Ang Mga Epekto ng Inflasyon sa Global Investments

Ang mga internasyonal na mamumuhunan ay nakaharap sa isang bilang ng mga natatanging mga panganib tulad ng pampulitika panganib sa panganib sa pera Ang implasyon ay kumakatawan sa isa pang panganib na napakahalaga upang maunawaan dahil maaaring magkaroon ito ng malalim na epekto sa ekonomiya. Ito ay totoo hindi lamang sa di-matatag na mga bansa, tulad ng Zimbabwe kung saan ang implasyon ay lumalabas sa kontrol, ngunit binuo din ang mga merkado sa buong mundo.

Ang implasyon ay kadalasang nasusukat gamit ang mga tagapagpahiwatig ng index ng presyo ng consumer (CPI), na kinakalkula ang kapangyarihan ng pagbili ng pera na may kaugnayan sa isang magkakaibang basket ng mga kalakal ng mamimili. Ang CPI ay hinati rin sa mga sub-index at sub-sub-index upang alisin ang ilang mga outlier, tulad ng mga presyo ng enerhiya, na maaaring nabuhay dahil sa iba pang mga geopolitical factor at maaaring hindi sumasalamin sa tunay na inflation.

Mga Epekto sa Mga Bono

Ang inflation ay marahil ang pinaka-binibigkas sa mga presyo ng bono. Ang mga presyo na ito ay may posibilidad na magkaroon ng inverse correlation na may inflation, dahil ang mas mataas na inflation ay humahantong sa mas mataas na inaasahang abot, at ang mas mataas na ani ay humantong sa mas mababang mga presyo ng bono. Bukod dito, ang patuloy na implasyon ay naglilimita sa halaga ng pagbayad (prinsipal) na pagbabayad, yamang ang halaga ng pera ay nagiging mas unti.

Ang mga epekto ng implasyon sa mga bono ay makikita sa pagkakaiba sa pagitan ng "nominal" at "real" na pagbabalik. Ang mga nominal na nagbabalik ay ang aktwal na ani, habang ang mga tunay na pagbalik ay kumakatawan sa mga pagsasaayos na nabayad sa inflation na binabayaran ng mga borrowers sa mga nagpapahiram. Dahil ang mga pagsasama ng implasyon sa paglipas ng panahon, ang mga pagkakaibang ito ay maaaring magdagdag ng mga makabuluhang halaga sa paglipas ng panahon.

Para sa mga internasyunal na namumuhunan, ang pinakamataas na utang at mga kaugnay na ETF na nagtataglay ng pinakamataas na puno na utang sa buong mundo ay madaling kapitan sa mga pagbabago sa implasyon. Mahalaga para sa mga namumuhunan na panoorin ang mga numero ng CPI (o hindi opisyal na mga ulat ng pribado para sa mga bansang walang maaasahang pag-uulat) para sa mga palatandaan ng pagtaas ng implasyon dahil maaaring magresulta ang problema sa maaga para sa mga bondholder.

Mixed Effect on Equities

Ang inflation ay maaaring isang pangkaraniwang masamang sign para sa merkado ng bono, ngunit ang epekto nito sa mga equities ay hindi gaanong tiyak. Ang sobrang kapital ay maaaring magbigay ng mga kumpanya na may murang mga pautang, na maaaring mag-udyok sa paglago ng ekonomiya at magmaneho ng mas mataas na kita. Ngunit ang out-of-control inflation ay maaaring magresulta sa mga suliranin para sa buong ekonomiya, kabilang ang mga end market na naka-target ng mga korporasyon.

Maraming mga ekonomista ang nagpaparatang na ang katamtaman na inflation ng pagitan ng 1% at 3% ay gumagawa ng malakas na pagbabalik para sa mga equities, habang ang mga panahon na may 6% ng mas mataas na inflation ay laging nakagawa ng mga negatibong tunay na pagbabalik para sa mga equities. Siyempre pa, may mga iba pa na nagpapahayag na walang antas ng inflation ang nagpapataas ng pagbabalik sa katarungan na nakikita sa mga pampublikong kumpanya, dahil mahirap ipakita ang isang tuwirang dahilan at epekto.

Para sa mga internasyonal na mamumuhunan, ang mga sentral na bangko na nagbibigay ng pagkatubig sa panahon ng krisis ay makakatulong na mapalakas ang mga ekwelyo sa pagtataguyod ng pagbawi sa ekonomiya. Ngunit ang pagpintog na tila hindi makontrol ay maaaring magresulta sa mas mababang pagbabalik sa mga equities. Muli, mahalaga para sa mga namumuhunan na panoorin ang mga numero ng CPI (o hindi opisyal na mga ulat ng pribado) at sukatin na laban sa mga inaasahan ng ekonomista.

Paano Magtataas ng Portfolio

Ang mga namumuhunan ay maaaring mabawasan ang kanilang pagkakalantad sa panganib sa pagpapa-inflation gamit ang iba't ibang mga pamamaraan. Ang pinaka-popular na paraan upang umiwas sa paglaban sa pagpintog ay sa pamamagitan ng pagbili ng mga mahihirap na ari-arian, kabilang ang ginto, langis, bukiran, natural na gas o, sa mas mababang antas, real estate. Sa pangkalahatan, ang mga asset na ito ay may posibilidad na maging sang-ayon sa negatibo sa parehong mga stock at mga bono.

Ang ilang mga binuo bansa ay nag-aalok din ng iba pang mga anyo ng mga hedge ng implasyon. Halimbawa, nag-aalok ang U.S. Treasury ng Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) na nababagay para sa pagpintog batay sa opisyal na numero ng CPI. Katulad nito, ang mga bono ng pamahalaan na pinoprotektahan ng implasyon sa Europa ay iginuhit din ang pansin ng ilang namumuhunan.

Kapansin-pansin, ang mga naka-adjust na mga mahalagang papel na ito sa inflation ay maaari ding magsilbing tagapagpahiwatig ng tiwala sa isang gobyerno. Halimbawa, ang mga mamumuhunan na nag-aalala tungkol sa mga negatibong implikasyon ng mga patakaran sa implasyon ay maaaring magpasyang bumili ng mga securities na protektado ng implasyon sa halip na mga di-protektadong mga mahalagang papel, na lilikha ng lumalagong pagkalat sa pagitan ng dalawa sa paglipas ng panahon - isang malinaw na babala.

Key Takeaway Points

• Ang inflation ay isang napakahalagang panganib upang isaalang-alang para sa mga internasyunal na mamumuhunan, lalo na sa mga bono at pinakadakilang mga merkado ng utang.
• Ang implasyon sa pangkalahatan ay may negatibong epekto sa parehong mga bono at mga equities, ngunit ang mga pagsisikap upang madagdagan ang pagkatubig sa panahon ng krisis ay maaaring makatulong sa mga equities.
• Ang mga mamumuhunan ay maaaring maprotektahan ang kanilang mga sarili mula sa pagpintog sa pamamagitan ng pagbili ng matitigas na mga ari-arian o mga protektadong protektadong securities