Paano Makita ang Mga Pagkakataon sa Mga Umuusbong na Mga Siklo ng Market

Ang mga umuusbong na merkado ay kumakatawan sa isang mahalagang lugar ng paglago para sa mga internasyonal na mamumuhunan na naghahanap upang bumuo ng isang sari-sari portfolio. Gayunpaman, mayroon din silang mas maraming panganib at pagkasumpungin kumpara sa mga binuo na merkado tulad ng Estados Unidos o Europa. Ang pagkasumpungin na ito ay nagmumula sa mga umuusbong na kurso ng negosyo sa merkado, na malamang na mas maraming pabagu-bago kaysa sa mga merkado na binuo para sa iba't ibang mga kadahilanan. Sa pamamagitan ng pag-unawa sa mga ikot na ito, ang mga namumuhunan ay maaaring mapataas ang kanilang mga posibilidad ng tagumpay sa mga pamilihan.

Sa artikulong ito, titingnan natin ang mga umuusbong na ikot ng merkado at kung paano maaaring gamitin ng mga internasyonal na mamumuhunan ang mga ito upang makita ang mga pagkakataon, pati na rin ang ilang mga halimbawa ng mga siklo ng negosyo na ito sa trabaho.

Ano ang Mga Siklo ng Negosyo

Ang mga kurso ng negosyo - o pang-ekonomiyang mga kurso - ay kumakatawan sa pataas at pababang kilusan ng gross domestic product (GDP) sa buong isang pang-matagalang kalakaran. Ang mga kurso na ito ay binubuo ng isang pagpapalawak, krisis, pag-urong, at pagbawi ng panahon na umuulit sa paglipas ng panahon.

Ang mga pagpapalawak ay nailalarawan sa pamamagitan ng mas mataas na produksyon, implasyon, at mababang halaga ng interes; Ang mga krisis ay nailalarawan sa pamamagitan ng pag-crash ng stock at pagkalugi; Ang mga recession ay nailalarawan sa pamamagitan ng pagbagsak ng mga presyo at mas mataas na mga rate ng interes; at, ang mga pagbawi ay nailalarawan sa pamamagitan ng pagbawi ng stock at pagbagsak ng mga presyo at kita. Umuulit ang proseso kapag bumabagsak ang mga presyo ay humantong sa mas mataas na pagkonsumo, na humahantong sa mas mataas na kita, at sa huli, pabalik sa pagpintog at mas mataas na produksyon.

Halimbawa, ang Estados Unidos ay nakaranas ng isang panahon ng paglawak na humahantong hanggang sa 2007 kapag ang subprime mortgage crisis. Ang isang pag-alis ay sumunod sa krisis at tumagal hanggang sa maaga-2010 nang magsimula ang pagbawi. Simula noon, nakaranas ng ekonomiya ng U.S. ang isang bagong panahon ng pagpapalawak. Ang parehong proseso ay paulit-ulit na maraming beses sa buong kasaysayan ng bansa, kabilang ang pag-crash ng dot-com sa unang bahagi ng 2000s at dahil sa mga pampulitikang isyu sa 1970s at 1980s.

Mga Umuusbong na Mga Siklo ng Market

Ang mga umuusbong na mga kurso sa negosyo sa merkado ay nailalarawan sa pamamagitan ng matinding countercyclical kasalukuyang mga account, pagkasumpungin ng pagkonsumo na lumalampas sa pagkasumpungin ng kita, at "biglang tumitigil" sa mga pag-agos ng capital, ayon kay Mark Aguiar ng University of Rochester. Ang mga katangian na ito ay nagmumula sa madalas na mga pagbabago sa rehimen na malaki ang epekto sa mga patakaran ng piskal, pera, at kalakalan, na may kapansin-pansing epekto sa paglago ng ekonomiya ng isang bansa.

Ang mga umuusbong na ekonomya ng merkado ay higit pang nakalantad sa panlabas na mga kadahilanan kaysa sa mga ekonomiyang nakapagbuo na pangunahing umaasa sa panloob na pagkonsumo. Halimbawa, maraming mga umuusbong na merkado ang umaasa sa mga export upang mapalakas ang paglago ng ekonomiya. Ang halaga ng mga export na ito ay naiimpluwensyahan ng isang kumbinasyon ng mga panlabas na demand at valuations pera. Ipinaliliwanag nito kung bakit ang mga bansang tulad ng Tsina ay masigasig sa maingat na pagkontrol sa halaga ng kanilang pera.

Tinutukoy ang Mga Oportunidad

Ang pagtaas ng cycle ng negosyo sa mga binuo na merkado ay bumagsak sa kamakailang mga dekada, ngunit ang mga umuusbong na mga merkado ay nakakita ng isang napakalaking pagtaas sa pagkasumpung. Ang mga trend na ito ay isinalin sa mas mataas na pagkasumpungin para sa mga umuusbong na equities sa merkado. Halimbawa, ang iShares MSCI Emerging Markets Index ETF (NYSE: EEM) ay may beta koepisyent na 1.26, noong Hunyo 2017, na nangangahulugan na ang index ay tungkol sa 26 porsiyento na mas pabagu-bago kaysa sa index ng US S & P 500.

Tulad ng sinuman na bumili ng mga stock sa Estados Unidos noong 2008 alam, ang pagkasumpungang ito ay lumilikha ng isang pagkakataon para sa mga internasyonal na mamumuhunan upang bumili ng mababa at magbenta ng mataas. Ang problema ay ang pagtukoy kung kailan bumili o magbenta ng mga umuusbong na ekwasyon sa merkado batay sa kung saan ang isang bansa ay nasa isang ikot ng negosyo.

Ang tatlong pinakamahalagang bagay na pinapanood ay ang:

• Mga Halaga ng Interes ng U.S.: Maraming mga umuusbong na mga merkado ang may utang na pang-nakapangutang ng dolyar at utang ng korporasyon, na nangangahulugang ang "gastos" ng utang ay nakasalalay sa pagtatasa ng Austrian dollar na may kaugnayan sa lokal na pera. Ang mas mataas na mga rate ng interes ay nag-translate sa isang mas malakas na dolyar, na ginagawang mas mahal ang denominated utang ng dolyar, at kabaliktaran.
• Pagpapalit ng Politika: Ang mga umuusbong na kurso sa negosyo sa merkado ay hinihimok sa kalakhan ng mga pagbabago sa rehimeng pampulitika, na maaaring makakaimpluwensya sa monetary policy, patakaran sa pananalapi, at mga geopolitical na panganib. Bilang isang resulta, ang mga internasyonal na mamumuhunan ay dapat magbayad ng pansin sa anumang mga pagbabago pampulitika at ang potensyal na epekto na maaaring makuha nila sa cycle ng negosyo.
• Panlabas na Kadahilanan: Ang mga umuusbong na kurso ng negosyo sa merkado ay naiimpluwensyahan din ng maraming mga panlabas na mga kadahilanan, kabilang ang demand na export at geopolitical conflict. Kinakailangan ng mga internasyonal na mamumuhunan ang alinman sa mga salik na ito dahil sila ay may malaking epekto sa paglago ng ekonomiya.

Mayroong maraming mga halimbawa ng mga kadahilanang ito sa pag-play:

• Argentina: Ang halalan ni Mauricio Macri sa Argentina ay kumakatawan sa isang makabuluhang pagbabago sa pulitika na tumulong nang higit na mapalakas ang mga merkado ng equity ng bansa.
• Mexico: Ang halalan ni Donald Trump sa Estados Unidos ay isang panlabas na kadahilanan na napinsala sa mga merkado ng equity ng Mexico dahil sa inaasahang mga pagbabago sa patakaran.
• Malawak na Mga Pasimulang Merkado: Ang inaasam-asam para sa isang pagtaas sa mga rate ng interes - sa oras - na humantong sa mga negatibong daloy ng capital para sa mga umuusbong na mga merkado sa 2015.

Ang Bottom Line

Ang mga umuusbong na merkado ay kumakatawan sa isang mahusay na pagkakataon para sa mga internasyonal na mamumuhunan upang makabuo ng higit sa-average na mga risk-adjust na pagbalik. Ito ay pinakamahusay na natapos sa pamamagitan ng pagbabasa ng umuusbong na kurso ng negosyo sa merkado at pagbili at pagbebenta sa mga naaangkop na oras. Ang mga kurso na ito ay hinihimok ng isang kumbinasyon ng Amga rate ng interes, mga pagbabago sa pulitika, at iba't ibang mga panlabas na mga kadahilanan, na dapat panoorin ng mga internasyonal na mamumuhunan sa mga pagkakataong makinabang.