Maaari pa bang umasa ang mga mamumuhunan sa 7-8% Annual Returns

Ang average na taunang inflation-adjusted na return ng S & P 500 sa pagitan ng 1928 at 2015 ay tungkol sa 8.5%, ngunit - habang ang pinong print ay palaging nagbabasa - ang nakaraang pagganap ay hindi isang garantiya ng pagganap sa hinaharap. Sa madaling salita, ang mga namumuhunan ay dapat na umasa sa isang pang-matagalang average kapag kinakalkula kung gaano karaming kailangan nila upang i-save o mamuhunan para sa hinaharap. Sa katunayan, ang ilang mga analysts naniniwala na ang pagganap sa nakaraang dalawang dekada ay maaaring isang anomalya.

Sa artikulong ito, susuriin namin kung o hindi ang mga mamumuhunan ay maaari pa ring umasa sa karaniwang binanggit na 7% hanggang 8% taunang pagbabalik kapag nagpaplano para sa kanilang hinaharap.

Potensyal para sa Lower Returns

McKinsey & Company Malawak na Pagbalik-balik: Kung Bakit Dapat Ibaba ng mga Mamumuhunan ang Inaasahan Nila Ipinagpapalagay na ang mga pwersa na humimok ng pambihirang pamumuhunan sa loob ng nakaraang 30 taon ay nagpapahina at nagbabalik pa. Ang inflation at interes rate ay nahulog nang masakit mula sa kanilang mga peak; malakas ang paglago ng pandaigdigang ekonomiya; Ang mga kanais-nais na trend ng demograpiko ay nasa lugar; at ang teknolohiya ay nakapagpapalawak ng pagiging produktibo sa mga advanced na ekonomiya.

Sa pagtaas ng paglago at mga rate ng interes na mababa, ang ulat ay nagpapahiwatig na ang U.S. equity returns ay maaaring bumaba ng 4%; Maaaring lumapit ang zero yield ng bono ng gobyerno ng Austriya; Ang European equities ay maaaring average na 4.5%; at ang pag-aari ng bono ng gubyernong European ay maaaring lumapit sa zero - bilang mayroon na sila sa ilang mga rehiyon. Sa ilalim ng isang sitwasyon sa pagbawi ng paglago, ang ulat ay nagpapahiwatig na ang mga pagbalik ay maaaring mas mataas pa, subalit mas mababa pa sa 20-taong average.

Ang mga mas mababang pagbabalik ay maaaring magkaroon ng malalim na epekto sa mga mamumuhunan sa indibidwal at institutional sa buong mundo. Halimbawa, ang ulat ay nagpapahiwatig na ang isang 2% na pagkakaiba sa average na taunang pagbalik sa isang pinalawig na panahon ay nangangahulugan na ang isang 30 taong gulang na ngayon ay kailangang magtrabaho ng pitong taon na mas mahaba - o halos doble ang kanilang mga matitipid - upang mabuhay pati na rin sa pagreretiro . Ang mga pondo ng pampublikong pensiyon ay kailangang mag-adjust din ng kanilang mga inaasahan o mabawasan ang mga pagbabayad.

Mga Catalyst para sa Mas Mataas na Pagbabalik

Ang ulat ng McKinsey & Company ay nagha-highlight ng ilang mahahalagang kadahilanan sa panganib na maaaring isalin sa mas mababang kita sa mga darating na taon, ngunit may iba pang mga analyst na naniniwala na ang hinaharap ay maaaring maging mas maliwanag habang lumalaki ang mga merkado at lumalaki ang mga bagong teknolohiya. Habang ang mga pananaw na ito ay madalas na batay sa mga inaasahan sa hinaharap kumpara sa nakaraang pagganap, ang epekto ng teknolohiya sa 2000s ay hindi maikakaila.

Ang teknolohikal na pagkagambala sa kabila ng mga antas na sinasalaysay ng sinuman ngayon ay maaaring mapabilis ang paglago ng gross domestic product ("GDP") sa hinaharap. Halimbawa, ang evolution at application ng machine learning at artipisyal na katalinuhan sa kabuuan ng maraming mga industriya ay maaaring gumawa ng mga manggagawa ng makabuluhang mas produktibo sa mga advanced na ekonomiya. Ayon sa Group Analysis, ang artipisyal na katalinuhan ay maaaring magkaroon ng $ 5.89 trilyon epekto sa pandaigdigang ekonomiya sa susunod na 10 taon.

Maraming mga umuusbong at hangganan na mga merkado ay hinog na rin para sa paglago sa paglaki sa mga darating na taon kung mag-modernize at matanda sila. Habang ang Tsina ay isang malinaw na katalista para sa pag-unlad sa nakalipas na ilang dekada, ang mga kanais-nais na mga demograpiko sa India at Pakistan ay maaaring humimok ng karagdagang paglago at pagbabago sa labas ng binuo na mundo. Ayon sa EY, ang mga umuusbong na mga merkado ay maaaring account para sa 50% ng global GDP at 55% ng fixed capital investment sa pamamagitan ng 2020.

Pag-secure ng Portfolio para sa Kinabukasan

Ang mga internasyunal na mamumuhunan ay kinuha ang parehong mga pananaw sa account kapag ang pagbuo at pagpapanatili ng kanilang mga portfolio para sa hinaharap.

Ang unang takeaway ay ang mas mababang pagbalik ay malamang na ibinigay nakaraang pagganap, na nangangahulugan na mamumuhunan ay dapat na tiyak na ayusin ang kanilang mga inaasahan naaayon. Ito ay posibleng nangangahulugan ng pagpaplano upang mamuhunan nang higit pa sa kabisera ng maaga upang makabuo ng parehong mga pagbabalik mamaya sa buhay o bimbin ang pagreretiro upang paganahin ang higit pang mga taon sa merkado. Habang ang paglipat ay maaaring masakit sa maikling panahon, ang potensyal na benepisyo ng pagkakaroon ng sapat na para sa pagreretiro sa kalsada ay nagkakahalaga ng pagsisikap.

Ang ikalawang takeaway ay ang mga mamumuhunan ay maaaring kailangan upang tumingin higit sa tradisyonal na mga merkado at mga klase ng asset para sa pinakamahusay na mga pagkakataon sa paglago. Halimbawa, ang mga internasyonal na mamumuhunan ay maaaring tumingin upang madagdagan ang kanilang mga lumilitaw na pagkakalantad sa merkado sa mga darating na taon habang nagiging mas mapanganib at nag-aalok ng nakakahimok na pagbalik kumpara sa mga binuo na merkado. Maaaring kailanganin din upang mabawasan ang pagkakalantad ng bono at potensyal na madagdagan ang pagkakalantad sa sektor ng teknolohiya.

Ang Bottom Line

Ang mga indibidwal na namumuhunan ay sinabihan na magplano sa taunang pagbabalik sa hanay ng 7-8% kapag nagpaplano para sa pagreretiro, ngunit ang mga ganitong uri ng pagbalik ay maaaring mas malamang sa mga darating na dekada, ayon sa isang ulat ni McKinsey & Company. Habang ang mga bagong teknolohikal na mga tagumpay ay maaaring magbago ng mga hula na ito, ang mga namumuhunan ay dapat magplano para sa pinakamasama at umaasa para sa pinakamahusay upang maayos na pamahalaan ang kanilang mga pananalapi at masiguro ang isang pag-retiro ng napapanahong at mahusay na pinondohan.