Cryptocurrencies ba ang Bagong Alternatibong Pamumuhunan

Dumating na ang oras! Matapos ang krisis sa pinansya ng 2008, maraming mga pinansyal na kumpanya at kanilang mga kliyente ang kinikilala ang kahalagahan ng paglalaan ng asset at ang pangangailangan sa pag-iba-ibahin ang mga portfolio ng kliyente. Ito ay humantong sa isang pagtaas sa paggamit ng mga alternatibong pamumuhunan sa mga modelo ng paglalaan ng asset ng client.

Ang isang surbey sa 2015 ay nagpakita na ang mga tagapayo ay may 73% ng kanilang mga kliyente sa mga alternatibong pamumuhunan at 70% ng mga tagapayo na nagplano upang mapanatili ang kanilang kasalukuyang alternatibong alok ng pamumuhunan para sa mga kliyente, bagama't kalahati sa kanila ang nararamdaman na ang mga alternatibong pamumuhunan ay hindi nakapagpapatunay mula noong 2008. Ipinapakita ng survey na mga tuntunin ng paglalaan ng asset, karamihan sa mga tagapayo ay nagrekomenda ng hanay na 6% hanggang 15% ng portfolio ng kliyente sa mga alternatibo. Maraming (18% ng mga tagapayo) ang nagrekomenda ng 16% hanggang 25% ng mga portfolio ng kanilang mga kliyente sa mga alternatibo.

Alternatibong Pamumuhunan

Ang mga retail firms tulad ng Morgan Stanley at Merrill Lynch ay nagrekomenda ng mga modelo ng paglalaan para sa mga kliyente na may mga alternatibo malapit o mas mataas sa 20% ng isang portfolio. Siyempre, ang bawat kliyente ay magkakaiba at ang mga paglalaan ay magkakaiba para sa bawat kliyente, ngunit ligtas na sabihin na ang isang kasalukuyang talakayan kasama ang iyong tagapayo sa pananalapi ay maaaring isama ang paksa ng mga alternatibong pamumuhunan sa iyong portfolio.

Para sa mga hindi pamilyar sa kanila, ang mga alternatibong pamumuhunan ay tinukoy bilang "mga di-kikitain na mga ari-arian", na ang kanilang pagganap ay hindi sumusunod sa mas tradisyunal na mga klase ng asset tulad ng mga stock at mga bono. Ang mga ito ay itinuturing na isang epektibong paraan upang balansehin ang panganib sa isang portfolio at upang magbigay ng "cushion" sa kaso ng stock o bond meltdown at angkop sa isang maliit na bahagi ng iyong pangkalahatang portfolio. Kahit na tumingin ka sa iyong portfolio at hindi direktang nakikita ang isang bagay na kinikilala mo bilang isang alternatibong pamumuhunan, maaari silang maging doon bilang ETFs o pondo, pati na rin ang maraming malalaking mga pondo sa institusyon tulad ng mga pensiyon at kahit na mga handog sa pagreretiro ng pondo, na may alternatibo pamumuhunan sa mga ito.

Iniuugnay ng karamihan sa mga tao ang isang hedge fund bilang ang pinaka-karaniwang alternatibong pamumuhunan at para sa maraming mamumuhunan, totoo iyan. Gayunpaman, ang karamihan sa mga pondo ng hedge ay magagamit lamang sa malalaking mamumuhunan at nangangailangan ng isang malaking halaga ng mga papeles, mataas na bayarin, at mga sakit sa ulo ng buwis. Gayunpaman, ang karamihan sa mga mamumuhunan ay nakakakuha ng pagkakalantad sa mga alternatibong pamumuhunan sa pamamagitan ng mga alternatibong likido gaya ng mutual funds, ETFs at closed-end na pondo na nagbibigay ng pang-araw-araw na pagkatubig, ngunit may kumplikadong estratehiya sa pamumuhunan na nagsisikap na panatilihin ang kanilang di-kaugnay na katayuan.

Ang isang pagtingin sa listahan ng Blackrock ng mga alternatibong pamumuhunan ay ang mga estratehiya tulad ng mahaba / maikling equity, equity-driven equity, real estate at mga pondo ng kalakal. Maraming mga tao ang nagtuturing na ang kanilang real estate, ginto holdings, alak, at stamp koleksyon bilang alternatibong pamumuhunan rin.

Dapat Maging Alternatibong Pamumuhunan sa Aking Portfolio?

Noong 2014, ipinahayag namin ang aming paniniwala na ang pagsasama ng mga alternatibong pamumuhunan ay isang maingat na aspeto ng paglalaan ng asset para sa aming mga account sa pagreretiro. Napag-usapan namin ang aming layunin na magamit ang 5-10% ng aming portfolio ng pagreretiro sa di-angkop na klase ng pamumuhunan. Napagpasyahan din namin na ang aming alternatibong pamumuhunan ng pagpili ay bitcoins.

Mababasa mo ang buong serye ng mga artikulo mula sa Marketwatch.com tungkol sa investment na iyon sa loob ng dalawang taon na mayroon kami nito. Ang pangunahin ay ang pamumuhunan ay isang mabigat (sa isang punto, nawawala ang kalahati ng halaga ng account) ngunit sa huli ay nabayaran na at nakamit namin ang isang double-digit na pakinabang sa aming pamumuhunan sa GBTC, na sa puntong ito ay ang tanging dalisay na bitcoin-based na pamumuhunan maaari kang bumili sa pamamagitan ng iyong tagapayo (oo, maaari mo talagang bilhin ito alinman mula sa isang tagapayo o online broker).

Ang presyo ng bitcoin ay nadoble mula sa kung saan ito ay isang taon na ang nakalipas. Kasalukuyang sinusubaybayan ng GBTC ang isang pagbalik ng higit sa 16% na taon hanggang ngayon. Subalit, tulad ng sinabi namin at iniulat sa panahon ng aming pagiging mahaba GBTC at bitcoin, ito ay naging isang kapaki-pakinabang, ngunit pabagu-bago, paglalakbay sa kahabaan ng paraan.

Para sa mga layunin ng paghahambing, tingnan natin ang mga pamumuhunan na "ayon sa kaugalian" na tinatawag na alternatibong pamumuhunan -gold at pondo ng hedge. Ang average na hedge fund ay halos 4% (sa 2015, ang average hedge fund ay bumaba 3.64%) at marami ang naghihirap ng double-digit na pagkalugi.

Ang pagsubaybay sa halaga ng Gold sa pamamagitan ng GLD ETF ay nagpapahiwatig na kahit na ang 3-taon at 5-taon na mga numero ay nasa negatibong teritoryo, ang kasalukuyang isang taon na pagbalik ay positibo sa 5%.

Marahil ay hindi magtatagal bago mo makita ang isang ETF na binubuo ng mga kumpanya na nagtutulak ng teknolohiya ng Blockchain (gagawin ba iyon na isang alternatibong pamumuhunan?). Ang ilan sa mga pondo ng kurtina ay kabilang na ang bitcoin sa kanilang mga portfolio. Marahil ay may mga pondo sa pag-iilaw na mayroon nang Bitcoin at Blockchain startup na maaaring isang araw ay pampublikong nakikipagkalakalan ng mga kumpanya sa kanilang mga portfolio. Kung ang isang pondo ng hedge ay itinuturing na isang alternatibong pamumuhunan at gumagamit na sila ng bitcoin, kung gayon, bakit hindi maaaring kumpirmahin ng mga kumpanya at media ang bitcoin bilang alternatibong pamumuhunan?

Higit pa sa Bitcoin

Kung ikaw ay isang napaka-agresibo mamumuhunan, maaari mong kahit na nais upang tumingin sa iba pang mga cryptocurrencies. Iyan ay tama, Bitcoin ay hindi lamang ang digital na pera. Sa katunayan, may mga palitan na bumili at nagbebenta sa bawat araw ng marami sa mga iba't ibang mga cryptocurrency na ito, kabilang ang ETH (Ethereum), na kung saan ay lumubog o XRP na mula sa Ripple Labs at ginagamit sa mga proyekto ng blockchain na kinasasangkutan ng mga umiiral na mga bangko.

Hindi namin alam ang anumang mga produkto na makukuha mula sa tradisyunal o online na mga broker na madali mong pahihintulutan na mamuhunan sa mga cryptocurrency, sa labas ng paggawa nito sa iyong sarili gamit ang isang account sa isa sa mga palitan na bumili at nagbebenta ng mga ito, tulad ng Poloniex. Ngunit sila ay darating. Ang isang batang startup na tinatawag na lawnmower.io ay nagtatayo ng kakayahan upang pahintulutan ang mga indibidwal na namumuhunan na mamuhunan sa isang portfolio ng mga cryptocurrency, kabilang ang Bitcoin. Magkakaroon pa sila ng kakayahang gawin ang mga trades na ito mula sa isang aparatong mobile at gamit ang mga diskarte sa pag-average ng gastos ng dolyar.

Kahit na sa lahat ng ito sa kasalukuyan at sa hinaharap na aktibidad, hindi namin makita ang anumang kompanya, anumang tagapayo o anumang publikasyon explicitly classifying Bitcoin o anumang iba pang cryptocurrency bilang isang alternatibong pamumuhunan. May maliit na pag-aalinlangan na hindi sila nauugnay sa mga stock at mga bono. Maaari pa ring ituring ang kanilang pera (sa katunayan, ang mga ito ang pinakamahusay na gumaganap na pera sa 2015).

Ang aming punto dito ay hindi upang kumbinsihin ka upang mamuhunan sa Bitcoin, GBTC o cryptocurrencies, ngunit upang ipaalam sa iyo na maraming iba ay ginagawa ito. Tulad ng anumang pamumuhunan, ang ilan ay gumagawa ng pera na ginagawa ito at ang ilan ay nawawalan ng pera na ginagawa ito. Mahalaga na makilala mo na ang mga pamumuhunan na ito ay hindi para sa malabong puso, ngunit ito ay lumalaki at oo, nagpapakita sila ng tunay na pagkakataon sa pamumuhunan.

Kung sa tingin mo pa rin na Bitcoin ay walang higit pa sa isang Ponzi scheme, at pagkatapos ay kung bakit ang mga kumpanya tulad ng Overstock.com, eBay, Amazon, Target at Expedia tanggapin ito bilang isang paraan ng pera na katulad ng credit card?

Kung sa tingin mo ang Blockchain na teknolohiya (ang nakababatas na imprastraktura ng Bitcoin) ay maliit na halaga, kung gayon ang mga kompanya ng pananalapi tulad ng Bank of America, Merrill Lynch, Citi, Credit Suisse at JPMorgan, si John Hancock at ang DTCC na nagpapatakbo ng mga pagsubok dito upang mapabuti ang kanilang kasalukuyang proseso?

Isaalang-alang ang Alternatibong Pamumuhunan bilang Bahagi ng isang Portfolio

Naniniwala kami na ang oras ay dumating para sa mga mamumuhunan at pinansiyal na mga kumpanya upang i-classify ang pamumuhunan sa Bitcoin, cryptocurrency at blockchain batay teknolohiya bilang alternatibong pamumuhunan, at sa gayon ay pagkakaroon ng isang lugar sa isang wastong inilaan portfolio investment. Sa mga susunod na ilang taon, malinaw na magkakaroon ng higit at higit na mga pagkakataon upang mamuhunan sa mga ito. Habang nagbubukas ang mga pagkakataon sa pamumuhunan, kailangan nilang ma-classified nang naaangkop upang mailagay sa mga portfolio ng mamumuhunan gamit ang tamang mga modelo ng paglalaan ng asset.

Karamihan sa mga tao ay aalisin sila, kasama na ang marahil ang iyong tagapayo. Ngunit sinisikap naming sabihin na sa pag-unlad (at mga kita) na ginawa, sa susunod na taon o dalawa, hindi kami ang tanging tao na nagsasabi sa iyo kung paano nila maaaring magkasya ang alternatibong manggas ng portfolio ng iyong portfolio.

Tiyakin lamang na ang iyong mga pamumuhunan sa mga ito ay sumusunod sa mga alituntunin ng tamang paglalaan ng asset. Hindi namin nais mong maging isang iresponsableng mamumuhunan.

DISCLOSURE - May nagmamay-ari ng maraming cryptocurrency sa kanyang portfolio kabilang ang Bitcoin, XRP, ETHER, at Factoids. Isa rin siyang tagapayo sa lawnmower.io, na binanggit sa artikulong ito.