Pag-unawa sa Ano ang Gumagawa ng Mga Stock Murang o Mamahaling

Bilang isang mamumuhunan sa mga stock, ano ang ibig sabihin ng pundits kapag sinasabi nila ang mga stock ay kasalukuyang mura o mahal? Madalas mong marinig ito kaugnay ng isang kuwento kung magiging mabuti o masamang oras na bumili o magbenta.

Ang Kahulugan ng Mamahaling

Kapag ang mga eksperto ay tumawag ng isang mamahaling stock, madalas silang tumutukoy sa ratio ng presyo-sa-kita ng isang stock (P / E). Ang panukat na ito ay nagsasabi sa iyo kung magkano ang mamumuhunan ay gustong bayaran, sa mga tuntunin ng isang presyo ng stock, para sa mga kinita ng isang kumpanya.

Sa pangkalahatan, mas mataas ang PE, mas mataas ang halaga ng pamilihan ng stock ay may kaugnayan sa halaga nito batay sa pagganap ng pananalapi, at ang mga rate ng interes na magagamit sa iba pang mga pamumuhunan. Maaari mong kalkulahin ang P / E ng stock sa pamamagitan ng pagkuha ng kasalukuyang presyo sa bawat share at paghati-hatiin ito sa pamamagitan ng mga kita sa bawat share (EPS). Gamitin ang sumusunod na formula:

Presyo sa bawat bahagi / Mga kita sa bawat bahagi = Presyo sa ratio ng kita.

Halimbawa, ang isang kumpanya na may $ 2 EPS at kasalukuyang presyo ng pagbabahagi ng $ 20 ay magkakaroon ng P / E ng 10. Ito ay nagsasabi sa iyo na ang mga mamumuhunan ay handang magbayad ng 10 beses ang EPS para sa stock.

Kung ang mga kita ng isang kumpanya ay mananatiling pare-pareho, ngunit ang presyo sa bawat share ay patuloy na tumaas, ito nag-mamaneho ng P / E mas mataas. Sa ilang mga punto, itinuturing ng mga analyst na ang stock ay masyadong mahal, na kadalasang sinundan ng rekomendasyon na ibenta.

Ano ang Murang?

Sa kabaligtaran, dahil ang P / E ay bumaba, ito ay magiging mura. Sa ika-apat na quarter ng 2017, sinabi ni Warren Buffet na "sinusukat laban sa mga rate ng interes, ang mga stock ay talagang nasa murang bahagi kumpara sa mga makasaysayang paghahalaga." Kapag ang isang stock ay itinuturing na mura, maaari itong i-on ito sa isang kandidato sa pagbili. Siyempre, ang P / E ng stock ay isang kasangkapan lamang sa pagsusuri ng mga stock.

Pagsasalin sa P / E

Ang murang versus mahal na pagtatasa ay hindi nagsasabi sa iyo ng isang mahalagang detalye. Dapat malaman ng mamumuhunan, sa anong P / E ang mura o mahal ang stock? Para sa mga indibidwal na stock, magsimula sa pamamagitan ng pagtingin sa mga kapantay ng industriya upang ihambing ang kanilang P / Es.

Kung ang iba pang mga kumpanya sa sektor ng stock ay nagpapakita ng mas mataas na P / Es, maaaring ang iyong kandidato ay talagang mura. Gayundin, kung ang sektor ay may mas mababang P / Es, ang iyong stock ay maaaring magastos.

Maaari mo ring tingnan ang pangkalahatang merkado upang makita kung, sa pangkalahatan, ang mga stock ay mura o mahal. Maaari mong magawa ito sa pamamagitan ng pagsusuri sa P / E para sa index ng S & P 500, na itinuturing ng marami na kinatawan ng buong stock market. Maaari mong makita ang kasalukuyan at makasaysayang impormasyon sa P / E ng S & P 500 online.

Mga Rate ng Interes bilang Driver

Kapag nagpapasiya kung ang isang stock ay mura o mahal, isaalang-alang kung paano gumagana ang mga rate ng interes sa iba pang mga pamumuhunan na may kaugnayan sa mga halaga ng stock. Bilang isang mamumuhunan, maaaring mawalan ka ng mas mahusay na rate ng interes sa ibang lugar sa pamamagitan ng pagsingit ng iyong pera sa mga stock.

Ang mas mababang mga rate ng interes ay umaakit sa mga namumuhunan mula sa mga merkado ng bono, halimbawa, at sa mga stock, na sa huli ay nagreresulta sa pagmamaneho ng mga presyo ng stock dahil sa mas mataas na demand.

Sa kabaligtaran, ang mas mataas na mga rate ng interes sa ibang lugar ay nagiging mas kaakit-akit ang mga stock, at ang mga stock ay dapat na may mababang presyo upang maakit ang mga namumuhunan sa pagbili ng mga ito.

Ang mga kadahilanang ito ay nagtatrabaho nang nakapag-iisa sa mga fundamental na stock na tumutulong sa paghimok ng mga presyo ng stock, tulad ng panganib, mga prospect ng paglago at kakayahang kumita, at ang presyo ng isang stock ay mag-iiba sa iba't ibang mga kapaligiran ng rate ng interes, kahit na ang mga batayan ay mananatiling pareho.