Passive Investing and Index Funds

Ang mga salitang passive investing at index investing ay kadalasang kaakibat. Hindi pareho ang mga ito. Ang pagkalito sa mga tuntunin ay ipinahayag ng isa sa aking mga mambabasa na nagpadala ng ilan sa mga pinakamahusay na tanong na aking natanggap. Gusto niyang maintindihan kung ano ang namumuhunan sa passive index, at kung paano ka tumagal ng mas maraming panganib o mas kaunting panganib bilang isang passive investor. Ang kanyang mga tanong at ang aking mga sagot ay nasa ibaba.

Ang isang konsepto ng maraming tao na nakikibaka ay ang mga pondo ng index. Ang argumento ba ay isang passive vs. aktibo, o isang argument ng index kumpara sa iba pang mga uri ng mutual funds? O marahil hindi namin naiintindihan ang kahulugan ng passive investing. Pinopondohan ba ng index ang tanging paraan ng passive investing? Kung gayon, pagkatapos ay ibig sabihin ang argument FOR index funds ay isang argument ng passive vs. active management.

Ang mga pondo ng index ay hindi lamang ang anyo ng passive na pamumuhunan, ngunit ang mga ito ay ang pinaka-karaniwang form. Ang isang pondo ng index ay tumutukoy sa mga stock (o mga bono) na pagmamay-ari nito sa pamamagitan ng pagmamay-ari ng parehong mga stock tulad ng mga kasama sa isang kilalang at nasusukat na index, tulad ng S & P 500 o ng Russell 2000.

Ang isang passively pinamamahalaang pondo na hindi isang pondo ng index ay magkakaroon ng isang set ng pamantayan para sa pagtukoy sa mga uri ng mga stock na nagmamay-ari nito; ito ay pagmamay-ari ng lahat ng mga stock na nakakatugon sa mga pamantayan na walang anumang pagtatangka na piliin ang "mga nanalo" sa labas ng pangkat na iyon. Ang Dimensional Funds ay isang kumpanya ng mutual fund na walang pasubali, ngunit ang kanilang mga pondo ay hindi mga index na pondo. Ang argumento para sa mga pondo ng index ay isang argument para sa passive na pamumuhunan sa aktibong pamumuhunan. Ang lahat ng mga pondo ng index ay walang pasubali, ngunit hindi lahat ng passively pinamamahalaang pondo ay mga pondo ng index.

Kapag sinabi ng mga tao na dapat mong gawin sa mas maraming panganib habang ikaw ay bata pa dahil mayroon kang mas maraming oras upang mabawi, tinutukoy ba nila ang iyong paghahalo ng paghahalo ng asset? O ang tinutukoy ba nila sa parehong paghahalo ng paghahalo ng asset at ang halo ng mga subclass sa loob ng mga klase? Kung ang huli ay nangangahulugan na dapat mong ilagay ang iyong pera sa mga bagay tulad ng stock ng matipid.

Kapag ang mga tagapayo sa pananalapi at ang media ay nagsasabi tungkol sa pagkuha ng higit na peligro, halos palagi naming tinutukoy ang iyong paghahalo ng paghahalo ng asset, ibig sabihin ang iyong halo ng mga stock sa mga bono sa cash.

Sa paglipas ng maikling panahon, ang mga stock (sinusukat ng mga indeks ng stock market) ay maaaring umakyat ng maraming o pababa ng maraming. Kapag tiningnan mo ang tagal ng panahon mula sa 1973 - 2009 bilang isang halimbawa, sa isang taon, ang mga stock ay maaaring umabot ng hanggang 60-90% o pababa hangga't 40-50%. Sa loob ng parehong panahong iyon kung sukatin mo ang lahat ng mga frame ng 20 taon, sa panahon ng mga stock na pinakamahusay na 20 taon ng tagal ng panahon na nakamit mo nagbalik sa 14-18% sa isang taon na saklaw, at sa pinakamalalang 20 taon ang iyong mga pagbalik ay nasa 6-7% range Ang dahilan ng mga artikulo sa pamumuhunan ay nagsasabi sa iyo na kumuha ng mas maraming panganib kapag ikaw ay mas bata ay dahil mayroon kang hindi bababa sa 20 taon upang ipaalam ang iyong pera para sa iyo.

Pinagsasama ang dalawang saloobin - kung dapat mong mamuhunan sa mga pondo ng index ngunit din tumagal ng higit pang panganib habang bata, paano ito natapos? Posible bang mag-invest lamang sa mga pondo ng index at ilantad ang iyong sarili sa mas maraming panganib, na kung ano ang sinasabi nila na dapat mong gawin habang bata ka pa? Ibig bang sabihin, halimbawa, ang isang 2-taong-gulang ay dapat magkaroon ng 100% ng kanilang pera na namuhunan sa mga stock, at ang 100% ng pamumuhunan sa mga stock ay dapat ilagay sa mga pondo ng index?

Ipagpalagay na gusto mong maging isang pasibo mamumuhunan, at sumasang-ayon ka na ang pagpili ng mga indibidwal na mga stock sa pagtatangka upang talunin ang merkado ay hindi isang kapaki-pakinabang na gawaing (isang bagay na buong-puso kong sinasang-ayunan), kung gayon, isang 2-taong-gulang ay may 100% ng ang kanilang pera sa mga pondo ng index ng sapi o passively pinamamahalaang pondo.

Narito ang isang halimbawa kung paano maaaring maglaan ng isang pasibong mamumuhunan ang isang 100% stock portfolio sa iba't ibang mga pondo ng index:

• 30% ng pondo ng S & P 500 Index
• 10% Mid-cap index fund
• 10% Russell 2000 o maliit na takip index pondo
• 20% Malaking cap international index fund
• 10% Emerging markets index fund
• 10% International pondo pang-index ng small-cap
• 10% Pondo ng index ng real estate

Makakahanap ka ng mga pondo na magkasya sa bawat kategorya sa itaas sa pinakamahusay na listahan ng mga pondo ng index.

Habang tumatanda ka, babawasan mo ang porsyento ng mga pondo ng index ng stock at dagdagan ang iyong laang-gugulin na porsyento sa mga pondo ng index ng bono.