannie Mae ang pagbabayad. Ngunit namumuhunan ang mga mamumuhunan sa tatlong panganib.

1. Maaaring bayaran ng may-ari ng bahay ang mortgage. Iyon ay nangangahulugang ang mamumuhunan ay tumatanggap ng mas mababa kaysa sa kanyang orihinal na naisip.
2. Kung bumagsak ang mga rate ng interes, ang mga may-ari ng bahay ay muling mamimili. Sa kasong iyon, babayaran nila ang mortgage. Ang pagbagsak ng mga rate ng interes ay babaan ang halaga ng MBS.
3. Maaaring i-default ang borrower. Gayunpaman, tinitiyak ni Fannie Mae ang pagbabayad, kaya ang mamumuhunan ay walang panganib na iyon. Sa kabilang banda, kung ang default ng maraming borrowers, maaari itong mapangibabawan ang kakayahan ni Fannie Mae na gumawa ng mga napapanahong pagbabayad.

Nagbibigay din si Fannie Mae ng financing para sa pagpapaunlad ng abot-kayang pabahay.

Ang isang porsyento ng mga mortgage ng Fannie Mae ay dapat maglingkod sa mga pamilya na mababa at katamtamang kita.

Kasaysayan

Ang FNMA ay nilikha noong 1938 upang magtatag ng pangalawang mortgage market para sa mga pautang na isineguro ng Federal Housing Administration. Noong 1968, si Fannie Mae ay naging isang kumpanya ng pagmamay-ari ng shareholder na maaaring bumili ng anumang mortgage, hindi lamang ang mga nakaseguro ng gobyerno. Ito ay kahit na nakalista sa New York Stock Exchange.

Ang krisis sa subprime mortgage ay namuno sa kakayahan ng FNMA na garantiya ang lahat ng masamang mga pautang. Matapos ang maraming mga pagbabayad at pagtatangka upang mapanatili ang FNMA may kakayahang makabayad ng utang, ang pederal na pamahalaan nasyonalisa ang kumpanya. Si Fannie Mae at Freddie Mac ay dinala ng subprime mortgage crisis.

Noong Hulyo 8, 2010, inihayag ni Fannie Mae ang ginustong at karaniwang stock nito sa OTC Bulletin Board, sa halip na sa New York Stock Exchange at sa Chicago Stock Exchange.

Kung Paano Naaapektuhan nito ang Ekonomiya ng A.S.

Bago ang krisis, pinasigla ni Fannie Mae ang pabahay sa pamilihan, na bumubuo ng 10 porsiyento ng ekonomiya. Na lumikha ng yaman para sa mga may-ari ng bahay na maaaring magbayad ng mas mataas na presyo ng mga tahanan. Pinapayagan din ni Fannie Mae ang mga pamilya na mababa at katamtamang kita upang makakuha ng isang financial cushion sa kanila, at isang mas mataas na pamantayan ng pamumuhay, sa anyo ng pagmamay-ari ng tahanan.

Si Fannie Mae ay kasangkot sa krisis, ngunit hindi ito naging dahilan. Ang MBS ay na-repackaged ng mga bangko bilang collateralized obligasyon mortgage. Kinuha ng mga ito ang MBS at inalis ang mga ito sa mga tranches. Halimbawa, inilagay nila ang lahat ng mga pagbabayad na mababa ang interes sa isang tranche. Ang mga namumuhunan na nagnanais ng mas kaunting panganib ay bumili ng mga ito Binili ng iba ang mga pagbabayad ng mataas na interes.

Ang mga CMO na ito ay ginagarantiya ng mga default na credit swap. Nang ang mga presyo ng pabahay ay nagsimulang bumagsak noong 2006, walang alam kung ano ang halaga ng CMO. Hindi maaaring bayaran ng AIG ang lahat ng CD na ibinigay nito. Maraming mga tao ang naisip Fannie at Freddie sanhi ng subprime mortgage krisis. Ngunit, sa katunayan, ito ay mga derivatives na ito.

Mula noong krisis, pinananatili ni Fannie Mae ang industriya ng pabahay sa suporta sa buhay. Sa taong 2010, ang pabahay ay binubuo lamang ng 2 porsiyento ng ekonomiya. Si Fannie Mae at isa pang dating kumpanya na pag-aari ng pamahalaan, si Freddie Mac, ay ginagarantiyahan ngayon ang 90 porsiyento ng lahat ng mortgage. Sa madaling salita, ang mga bangko (na dating ipinahiram sa halos lahat ng may pulso) ay hindi na magpapahiram ng kahit sino na walang garantiya ng gobyerno.

Kung Paano Ito Nakakaapekto sa Iyo

Tinutulungan ka ni Fannie Mae sa dalawang paraan:

1. Kung ikaw ay isang may-ari ng bahay, pagkatapos ay tinutulungan ni Fannie Mae na mapanatili ang mababang gastos sa mortgage sa pamamagitan ng paggawa ng pondo para sa mga pagkakasangla nang mas madaling makuha.
2. Kung kwalipikado ka bilang isang mababang o katamtamang pamilya ng kita, tulad ng isang guro, opisyal ng pulis, bumbero o tagapangalaga ng kalusugan, si Fannie Mae ay magbibigay sa iyo ng isang mortgage na hindi mo kayang bayaran.

Fannie Mae's Future

Tinanong ng mga shareholder ng FNMA ang White House upang muling gawing pribado ang Fannie at Freddie. Napagtanto nila na ang dalawa ay isang magandang pamumuhunan sa negosyo. Ang mga shareholder sa hinaharap ay maaaring gumawa ng isang magandang return on investment kung ang dalawa ay pribado.

Maraming sa Kongreso na nais na matunaw si Fannie at Freddie. Nakikita nila ito bilang hindi napansin na pagkagambala ng gobyerno sa merkado ng pabahay. (Pinagmulan: "Katayuan ng Quo para kay Fannie, Freddie," Ang Wall Street Journal , Oktubre 20, 2015.)