Panganib: Opinyon ng One Trader

Pagdating sa trades na may walang limitasyong panganib, ang aking paninindigan ay ang karamihan ng mga negosyante ay dapat na maiwasan ang mga ito. Ang pangunahing pangangatuwiran ay ang mga naturang posisyon ay nangangailangan ng maingat na pangangasiwa ng peligro at nag-aalala ako na ang mga mas bagong negosyante - hindi pa alam ang kahalagahan ng pagbuo ng mahusay na mga kasanayan sa pamamahala ng peligro - ay matukso na gamitin ang mga estratehiya bago maunawaan kung gaano karaming pera maaaring mawawala. Mahusay pamamahala ng panganib ay isang kinakailangang kasanayan para sa anumang negosyante.

Batay sa aking karanasan bilang isang negosyante (1973 hanggang 2014), nabuo ko ang opinyon na ang pamamahala ng panganib ay kumakatawan sa pinakamahalagang aspeto ng kalakalan para sa bawat negosyante. Ito ay hindi isang bagay na madali kong tinanggap noong mga taon ko bilang isang CBOE tagagawa ng merkado. Ngayon, itinataguyod ko ang ideya na magbayad ng maingat na atensyon sa panganib - at kabilang dito ang paggamit ng limitadong mga estratehiya sa panganib at pagiging maingat upang ibenta ang nararapat laki ng posisyon.

Gusto nating lahat na gumawa ng pera KARAPATAN NGAYON, Gayunpaman, mas mahalaga na maunawaan kung paano gumawa ng pera sa mas matagal na termino, at nangangahulugan ito na kinakailangan upang malaman kung paano gumagana ang mga pagpipilian bago ilagay ang panganib sa iyong pera.

Ang bawat isa sa atin ay dapat magpasiya kung aling mga estratehiyang opsyon ang angkop para sa aming personal na pangangalakal at kung saan ang pumasa sa amin pagpapahintulot para sa panganib. Upang magkaroon ng sapat na impormasyon upang gumawa ng naturang desisyon, ang mga diskarte ay dapat na maunawaan at magamit. Nagpapakita ito ng isang makabuluhang problema para sa mga nagmamadali upang makapagsimula. Ang mga bagong negosyante ay maaaring hindi nais na maging abala sa paggamit ng isang papel-trading account at magpasya na kalakalan sa real pera - at real panganib. Para sa kadahilanang iyon, itinuturing ko itong pinakamahusay upang maiwasan ang anumang pagbanggit ng mga estratehiya na may napakaraming panganib.

Gayunpaman, pagiging makatotohanan, alam ko na ang mga namumuhunan ay palaging tumatanggap ng higit na panganib kaysa sa napagtanto nila. Halimbawa, kapag ang isang negosyante ay bullish, bihira niyang kinikilala na ang pagbili ng stock ay "mapanganib." Pagkatapos ng lahat, ang mga maingat na namumuhunan ay hinihikayat na bumili ng mga mahalagang papel (at hawakan ang mga ito para sa pangmatagalan). Walang naniniwala na ang presyo ng kanyang napiling stock ay maaaring biglang 50% na mas mababa - at ang mga stockholder ay hindi nag-iisip na ang posibilidad ng kanilang mga account ay pinutol sa kalahati. Ngunit ito ay nangyayari, kahit na hindi masyadong madalas.

Karamihan sa mga mamumuhunan ay tiwalang ligtas kapag nagmamay-ari ng stock at maraming naniniwala na ang mga pagpipilian sa kalakalan ay para sa mga taong mahilig sa malaking panganib. Hindi lang ito ang kaso. Ang mga pagpipilian ay madaling ginagamit upang mabawasan ang panganib. Narito ang isang simpleng kaso sa punto:

• Pagbebenta mga naked na pagpipilian nararamdaman tulad ng isang kapansin-pansin na bagay na gawin - sa taong hindi maintindihan kung paano gumagana ang mga pagpipilian.
• Ang mga tao ay naniniwala na ang pagbili ng stock ay mabait ngunit ang pagbebenta ng mga pagpipilian ay hindi.
• Gayunman, ang pagmamay-ari ng 100 namamahagi ng stock ay nagsasangkot ng pagkakataon na mawala ang mas maraming pera kaysa sa nagbebenta ng isang naked na pagpipilian.

Huwag maling maunawaan. Hindi ko iminumungkahi na ang lahat ay nagbebenta ng inilalagay. Gusto kong siguraduhing makuha ito ng mga mambabasa: Ang pagbili ng stock ay tulad ng peligro ng ilan sa mga diskarte sa opsyon sa mas mataas na panganib. Gayunpaman, ang mga negosyanteng opsyon ay madaling mapanganib ang panganib. Halimbawa, sa halip na pagbebenta ng mga naked na nakalagay, ang negosyante ay maaaring bumili ng isang ilagay para sa bawat ibenta. Na maaaring limitahan ang kita, ngunit binabawasan nito ang maximum na posibleng pagkawala para sa kalakalan sa isang maliit na bilang (kumpara sa pagbebenta ng naked puts).

Halimbawa: XYZ ay $ 93.10 per share: a) Ibenta 1 XYZ Nobyembre 18 '16 90 ilagay b) Bumili ng 1 XYZ Nobyembre 18 '16 80 ilagay

Ang kumbinasyon na ito ay tinukoy bilang isang pagkalat ng pagkakalagay. Sa halimbawang ito, ipinagbibili mo ang XYZ Nov 80/90 na kumalat, na ang mga opsyon ay nag-expire pagkatapos magsara ang merkado sa Nobyembre 18, 2016. Ang pinakamasamang sitwasyon ng kaso ay nagreresulta sa pagkawala ng $ 1,000 para sa pagkalat (nabawasan ng premium na nakolekta kapag nagsimula ang posisyon). Ito ay isang limitadong kalakalan sa panganib.

Ang nagbebenta ng hubad XYZ Nov 18 '16 90 ilagay ay maaaring mawalan ng hanggang sa $ 4,500 (mas mababa ang premium na nakolekta) kung ang stock ay tanggihan ang lahat ng mga paraan sa $ 45.00

Maaaring mawala ng stockholder ang $ 4,810 kung bumaba ang stock sa $ 45.00. Malinaw na ang pagkawala ay maaaring maging mas malaki kapag ang stock presyo ay patuloy na tanggihan. Ngunit ang nagbebenta na nagbebenta ay hindi maaaring mawalan ng mas maraming pera - gaano man katagal ang presyo ng stock.

Ika-linya: Ang pagbebenta ng mga naked na mga opsyon ay nagsasangkot ng panganib na magkaroon ng malaking pagkawala. Ngunit gayon din ang pagbili ng stock.