Mga Bentahe at Limitasyon ng Mga Pondo ng Core Bond

Ang mga pondo ng mga pangunahing bono ay nag-aalok ng mga mamumuhunan ng isang sari-sari na produkto ng pondo ng bono na may malawak na pagkakalantad sa lugar ng investment-grade ng merkado ng bono. Nagbibigay sila ng pakikilahok sa ilang mga segment ng merkado, lalung-lalo na ang Mga Treasuries ng URO, mga mortgage-backed na mga mahalagang papel, at mga bonong korporasyon ng grado sa pamumuhunan. Dinisenyo din ang mga ito upang magbigay ng isang buong hanay ng mga maturities - maikli, intermediate, at mahaba - sa bawat lugar.

Ang "Core" na pondo ay isang medyo bagong termino - maraming pondo ng bono sa kategoryang ito ang nagbago ng kanilang mga pangalan upang isama ang salitang "core".

Dalawang Uri ng Core Funds: Aktibo at Passive

Ang mga pondo ng core bono ay maaaring maging aktibo, na nangangahulugan na ang mga tagapamahala ay madalas na nagbabago sa makeup ng portfolio upang makuha ang mga oportunidad o maiwasan ang panganib, o passive, na nangangahulugang sinusubaybayan nila ang isang index. Ang isang mahahalagang pagkakaiba sa pagitan ng dalawa ay ang pagtatangka ng mga aktibong tagapamahala na makamit ang mas mahusay kaysa sa mga average na mga resulta sa merkado, habang ang mga pondo ng pasibo ay sinusubukan lamang na tumugma sa pagbabalik ng nararapat na index - ibig sabihin, ay hindi mas masahol (o mas mabuti) kaysa sa average. Ang mga kamag-anak na pakinabang at disadvantages ng aktibo kumpara sa mga pondo ng pasibo ay hindi lubos na napagkasunduan - ang bawat uri ng pamumuhunan ay may mga tagapagtaguyod at detractors nito.

Ang mga pondo ng index ng Bond, bagaman hindi nagdadala ng "core" na label, ay maaaring, sa katunayan, ay kumakatawan sa isang angkop na single investment ng bono para sa maraming mamumuhunan. Ang mga pondo na sumusubaybay sa isang index ng bono ng investment grade na tulad ng Barclays Aggregate Index ay may maraming mga pakinabang, kabilang ang malawak na pag-diversify, mababang gastos sa pamamahala, at ang katiyakan na ang pondo ay hindi magtatagal ng labis na kawalan ng lakas sa isang partikular na taon dahil sa masamang desisyon ng isang manager. Gayunpaman, gayunpaman, ang ilang mga pondo sa index ay maaaring magkaroon ng mas mataas na weighting sa mga bono ng gobyerno at dahil dito ay medyo mataas ang sensitivity sa mga paggalaw ng rate ng interes.

At, tulad ng nabanggit, sa pamamagitan ng kahulugan ay malamang na hindi sila gumawa ng mas mahusay kaysa sa average.

Dalawang Mahahalagang Kakulangan ng Mga Pondo ng Core Bond

Magkaroon ng kamalayan na hindi lahat ng issuer ay tumingin sa konsepto ng "core" sa parehong paraan - ang salita ay hindi naayos o sa pangkalahatan ay sumang-ayon sa kahulugan. Ang isang pangunahing pondo na inisyu ng isang kumpanya ay maaaring tumingin ng magkaiba kaysa sa isang pangunahing pondo na ibinigay ng iba. Bilang karagdagan, ang mga aktibong tagapamahala ay maaaring tumagal ng isang malawak na hanay ng mga diskarte - na may iba't ibang antas ng tagumpay. Bilang karagdagan, ang ilang mga pondo ay magpapatibay ng higit pa sa isang "go-anywhere" na diskarte na nagsasama ng mataas na mga bonong ani o iba pang mga pamumuhunan na hindi gaganapin sa mga indeks ng grade ng investment. Dahil may napakaraming pagkakaiba-iba sa loob ng kategoryang ito, binabayaran ang pag-imbestiga sa bawat pondo na malapit upang makita kung ano ang aktwal na humahawak nito, kung paano ito ginanap sa paglipas ng panahon, at kung paano ito naganap sa panahon ng downturns ng merkado.

Sa madaling salita, huwag ipagpalagay batay sa pangalan lamang na ang isang pangunahing pondo ng bono ay nakakatugon sa iyong mga layunin.

Ang isa pang isyu sa mga pangunahing pondo ay ang karamihan ay hindi nagtataglay ng weightings sa internasyunal, umuusbong na merkado, o mataas na mga bono ng ani. Bilang resulta, ang mga pondo ng pangunahing bono ay hindi maaaring magbigay ng antas ng sari-saring uri na inaasahan ng mga mamumuhunan. Gayundin, dahil ang mga pamumuhunan sa mga internasyunal at umuusbong na mga segment ng merkado ay may posibilidad na magkaroon ng mas mababang exposure sa mga paggalaw ng rate ng interes kaysa sa isang tipikal na pondo ng core na may mga makabuluhang pagkukunan sa mga treasuries at corporate bonds, ang isang pangunahing pondo ay maaaring magkaroon ng mas malawak na exposure sa risk ng rate ng interes kaysa sa isang ganap na sari-sari portfolio.

Ang isang mamumuhunan na gustong makamit ang kabuuang sari-saring uri ay maaaring isaalang-alang ang pagbibigay ng kanilang mga pangunahing pondo na may mataas na ani at / o internasyonal na pondo.

Kung Paano Mamuhunan sa Mga Pondo ng Core Bond

Ang mga namumuhunan ay may pagpipilian sa pagitan ng mutual funds o mga palitan ng palitan ng pera (ETFs). Ang mga mutual fund ay maaaring bilhin nang direkta mula sa kumpanya o sa pamamagitan ng isang broker, habang ang ETFs ay nangangailangan ng isang brokerage account. Ang dalawa sa pinakamalaking pondo ng mutual bond ay PIMCO Total Return Fund (ticker: PPTDX), DoubleLine Total Return Fund (DLTNX), habang ang tatlong pinakakilala na ETF ay ang Vanguard Total Bond Market ETF (BND) at iShares Core Total US Bond Market ETF (AGG), at PIMCO Total Return ETF (BOND). Gaya ng lagi, kapag gumagawa ng isang pamumuhunan sa isang pondo o ETF, isaalang-alang ang mga bayarin sa pamamahala ng partikular na pondo.

Ang matatag na pananaliksik sa lugar na ito ay nagtatapos na

• Ang mga bayarin sa pamamahala ay isang mahalagang kadahilanan na nakakaapekto sa pang-matagalang kita.
• Ang umiiral na kabaligtaran ay umiiral sa pagitan ng mga bayarin sa pangangasiwa at pagganap ng pondo - ang pinaka-expensively pinamamahalaang pondo underperform ang sektor ng average habang ang mga pondo na may pinakamababang bayad outperform ang average.