Kung Paano Maaasahan ng Global Excess Capacity ang Mga Siklo ng Market

Mayroong maraming iba't ibang mga tool na maaaring gamitin ng mga internasyonal na namumuhunan upang pag-aralan ang mga ekonomiya sa buong mundo, ngunit ang sobrang kapasidad ay isang mahalagang nangungunang tagapagpahiwatig na kadalasang hindi napahahalagahan. Sa pamamagitan ng pagsukat kung magkano ang ginawa at ibinebenta, ang mga namumuhunan ay makakakuha ng isang sulyap sa mga hinaharap na mga implasyon ng implasyon na maaaring makatulong kapag namumuhunan sa mga equity at mga merkado ng bono na lubhang naimpluwensiyahan ng dynamics ng interes rate.

Ano ang Labis na Kapasidad?

Ang sobrang kapasidad ay nangyayari kapag ang aktwal na produksyon ay mas mababa sa kung ano ang pinakamainam para sa ekonomiya. Halimbawa, ang sektor ng pagmamanupaktura ay maaaring makakita ng malakas na pangangailangan kapag lumalaki ang isang ekonomiya, ngunit kapag ang pangangailangan ay nagsisimula nang matuyo, maaaring magkaroon ng masakit na proseso sa pagsasaayos. Ang mga kumpanya sa paggawa ay hindi maaaring agad na mag-apoy ng mga empleyado, magpalit ng mga pamumuhunan sa kapital, o makayanan ang mas mabagal na pangangailangan, na nag-iiwan sa mga ito ng labis na kapasidad-o sobrang overhead.

Ang pinaka-karaniwang paraan upang sukatin ang labis na kapasidad sa ekonomiya ay ang pagtingin sa kapasidad na paggamit , na sumusukat sa lawak kung saan ginagamit ng isang bansa ang naka-install na produktibong kapasidad nito. Habang ang sukatan ay maaaring kalkulahin sa maraming iba't ibang mga paraan, ang kapasidad na paggamit rate ay ang ratio ng aktwal na output sa mga potensyal na output. Ang tagapagpahiwatig ay kadalasang sinusuri sa antas ng halaman at iniharap bilang isang average na rate ng porsyento ng industriya at ekonomiya.

Kung ang merkado ay lumalaki, ang kapasidad paggamit ay tumaas bilang pabrika gumawa ng mas maraming hangga't maaari sa mga umiiral na mga mapagkukunan. Kung hinihina ang demand, ang paggamit ng kapasidad ay babagsak habang binubura ng mga pabrika ang produksyon. Ang paggamit ng kapasidad ay ginagamit din bilang isang tagapagpahiwatig ng kahusayan sa produksyon at ang sobrang kapasidad ng talamak ay karaniwan sa maraming kapitalistang bansa. Ang hindi pantay na pagbili ng kapangyarihan ay nangangahulugan na ang tungkol sa 20 porsiyento ng output ay hindi ginawa at ibinebenta sa kabila ng potensyal nito.

Pagtukoy sa Mga Siklo ng Market

Karamihan sa mga mamumuhunan ay nanonood ng paggamit ng kapasidad para sa mga senyales ng presyur ng inflation, dahil ito ay direktang may kaugnayan sa supply at demand. Sa Estados Unidos, ang mga rate ng paggamit ng kapasidad sa pagitan ng 82 porsiyento at 85 porsiyento ay may posibilidad na humantong sa inflation ng presyo at mas mababang mga rate ng paggamit ay may posibilidad na magdulot ng stagflation o deflation. Ang mga numerong ito ay may posibilidad na magkakaiba sa pagitan ng bansa at internasyonal na mga mamumuhunan ay dapat na ihambing ang makasaysayang paggamit ng kapasidad sa mga tagapagpahiwatig sa implasyon

Ang pagbagsak ng mga rate ng paggamit ng kapasidad ay mas mainam para sa pagbubu ng bono dahil itinuturing ng mga mamumuhunan ang malakas na paggamit bilang isang nangungunang tagapagpahiwatig ng mas mataas na implasyon. Ang mas mataas na implasyon ay nagbabawas sa mga presyo ng bono at nagpapataas ng mga bono na magbubunga upang makabawi para sa mas mataas na mga rate ng interes. Ang mga stock ay may posibilidad na tumaas bilang tugon sa mas malakas na paggamit ng kapasidad dahil sa posibilidad ng mas mataas na kita para sa mga producer, pati na rin ang pag-asa ng mas mataas na implasyon sa pangkalahatang ekonomiya-na may posibilidad na mapalakas ang stock valuations.

Sa isang pagtaas ng ekonomiya, ang sobrang kapasidad at mas mataas na mga rate ng paggamit ay maaaring makatulong sa pagsuporta sa mas malaking benta, ngunit kapag ang pagtaas ng tides, ang mga negatibong epekto ay maaaring dagdagan. Karamihan sa mga mamumuhunan ay may mahabang pananaw kapag tinitingnan ang epekto ng paggamit ng kapasidad sa panahon ng isang pang-ekonomiyang pagtanggi. Kung ang ekonomiya ay tumigil sa loob lamang ng isang isang-kapat o kalahati ng isang taon, ang pagbawas ng mga gastusin sa kapital ay mas malamang na magreresulta sa kapangyarihan sa pagpepresyo sa hinaharap o mas mababa sa kita.

Pagtingin sa Tukoy na Mga Industriya

Ang sobrang kapasidad at paggamit ng kapasidad ay mahusay na mga tool para sa pag-aaral ng pang-ekonomiyang kalusugan ng isang bansa, ngunit ang parehong mga tool ay maaaring magamit upang sumisid sa mga partikular na sektor at kumpanya. Habang ang maraming mga internasyunal na mamumuhunan ay nagnanais ng mga pondo sa palitan ng palitan (ETFs) o mga pondo sa isa't isa, ang mga mamumuhunan sa mga Amerikanong Depositary Receipts (ADRs) o mga dayuhang stocks ay maaaring nais na isaalang-alang ang paggamit ng labis na sukatan ng kapasidad tulad ng kapasidad na paggamit sa kanilang angkop na pagsusumikap.

Ang pinakamahusay na nakaraang halimbawa kung paano ang paggamit ng kapasidad ay maaaring makaapekto sa mga indibidwal na kumpanya ay ang krudo industriya ng langis. Ang pagdating ng haydroliko na mga teknolohiya ng fracturing ang humantong sa mas mataas na gastusin sa kabisera na sa huli ay lumikha ng isang supply ng glut. Ang mga namumuhunan sa mga pinaka-kilalang kumpanya ay naapektuhan pa rin ng mga dinamika na ito at nagdusa mula sa mga mas mababang presyo sa katagalan. Ang paggamit ng kapasidad ay maaaring nakatulong sa mga mamumuhunan na lumabas sa mas maagang mga problemang ito.

Maraming mamumuhunan ang tumitingin sa mga gastusin sa kapital kumpara sa mga rate ng pag-depreciation upang makita kung saan ang mga pamumuhunan ay ginagawa at kung saan ang kapasidad ay maaaring napigilan ng paglipat ng pasulong. Ang mga pamamaraan na ito ay pinakamahusay na gumagana sa mga kalakal na mga merkado, tulad ng enerhiya o semikonduktor. Ang mga mamumuhunan sa halaga ay naghahanap ng mga industriya kung saan ang mga stock ay oversold, ang paggamit ng kapasidad ay bumababa, at ang demand ng produkto ay malapit sa mababang dulo ng makasaysayang average o cycle.