Ano ang Kahulugan ng Huwag Labanan ang Fed?

Maaaring narinig mo ang lumang pamumuhunan mantra, "Huwag labanan ang Fed." Ngunit ano ang ibig sabihin nito? Ito ba ay pangkaraniwang magandang payo para sa lahat ng namumuhunan?

Tulad ng karamihan sa pamumuhunan ng mga mantras at mga parirala, mayroong ilang mga application ng kasabihan na ito tungkol sa mga patakaran ng Federal Reserve Board ngunit karamihan sa mga namumuhunan ay matalino upang ibabatay ang lahat ng kanilang mga desisyon sa pamumuhunan sa kanilang sariling mga layunin sa pananalapi.

Ngunit para sa mga kakaiba tungkol sa sinasabi, narito ang dapat malaman tungkol sa pakikipaglaban sa Federal Reserve Board of Governors at sa mga patakaran nito, na pinagsama-samang kilala bilang "ang Fed":

'Huwag Labanan ang Fed' Kahulugan at Halimbawa

Ang ibig sabihin ng "hindi labanan ang Fed" ay, batay sa makasaysayang average, ang mga namumuhunan ay maaaring magaling na mamuhunan sa isang paraan na nakahanay sa kasalukuyang mga patakaran ng pera ng Federal Reserve Board, sa halip na laban sa kanila.

Halimbawa, ang sinasabi ay nagsasabi na ang isang mamumuhunan ay dapat na manatiling ganap na namuhunan (hanggang sa kani-kanilang mga panganib na pagpapaubaya, siyempre) kapag ang Fed ay aktibong nagpapababa ng mga interes rate o pinapanatili ang mga ito mababa. Kaya ang isang mamumuhunan na may mataas na pagpapaubaya para sa panganib ay maaaring maging komportable ng paglalaan ng 100% ng kanilang portfolio sa mga pondo ng stock kapag ang patakaran ng Fed ng pera ay "easing" o "accommodative."

Ang pangangatwiran ay na, sa isang mas mababang antas ng kapaligiran, ang mga korporasyon ay maaaring humiram ng pera nang mas mura, na kadalasang isinasalin sa mas maraming kita habang sila ay namumuhunan sa hiniram na pera upang palaguin ang kanilang enterprise (ibig sabihin, pagbutihin ang mga proseso at dagdagan ang pagiging produktibo sa pamamagitan ng pagbili ng teknolohiya), o simpleng sa pagpapanibago ng utang mula sa mas mataas na mga rate sa mas mababang mga rate, kaya ang pagtaas ng kita sa pamamagitan ng pagbawas ng mga gastos. Samakatuwid, ang mga stock ng korporasyon ay mahusay kapag ang mga sheet ng kanilang Fed-sapilitan sheet ay malakas.

Kapag ang Fed ay nagsimulang magtaas ng mga rate, ginagawa nito upang maiwasan ang overheating ng ekonomiya, na maaaring mag-fuel ng mas mataas na rate ng inflation. Ang mga rate ng pagtaas ay kasabay din sa huli na bahagi ng ikot ng negosyo, na agad na nauna sa isang merkado ng oso at pag-urong ng isang cycle ng paglago (at sa gayon ay mas malapit sa isang merkado ng oso at pag-urong). Samakatuwid, ang isang toro merkado para sa stock ay karaniwang peak bago ang ekonomiya ay tumaas. Ito ay dahil ang pamilihan ng sapi ay isang mekanismo ng pasulong o "diskwentong mekanismo."

Upang ibahin ang buod, ikaw ay magiging "nakikipaglaban sa Fed," kaya upang magsalita, kung ikaw ay nanatiling ganap na namuhunan kapag ang Federal Reserve ay nagpapataas ng mga rate ng interes o kung ikaw ay konserbatibo namuhunan kapag sila ay nagpapababa ng mga rate o pinananatiling mababa ang mga ito. Ngunit ang ideya ay HINDI upang labanan ang Fed! Samakatuwid stick sa stock kapag ang Fed ay pagbaba ng mga rate at ilipat ang layo mula sa kanila kapag rate magsimula tumataas muli.

Higit pa sa Pagpapatuloy sa Umaga

Sa kaibahan sa merkado at mamumuhunan, ang ekonomiya, o mas tumpak na sabihin, ang Fed at iba pang mga ekonomista, tumingin pabalik. Tinitingnan nila ang makasaysayang data, karaniwan ay isa hanggang tatlong buwan pabalik, upang magbigay ng mga sukat ng pang-ekonomiyang kalusugan. Halimbawa, kung nagsimula ang isang pang-ekonomiyang pag-urong sa araw na ito, hindi ito maiuulat ng mga ekonomista nang may katiyakan nang hindi bababa sa isang buwan (o kahit na tatlong buwan o higit pa kung nakapagpapagaling ka sa kanilang mga pagbabago).

Ngayon isaalang-alang na ang average duration (length) ng isang bear market para sa mga stock ay isang taon. Sa oras ng paghahayag ng mga ekonomista sa balita na nagsimula ang pag-urong, ang merkado ng oso ay maaaring nakalagay na sa loob ng tatlo o apat na buwan, at kung ito ay mas mababa sa average sa tagal, maaaring panahon na upang simulan ang pagbili pabalik sa mga stock.

Ito ang dahilan kung bakit ang pamilihan ng pamilihan ay tinatawag na isang "nangungunang tagapagpahiwatig ng ekonomiya" dahil maaari (ngunit hindi palaging) mahuhulaan ang malapit-matagalang direksyon sa hinaharap para sa ekonomiya. Ito ay humantong sa orihinal na tema ng artikulong ito, "Huwag labanan ang Fed." Kahit na ang ekonomiya at stock market ay maaaring patuloy na lumago at lumipat ng mas mataas na kapag ang Federal Reserve ay nagsisimula sa pagpapalaki ng mga rate ng interes, mamumuhunan ay madalas na tumingin nang mas maaga sa susunod na yugto. Sa kasong ito, ang susunod na yugto ay pag-urong at ang mga namumuhunan ay hindi nais na mahuli na nalantad sa mga peligrosong mga ari-arian sa isang panahon ng recessionary.

Halimbawa, may mga tiyak na pondo ng bono na maganda kapag ang mga rate ng interes ay tumataas at maaaring gusto ng ilang mamumuhunan na maiwasan ang pinakamasama mga pondo ng bono para sa pagtaas ng mga rate ng interes.

Katulad nito, kapag ang Fed ay nagpapababa ng mga rate ng interes, ang ekonomiya ay maaaring maging sa pag-urong at ang mga presyo ng stock ay maaaring patuloy na bumagsak. Gayunpaman, ang isang yugto ng paglago at merkado ng toro ay maaaring nasa paligid lamang ng sulok. Sa iba't ibang salita, ang isang bagong merkado ng oso para sa mga stock ay maaaring magsimula kahit na patuloy na lumalaki ang ekonomiya. Sa katunayan, sa oras na opisyal na inihayag ng Federal Reserve ang isang pag-urong ay nagsimula, maaari itong maging isang magandang pagkakataon upang makakuha ng mas agresibo at simulan ang paglagay ng higit pa sa iyong mga dolyar na pamumuhunan sa mga stock.

Buod at Pag-iingat sa Pakikipaglaban sa Fed (o Hindi)

Sa buod, at upang ulitin, upang maging matagumpay sa hindi labanan ang Fed, mamumuhunan ka nang mas agresibo kapag pinababa nila ang mga rate ng interes at mamuhunan ka nang higit na konserbatibo kapag pinalaki nila ang mga rate ng interes.

Gayunpaman, mahalagang tandaan na ang mga presyo para sa mga stock ay maaaring (at madalas) ay patuloy na tumataas pagkatapos magsimula ang Hawk na humihigpit sa patakaran nito na may mas mataas na mga rate. Ang pagtaas sa mga rate, samakatuwid, ay isang senyas lamang na ang toro merkado ay mas malapit sa dulo kaysa sa simula.

Higit sa lahat, ang mga mamumuhunan ay matalino na hindi hulaan ang direksyon ng mga presyo ng stock o ang ekonomiya batay sa mga patakaran ng Federal Reserve. Ang kanilang mga pagkilos, o kakulangan ng pagkilos, ay isa lamang sa maraming mga salik na nakakaimpluwensya sa mga presyo ng stock.

Disclaimer: Ang impormasyon sa site na ito ay ipinagkakaloob lamang para sa mga layuning talakayan, at hindi dapat maling maunawaan bilang payo sa pamumuhunan.Sa ilalim ng hindi pangyayari ang impormasyong ito ay kumakatawan sa isang rekomendasyon upang bumili o magbenta ng mga mahalagang papel.