Paano Mag-invest sa at Suriin ang Mga Stock ng Russia

Ang Russia ay naging isang pangunahing umuusbong na merkado at kasapi ng tinatawag na mga bansang BRIC kasunod ng paputok na 700% na paglago nito sa pagitan ng 2001 at 2006. Hinihimok ng malalaking reserves ng langis na krudo at gumagalaw patungo sa mga inisyatibong libreng market, ang bansa ay naging popular na destinasyon para sa maraming namumuhunan . Ang interbensyong militar ng bansa sa Ukraine at ang pagbagsak sa mga presyo ng kalakal ay nasaktan sa mga prospect nito sa 2014 at sa hinaharap, ngunit dapat pa rin ang mamumuhunan sa $ 1.3 trilyong ekonomiya.

Ang mga stock sa Russia ay kinakalakal sa Russian Trading System (RTS), na itinatag noong 1995 bilang unang regulated stock market ng Russia. Simula noon, ang palitan ay pinalawak upang isama ang isang buong saklaw ng mga pinansiyal na instrumento mula sa mga ekwasyong cash sa mga kalakal na futures. Ang mga pamilihan ng pamilihan ng RTS ay bukas mula 10:00 hanggang 11:50 oras ng Moscow (GMT +3) at ang mga securities ay kinakalakal sa Russian Rubles.

Paano Bumili ng Stocks ng Russia

Ang pinakamadaling paraan upang makakuha ng pagkakalantad sa Russian stock market ay sa pamamagitan ng pagbili ng mga pondo sa mutual na U.S., mga pondo sa palitan ng palitan (ETF) o American Depository Receipt (ADR). Dahil ang mga ito ay kinakalakal sa mga palitan ng U.S., maiiwasan ng mga mamumuhunan ang mga pagkakumplikado at mga panganib na nauugnay sa namumuhunan nang direkta, tulad ng mga alalahanin sa buwis, panganib sa pagpapatupad, at mga oras ng kakaibang kalakalan.

Ang ilang mga tanyag na pondo ng Russia at mga ADR ay kinabibilangan ng:

• Voya Russia Fund (Mutual Fund: LETRX)
• Market Vector Russia ETF Trust (NYSE: RSX)
• Gazprom OAO (ADR) (Pink Sheets: OGZPY)

Para sa mga naghahanap ng higit na direktang pag-access, maraming mga broker ng Austrian ay nag-aalok ng direktang pag-access sa RTS ng Russia, ngunit kadalasan ang singil sa mas mataas na komisyon para sa internasyonal na trades. Samantala, ang mga naghahanap ng full-service Russian brokerages ay mayroon ding maraming mga pagpipilian, kabilang ang pinakamalaking brokerage ng bansa, FINAM, bagama't mayroong ilang mga pangunahing regulatory hurdles na ipasa upang i-setup ang isang account.

Paano Mag-aralan ang Stock ng Russia

Ang mga namumuhunan na pipili na mamuhunan sa mga Ruso ETF o mga pondo sa isa't isa ay nais na tingnan ang pang-ekonomiyang kalusugan ng bansa bago gumawa ng desisyon sa pamumuhunan. Ang isang malawak na hanay ng impormasyon tungkol sa paksang ito, kasama na ang kasalukuyang pagtatasa ng kaganapan at pang-ekonomiyang data, ay matatagpuan sa website ng World Bank. Nagbibigay din ang International Monetary Fund (IMF) ng mahalagang data sa ekonomiya.

Ang macroeconomic factors na dapat isaalang-alang ay ang:

• Mga Rating ng Credit - Ang rating ng credit ng bansa ay kumakatawan sa posibilidad ng isang default sa pinakamataas na kapangyarihan utang, na maaaring magkaroon ng negatibong epekto sa parehong mga bono at equities.
• Mga Rate ng Paglago - Ang antas ng paglago ng ekonomiya ng bansa ay isang magandang indikasyon kung gaano kalaki ang inaasahan ng mga mamumuhunan sa paglago mula sa mga stock sa loob ng ekonomiya.

Ang mga namumuhunan na pipili nang mamuhunan nang direkta sa RTS ng Russia ay maaaring pag-aralan ang mga stock gamit ang Ingles na bersyon ng website ng RTS. Mula doon, ang mga namumuhunan ay maaaring makahanap ng isang link sa website ng pampublikong kumpanya kung saan ang mga taunang ulat at iba pang mahahalagang pagsisiwalat ay karaniwang matatagpuan. Ang mga ulat na ito ay kapaki-pakinabang kapag sinusuri ang mga indibidwal na mga stock o mga bono sa halip na ang malawak na ekonomiya.

Ang partikular na mga kadahilanan ng kumpanya na isasaalang-alang ay ang

• Mga pagtatantiya - Paano naiiba ang pagtatasa ng isang kumpanya o pondo sa mga ekwetang pang-domestiko o iba pang mga pagpipilian sa pag-usbong ng merkado?
• Pagganap ng Pananalapi - Nakarating na ba ang paglago ng kita ng kumpanya o pondo sa paglipas ng panahon? Nag-aalok ba ang mga kumpanya ng dividend?

Dapat isaalang-alang ng mga mamumuhunan ang parehong mga macro at micro na pang-ekonomiyang mga kadahilanan kapag sinusuri ang isang pamumuhunan, pati na rin kung paano ang paghahambing kumpara sa iba pang mga pamumuhunan sa kanilang portfolio. Halimbawa, ang ekonomya ng Russia ay maaaring nagkontrata ng 0.2% sa 2015, ngunit ang equity market ng bansa ay maaaring pinahalagahan kung ang mga pagkalugi ay mas mahusay kaysa sa inaasahan.

Mga Panganib na Nauugnay sa Mga Stock ng Russia

Ang Russia ay naging isang peligrosong umuusbong na merkado mula pa noong 2014 interbensyong militar nito sa Crimea, Ukraine, habang ang pag-asa nito sa mga krudo na pag-export ng langis ay naging mahina sa isang downturn. Bukod pa rito, maraming mamumuhunan ang naghihintay pa sa mga pangunahing repormang pang-ekonomya na maganap at gawing mas malinaw at mas madaling ma-access ang merkado para sa mga mamumuhunan at hindi sigurado kung ang mga bagay na ito ay mananatiling.

Ang ilang mga pangunahing kadahilanan sa panganib upang isaalang-alang ang:

• Mas kaunting Volatility at Transparency - Ang pamilihan ng pamilihan ng U.S. ay malawak na isinasaalang-alang na isang ligtas na kanlungan para sa mga mamumuhunan, kaya ang karamihan sa mga dayuhang pamilihan ay may posibilidad na maging mas pabagu-bago at mas malinaw sa paghahambing, kabilang ang equity market ng Russia.
• Exposure to Energy Markets - Dahil ang langis at gas ay bumubuo ng halos kalahati ng mga kita ng Russia at higit sa 60% ng mga pag-export nito, karamihan sa mga Ruso ETF ay humawak ng hanggang 40% ng kanilang mga ari-arian sa sektor ng enerhiya, na nagta-translate sa makabuluhang panganib ng kalakal.
• Potensyal para sa Kaguluhan ng Lipunan - Habang ang gobyerno ay nagsisikap na ipatupad ang mga repormang panlipunan, mayroon pa ring maraming problema sa socioeconomic na maaaring maging sanhi ng mga isyu.
• Pagbabawas ng mga Pondo - Ang Russia ay mabilis na nahuhulog ang kanyang mga pondo sa reserve na lumilipat sa 2017, na maaaring ilagay sa panganib sa bansa sa mga darating na taon.

Dapat isaalang-alang ng mga namumuhunan ang mga panganib na ito sa konteksto ng kanilang indibidwal na portfolio. Sa isang sari-sari portfolio, maaaring magkaroon ng kahulugan upang isama ang pagkakalantad sa mga equities ng Russia o mga bono sa kabila ng kanilang mas mataas na panganib. Ang isang sari-sari portfolio ay maaaring dagdagan ang pang-matagalang panganib-nababagay na nagbabalik.