Pagpapalipat-lipat ng Kahulugan - Paano Alamin at Iwasan ang Pondo na Nakapatong

Ang Pagkakaroon ng Pondo ay nangyayari kapag ang isang mamumuhunan ay nagmamay-ari ng dalawa o higit pang mga pondo na magkapareho na may katulad na mga layunin at samakatuwid ay mayroong maraming mga parehong mga mahalagang papel. Para sa isang simpleng halimbawa, kung ang isang mamumuhunan ay nagmamay-ari ng dalawang stock mutual funds at pareho silang namuhunan sa maraming mga parehong mga stock, ang mga pagkakatulad ay lumilikha ng isang epekto ng pagbawas ng mga benepisyo ng pagkakaiba-iba sa pamamagitan ng pagtaas ng pagkakalantad sa mga parehong mga stock - isang hindi kanais-nais na pagtaas sa market risk .

Isipin ang isang Venn diagram na may dalawang bilog, ang bawat isa ay kumakatawan sa isang mutual fund, magkasanib sa gitna. Bilang isang mamumuhunan, hindi mo nais ang sobra ng isang interseksyon sa pagitan ng mga lupon - gusto mo ang hindi bababa sa halaga ng maaaring magkasabay.

Paano Makatutulong at Iwasan ang Nakapatong ng Pondo

Ang pinaka-simpleng paraan upang matuklasan at maiwasan ang pondo na magkakapatong ay ang pagtingin sa mga kategorya ng pondo upang matiyak na ang iyong mga mutual na pondo ay hindi nagbabahagi ng katulad na mga layunin. Halimbawa, subukang huwag magkaroon ng higit sa isang malaking pondo ng stock o indeks, isang pondo ng dayuhang pondo, isang pondo ng stock ng maliit na cap, isang pondo ng bono, at iba pa.

Kung mas gusto mong magkaroon ng maraming pondo, o mayroon kang isang 401 (k) na plano na may limitadong mga pagpipilian, maaari mong makita ang pondo na magkakapatong sa pamamagitan ng pagtingin sa isa sa mga pinakamahusay na site ng pananaliksik para sa pagsusuri ng mga pondo sa isa't isa at tumingin sa isang statistical measure na tinatawag na R-squared ( R2).

Ang R-squared ay magsasabi sa iyo ng kaugnayan ng isang partikular na pamumuhunan sa (pagkakatulad sa) isang ibinigay na benchmark. Ang isang R-squared na 100 ay nagpapahiwatig na ang lahat ng paggalaw ng isang pondo ay maaaring ipaliwanag sa pamamagitan ng paggalaw sa indeks. Samakatuwid, kung mayroon ka ng pondo ng S & P 500 Index, siguraduhin na ang iba pang mga pondo sa iyong portfolio ay walang R-squared na masyadong malapit sa 100. Ito ay nagpapahiwatig ng isang antas ng pondo na magkakapatong na nagiging sanhi ng parehong pondo upang maisagawa ang katulad. Tandaan, para sa tamang sari-saring uri - upang mabawasan ang panganib sa merkado - nais mo ang ilang mga pondo sa "zig" habang ang iba ay "zag."

Halimbawa ng Overlap Paggamit ng R-squared sa Morningstar

Maraming tao ang may 401 (k) mga plano o mga IRA sa Vanguard. Ang isang karaniwang pagpipilian sa pamumuhunan ay ang Vanguard S & P 500 Index (VFINX). Paano kung ang isa pang pagpipilian sa plano ay ang Vanguard Growth Equity (VGEQX)? Gusto mo bang malaman kung may nag-overlap? Alamin Natin. Maaari kang pumunta sa Morningstar.com at magpasok ng isang paghahanap para sa VGEQX. Sa sandaling nasa pangunahing pahina ng pondo, hanapin ang isang link sa "Ratings at Panganib" at i-click ito. Sa sandaling nasa pahinang iyon, mag-scroll pababa at makikita mo na ang R-squared ay 97.

Ang numerong ito ay nagpapahiwatig na ang VGEQX ay may 97% correlation sa mga paggalaw ng presyo sa S & P 500. Sa madaling salita, ito ay may sobrang sobrang pondo upang magbigay ng tamang sari-saring uri. Maghanap para sa ibang pagpipilian ng pondo (huwag gamitin ang parehong Pondo ng S & P 500 at VGEQX)!

Ang isa pang paraan upang matuklasan ang mga potensyal na umiiral na pondo ay umiiral ay upang matiyak na wala kang higit sa isang pondo na pinamamahalaan ng isang parehong tagapamahala ng pondo. Hindi mahalaga kung gaano napakatalino ang tao o pangkat, ang mga tagapamahala ng pondo sa isa't isa ay may partikular na mga pilosopiya at istilo na bihira nilang lumihis.

Sa isang pangwakas na tala, siguraduhin na subaybayan ang pondo na magkasanib sa isang panaka-nakang batayan, tulad ng isang taon. Kahit na ang mga pondo sa iyong portfolio ay may mababang mga antas ng pagsasanib noong una mong binili ang mga ito, hindi ito nangangahulugan na ang kani-kanilang mga estilo ay hindi naaanod sa isa't isa. Ito ay tinatawag na estilo na lumilipad at hindi karaniwan. Halimbawa, ang isang pondo ng stock ng mid-cap ay maaaring unti-unti na lumilipat sa isang big-cap categorization habang patuloy na namimili ang pondo ng pondo ng mga stock ng mga mas malalaking kumpanya.

Disclaimer: Ang impormasyon sa site na ito ay ipinagkakaloob lamang para sa mga layuning talakayan, at hindi dapat i-misconstrued bilang payo sa pamumuhunan. Sa ilalim ng hindi pangyayari ang impormasyong ito ay kumakatawan sa isang rekomendasyon upang bumili o magbenta ng mga mahalagang papel.