Index Fund vs ETFs - Alin ang Pinakamahusay?

Dapat mong mamuhunan sa mga pondo ng index o dapat mong gamitin ang ETFs? Alin ang pinakamahusay? Ano ang mga pagkakaiba sa pagitan ng mga pondo ng index at ETF? Ano ang kanilang mga pakinabang at disadvantages? Ang maikling sagot sa mga tanong na ito, tulad ng halos bawat tanong sa pamumuhunan, ay nagsisimula sa dalawang salita: "Iyon ay depende." May mga lakas, kahinaan at mga diskarte sa "pinakamahusay na paggamit" para sa bawat isa. Alamin kung sino ang dapat mamuhunan sa alinman sa mga index na pondo, ETF o pareho.

Mga Pagkakatulad: Bakit Gamitin ang Diskarte sa Pag-index?

Bago makuha ang pagkakaiba ng mga pondo ng index at ETFs, magsimula tayo sa ilang pagkakatulad, o kung bakit gusto mong mamuhunan sa alinman sa pondo ng index o ETF. Ang mga pondo ng index at ETF ay kapwa nahuhulog sa ilalim ng parehong heading ng "pag-index," dahil pareho silang kasangkot sa pamumuhunan sa isang pinagbabatayan na benchmark index. Ang pangunahing dahilan para sa pag-index ay ang mga pondo ng index at maaaring matalo ng ETF ang mga aktibong pinamamahalaang pondo sa katagalan.

Ang una at pinakamahusay na dahilan upang gumamit ng mga pondo ng index o ETF ay para sa kung ano ang tinatawag ng industriya ng pamumuhunan ng isang passive na diskarte sa pamumuhunan. Hindi tulad ng mga pondo na aktibo-pinamamahalaang, ang mga pasibong pamumuhunan ay hindi idinisenyo upang mas mataas ang market o isang partikular na benchmark index. Ang kalamangan dito ay inaalis nito ang panganib ng tagapamahala, na kung saan ay ang panganib (o ang hindi maiiwasang pangyayari) na ang isang tagapamahala ng pera ay magkakamali at magtatapos mawala sa isang benchmark index, tulad ng S & P 500.

Bakit Aktibong Pinamahalaan ng Mga Pondo Madalas Mawawala sa Mga Pondo sa Index

Ang isang tipikal na halimbawa ay kung saan ang isang mahusay na pagganap na pondo-pinamamahalaang pondo ay mahusay sa unang ilang taon mula sa umpisa; Nakakamit nito ang mga average na average na pagbalik, na umaakit ng mas maraming namumuhunan; ang mga ari-arian ng pondo ay lumalaki masyadong malaki upang pamahalaan pati na rin sa nakaraan; at bumalik nagsimulang lumipat mula sa itaas-average sa ibaba-average.

Sa iba't ibang salita, sa oras na natutuklasan ng karamihan sa mga mamumuhunan ang isang pondo sa isa't isa na may mataas na pagganap, hindi nila nakuha ang mga average na return sa itaas. Ito ang tinatawag kong "habol ng pera;" bihira mong makuha ang pinakamahusay na pagbalik dahil ang iyong namuhunan batay sa pangunahin sa nakaraang pagganap.

Ang isa pang bentahe ng pamumuhunan sa mga pasibo na pamumuhunan, tulad ng mga pondo ng index at ETFs, ay mayroon silang napakababang mga ratios sa gastos kumpara sa mga pondo na aktibo-pinamamahalaang. Ito ay isa pang sagabal para sa aktibong tagapangasiwa upang mapagtagumpayan, na mahirap gawin nang tuluy-tuloy at sa paglipas ng panahon. Halimbawa, maraming mga index ng pondo ang may mga ratios sa gastos sa ibaba 0.20% at ang mga ETF ay maaaring magkaroon ng mga ratios sa gastos kahit na mas mababa, tulad ng 0.10% o mas mababa, samantalang ang mga pondo na aktibo-pinamamahalaan ay kadalasang may mga ratios sa gastos sa itaas ng 1.00%. Samakatuwid, ang pasibong pondo ay maaaring magkaroon ng 1.00% o mas mataas na kalamangan sa aktibong mga pondo ng isa't isa bago magsimula ang pamumuhunan.

Sa buod, ang mas mababang mga gastos ay madalas na sinasalin sa mas mataas na pagbabalik sa paglipas ng panahon.

Pagkakaiba sa Mga Pondo ng Index at ETF

Bago maganap ang mga pagkakaiba, narito ang isang mabilis na buod ng mga pagkakatulad: Parehong mga passive investment na salamin ang pagganap ng isang nakapailalim na index, tulad ng S & P 500; pareho silang mababa ang mga ratios sa gastos kumpara sa mga aktibong pinamamahalaang pondo; at pareho sila ay maaaring maging maingat na mga uri ng pamumuhunan para sa sari-saring uri at portfolio construction.

Tulad ng nabanggit dito, ang ETF ay karaniwang may mas mababang mga ratios sa gastos kaysa sa mga pondo ng index. Ito ay maaaring sa teorya magbigay ng isang bahagyang gilid sa nagbalik sa index ng mga pondo para sa mga mamumuhunan. Gayunpaman ang ETFs ay maaaring magkaroon ng mas mataas na mga gastos sa pangangalakal. Halimbawa, sabihin nating mayroon kang isang brokerage account sa Vanguard Investments. Kung gusto mong i-trade ang isang ETF, magbabayad ka ng bayad sa pangangalakal ng humigit-kumulang na $ 7.00, samantalang ang isang pondo sa index ng Vanguard na sinusubaybayan ang parehong index ay maaaring walang bayad sa transaksyon o komisyon.

Ang natitirang pagkakaiba sa pagitan ng mga pondo ng index at ETFs ay maaaring isaalang-alang ang lahat ng mga aspeto ng isang pangunahing pagkakaiba: Ang mga pondo ng index ay mga pondo sa isa't isa at ang mga ETF ay traded tulad ng mga stock. Ano ang ibig sabihin nito? Halimbawa, sabihin nating gusto mong bumili o magbenta ng mutual fund. Ang presyo kung saan ka bumili o nagbebenta ay hindi talagang isang presyo; ito ay ang Net Asset Value (NAV) ng mga kalakip na mga mahalagang papel; at ikakalakal mo sa NAV sa pondo sa wakas ng araw ng kalakalan. Samakatuwid, kung ang mga presyo ng stock ay tumaas o mahulog sa araw, wala kang kontrol sa panahon ng pagpapatupad ng kalakalan.

Para sa mas mabuti o mas masahol pa, nakukuha mo ang iyong nakuha sa pagtatapos ng araw.

Mga Kalamangan ng ETFs vs Index Funds

Ang kalakalan ng ETFs sa loob ng isang araw, tulad ng mga stock. Ito ay maaaring maging isang kalamangan kung maaari mong samantalahin ang mga paggalaw ng presyo na nangyayari sa araw. Ang pangunahing salita dito ay KUNG. Halimbawa, kung naniniwala ka na ang merkado ay mas mataas sa araw at gusto mong samantalahin ang trend na iyon, maaari kang bumili ng ETF sa maagang bahagi ng araw ng kalakalan at makuha ang positibong kilusan nito. Sa ilang mga araw ang merkado ay maaaring ilipat mas mataas o mas mababa sa pamamagitan ng mas maraming bilang 1.00% o higit pa. Nagtatanghal ito ng parehong panganib at pagkakataon, depende sa iyong katumpakan sa paghula sa trend.

Ang bahagi ng makapangyarihang aspeto ng ETFs ay tinatawag na "pagkalat," na kung saan ay ang pagkakaiba sa pagitan ng bid at humingi ng presyo ng seguridad. Gayunpaman, upang mailagay ito nang simple, ang pinakamalaking panganib dito ay ang ETF na hindi malawak na nakikipagkalakalan, kung saan ang mga spreads ay maaaring mas malawak at hindi kanais-nais para sa mga indibidwal na mamumuhunan. Samakatuwid, hanapin ang malawak na mga index ng ETFs, tulad ng iShares Core S & P 500 Index (IVV) at mag-ingat sa mga lugar na angkop na lugar tulad ng makitid na mga pondo sa sektor ng pondo at pondo ng bansa.

Ang pangwakas na pagkakaiba ng ETFs na may kaugnayan sa kanilang stock-tulad ng kalakalan ay ang kakayahang maglagay ng mga order ng stock, na maaaring makatulong sa pagtagumpayan ang ilan sa mga panganib sa pag-uugali at pagpepresyo ng day trading. Halimbawa, may limitasyon ng order, mamumuhunan ang maaaring pumili ng isang presyo kung saan ang isang kalakalan ay naisakatuparan.Sa pamamagitan ng isang stop order, mamumuhunan ay maaaring pumili ng isang presyo sa ibaba ang kasalukuyang presyo at maiwasan ang pagkawala sa ibaba na piniling presyo. Ang mga namumuhunan ay walang ganitong uri ng kakayahang umangkop na kontrol sa mga pondo sa isa't isa.

Dapat Mong Gamitin ang Mga Pondo sa Index, ETF o Parehong?

Ang pondo ng index kumpara sa ETF debate ay hindi talaga isang alinman / o tanong. Ang mga namumuhunan ay matalino upang isaalang-alang ang kapwa. Ang mga bayad at gastos ay ang kaaway ng index investor. Samakatuwid ang unang pagsasaalang-alang kapag pumipili sa pagitan ng dalawa ay ang ratio ng gastos. Pangalawa, maaaring may mga uri ng pamumuhunan na ang isang pondo ay maaaring magkaroon ng isang kalamangan sa iba. Halimbawa, ang isang mamumuhunan na nagnanais na bumili ng isang index na malapit na nag-iilaw sa paggalaw ng presyo ng ginto, malamang na makamit ang kanilang pinakamainam na layunin sa pamamagitan ng paggamit ng ETF na tinatawag na SPDR Gold Shares (GLD).

Sa wakas, habang ang nakaraang pagganap ay walang garantiya ng mga resulta sa hinaharap, ang mga makasaysayang pagbabalik ay maaaring magbunyag ng index na pondo o kakayahan ng ETF na malapit na masubaybayan ang pinagbabatayan na index at sa gayon ay nagbibigay ng mamumuhunan ang mas malaking potensyal na pagbalik sa hinaharap. Halimbawa, ang index ng Vanguard Total Bond Market Index Inv (VBMFX) ay may outperformed sa Index ng IShares Core Kabuuang US Bond Market Index ETF (AGG), bagaman VBMFX ay may gastos ratio ng 0.20% at AGG's ay 0.08% at parehong subaybayan ang parehong index , ang Aggregate Bond Index ng Barclay.

Sa iba't ibang salita, ang pagganap ng AGG ay may kasaysayan na nakatuon sa ibaba sa index kaysa sa VBMFX.

Mga Babala ng Wisdom sa Cautionary: Jack Bogle sa ETFs

Tulad ng inaasahan mo, ang tagapagtatag ng Vanguard Investments at pioneer ng pag-index, si Jack Bogle, ay may mga pag-aalinlangan tungkol sa mga ETF, bagaman maraming Vanguard ang napili sa kanila. Binabalaan ni Bogle na ang katanyagan ng ETF ay higit sa lahat ay iniuugnay sa pagmemerkado ng industriya ng pananalapi. Samakatuwid ang katanyagan ng ETFs ay maaaring hindi direktang sang-ayon sa kanilang pagiging praktikal.

Gayundin, ang kakayahang mag-trade ng isang index tulad ng mga stock ay lumilikha ng isang tukso sa kalakalan, na maaaring hikayatin ang mga potensyal na nakakapinsala sa pag-uugali ng pamumuhunan, tulad ng mahinang tiyempo sa merkado at madalas na pagtaas ng gastos sa kalakalan, na iba sa pilosopiya sa pag-index ng mababang halaga.

Bottom Line sa Mga Pondo ng Index vs ETFs

Ang pagpili sa pagitan ng mga pondo ng index at ETF ay isang bagay ng pagpili ng naaangkop na tool para sa trabaho at wala nang iba pa. Ang isang regular na lumang martilyo ay maaaring epektibong maglingkod sa mga pangangailangan ng iyong proyekto, samantalang ang isang staple gun ay maaaring maging mas mahusay na pagpipilian. Bagaman pareho ang dalawang mga kasangkapan na ito, mayroon silang mga banayad at makabuluhang pagkakaiba sa aplikasyon at paggamit.

Marahil ang pinakamagandang punto na gagawin tungkol sa mga pondo ng index at ETFs ay ang isang mamumuhunan ay maaaring matalino gamitin ang pareho ng mga ito. Halimbawa, maaari mong piliin na gumamit ng pondo ng indibidwal na index bilang pangunahing hawak at magdagdag ng mga ETF na namuhunan sa mga sektor bilang mga kalakal ng satellite upang magdagdag ng pagkakaiba-iba. Kapag gumagamit ng mga tool sa pamumuhunan para sa naaangkop na layunin ay maaaring lumikha ng isang synergistic epekto, kung saan ang buong (portfolio) ay mas malaki kaysa sa kabuuan ng mga bahagi.

Disclaimer: Ang impormasyon sa site na ito ay ipinagkakaloob lamang para sa mga layuning talakayan, at hindi dapat maling maunawaan bilang payo sa pamumuhunan. Sa ilalim ng hindi pangyayari ang impormasyong ito ay kumakatawan sa isang rekomendasyon upang bumili o magbenta ng mga mahalagang papel.