Sino ang mga Hedge Fund Investors

Ang mga pangunahing mamumuhunan sa mga pondo ng bakuran ay mga namumuhunan sa institutional. Ang mga ito ay mga propesyonal na mamumuhunan na namamahala ng malaking halaga ng salapi. Nagtatrabaho sila para sa mga pondo para sa pensiyon para sa mga korporasyon, manggagawa sa pamahalaan, at mga unyon ng manggagawa. Pinamahalaan din nila ang mga pondo ng yaman ng soberanya para sa buong bansa. Pinangangasiwaan nila ang mga cash asset ng mga kompanya ng seguro, mga korporasyon, at mga pondo ng pagtitiwala. Ang mga namumuhunan sa institusyon ay nagbibigay ng 65 porsiyento ng kapital na namuhunan sa mga pondo ng bakuran.

Kuwalipikasyon

Ang mga namumuhunan ng pondo ng pimpin ay kailangang magkaroon ng hindi bababa sa $ 1 milyon sa net worth. Kailangan nila ang almuhaduhing ito upang mapahusay ang makabuluhang downturns sa kanilang portfolio sa kanilang paghahanap para sa mas mataas na pagbalik. Nakuha rin nila ang kanilang pera na nakatali para sa tatlo o higit pang mga buwan na iniaatas ng mga pondo ng bakod. Sa katunayan, higit sa kalahati ay may tatlong-taong frame ng panahon.

Kadalasan ay dapat nilang bayaran ang 2 porsiyento ng mga ari-arian na kanilang namuhunan at 20 porsiyento ng anumang kita. Ang mataas na presyo na ito ay katumbas ng halaga sa kanila upang mas mataas ang merkado. Ang ilan ay sinusubukan pa ring mabawi ang mga pagkalugi sa panahon ng pag-crash ng 2008.

Sila rin ay mga sopistikadong mamumuhunan. Nauunawaan nila kung paano gumagana ang mga gamit sa pamamagitan ng mga opsyon, mga kontrata ng futures, at iba pang mga derivatives na ginagamit ang mga pondo ng pag-iilaw upang mapalakas ang pagbalik. Ang mga ito ay handa upang matiis ang panganib kapag ang pamumuhunan napupunta sa timog.

Mayroon din silang magandang mga hukom ng pagkatao. Ang karamihan sa mga pondo ng hedge ay hindi nagbubunyag kung ano ang ginagawa nila upang makuha ang kanilang pagbabalik. Ang kakulangan ng transparency ay nangangahulugang maaari silang aktwal na mga scheme ng Ponzi, tulad ng isang pinapatakbo ni Bernie Madoff.

Bakit Sila Mamuhunan sa Pondo ng Hedge

Ang mga malalaking mamumuhunan ay nagbigay ng mas mababa sa 20 porsiyento ng kanilang mga ari-arian sa mga pondo ng bakuran. Higit pang mga konserbatibong mamumuhunan, tulad ng mga kompanya ng seguro, pondo ng pondo, at mga pondo ng yaman ng mayaman, ay naglalaan ng mas mababa sa 10 porsiyento ng kanilang kabuuang pamumuhunan.

Sila ay naghahanap ng isang pamumuhunan na walang katwiran sa natitirang bahagi ng kanilang pamumuhunan. Kung ang pamilihan ng pamilihan ay mawalan ng halaga, ang pagtaas ng pondo ng hedge fund ay babangon. Sa madaling salita, ginagamit nila ang mga pondo ng pag-iilaw upang madagdagan ang kanilang pagkakaiba-iba. Alam nila na ang isang sari-sari na portfolio ay magtataas ng kabuuang kita sa paglipas ng panahon sa pamamagitan ng pagbawas ng pangkalahatang pagkasumpungin. Para sa kadahilanang iyon, ang mga namumuhunan na ito ay hindi naghahambing sa pagganap ng kanilang mga pamumuhunan sa hedge fund sa karaniwang mga indeks tulad ng Standard & Poor's 500, ang NASDAQ o ang Dow Jones.

Nakakagulat, ang karamihan sa mga namumuhunan sa hedge fund ay hindi naghahanap ng mas mataas kaysa sa average na mga pagbalik. Basta 6 porsiyento ang naisip na makakamit nila ang 10 porsiyento o higit pang taunang pagbalik. Hindi nila nais na matiis ang panganib na may mas mataas na kita. Sa halip, 67 porsiyento ay naghahanap ng taunang pagbalik sa pagitan ng 4 na porsiyento at 6 na porsiyento. Iyon ay marahil dahil mayroon silang mag-ulat sa mga boards na maaaring sunugin ang mga ito kung sila ay nagpapanatili ng pagkalugi.

Ang mga pondo ng tiwala ng pamilya ay gumagamit ng mga pondo ng hedge upang makakuha ng access sa pinakamahusay na isip sa pamumuhunan. Bakit ang mga pondo ng hedge ay nakakaakit sa mga smartest mamumuhunan? Sapagkat nagbayad sila ng pinakamaraming. Ngunit 22 porsiyento ng mga namumuhunan ang nagsabi na ang mga mataas na bayarin ang dahilan kung bakit nililimitahan, o kahit na iwasan, ang mga pondo ng pag-iilaw.

Investor Trends

Ang mga pondo ng pensyon kamakailan nagsimula sa pamumuhunan sa mga pondo ng bakuran upang palakasin ang pagbalik. Napagtanto nila na hindi sila maaaring magkaroon ng kapital na kailangan upang masakop ang masa ng mga umaatake na mga boomer ng sanggol at sinisikap na mapalabas ang merkado upang masakop ang mga obligasyong ito. Sa kasamaang palad, ang peligrosong katangian ng mga pondo ng hedge at ang kanilang kawalan ng regulasyon ay nangangahulugan na ang mga pondong ito ng pensiyon ay mas malamang na sumakop sa kanilang mga pangako.

Ngunit may ilang mga indikasyon na sila ay nagiging mas popular. Noong 2014, umabot lamang sila ng 3.3 porsiyento sa average, mas mababa kaysa sa S & P 500. Gayundin, halos lahat ng maraming pondo ng hedge ay binubuwag bawat taon habang nililikha. Maraming nagmamay-ari ng mga mamumuhunan na natatanggap nila ang lahat ng panganib, samantalang ang mga pondo ng hedge ay hindi gumagawa ng mga gantimpala upang mabawi ang panganib na iyon.

Ang Sistema sa Pagreretiro ng Mga Publikong Empleyado ng California ay nag-aanunsyo na bawiin nito ang lahat ng $ 4 na bilyon nito sa mga pondo ng hedge noong 2014. Nakatanggap lamang ito ng 7.1 porsiyentong pagbabalik sa nakaraang taon. Napakaganda nito hanggang sa ito ay kumpara sa 12.5 porsiyento na pagbabalik ng isang katulad na puhunan, ang Vanguard Balanced Index Fund. Ito ay may isang asset na paglalaan ng 60 porsyento ng mga stock at 40 porsyentong bono. Sa kabila nito, ang isang kumpiyansa 8 porsiyento ng mga namumuhunan sa hedge fund ay alinman sa pagpapanatili o pagdaragdag ng kanilang mga paglalaan sa susunod na 18 buwan.

(Pinagmulan: "Para sa mga Pondo ng Hedge, isang Nakakagalit na Pagbalik," Ang Wall Street Journal, Setyembre 17, 2014.)