Paano Pag-aralan ang Data ng Daloy ng Pondo

Ang karamihan ng mga mamumuhunan ay bumili ng mutual funds at mga exchange-traded funds ("ETFs") upang makakuha ng exposure sa domestic at international equities. Sa isang buwanan o isang buwanang batayan, ang mga pondo na ito ay dapat mag-ulat ng halaga ng pera na dumadaloy o wala sa kanilang mga account. Ang mga ulat ng daloy ng pondo ay maaaring magbigay ng mahalagang impormasyon para sa mga namumuhunan na alam kung paano basahin ang mga ito.

Sa artikulong ito, susuriin natin kung anong mga daloy ng pondo at kung paano magagamit ng mga mamumuhunan ang mga ito upang makakuha ng isang gilid kapag namumuhunan sa loob ng bansa o internationally.

Ano ang Daloy ng Pondo?

Ang mga daloy ng pondo ay nagpapakita ng mga cash inflows at outflows sa iba't ibang mga asset sa pananalapi sa isang buwanang o quarterly na batayan. Ang net inflows ay lumilikha ng labis na cash para sa mga tagapamahala ng pondo upang mamuhunan na may posibilidad na lumikha ng demand para sa mga stock at mga bono sa kanilang sektor ng pagpili. Sa kabaligtaran, ang net outflow ay nagbabawas ng labis na cash para sa mga tagapamahala ng pondo at malamang na magreresulta sa mas mababang demand para sa mga stock at bono.

Bilang resulta, ang mga namumuhunan ay maaaring gumamit ng impormasyon ng daloy ng pondo upang matukoy kung saan ang puhunan ay namuhunan sa mga tuntunin ng klase ng asset o heograpiya. Ang kabuuang paglago sa mga pondo ng netong pondo ay maaari ring magbigay ng pananaw sa kung o hindi ang mga mamumuhunan ay naglalagay ng pera sa merkado o inaalis ito, na tumutulong sa pagpipinta ng pangkalahatang macroeconomic na larawan ng kung ano ang nangyayari.

Ang mga namumuhunan ay maaaring makahanap ng data ng daloy ng pondo sa loob ng mga indibidwal na pondo ng pondo o sa pamamagitan ng mga aggregator ng pinansyal na data tulad ng Morningstar na nagbibigay ng parehong data at komentaryo. Bawat taon, ang Morningstar ay naglalabas ng isang Annual Global Flows Report na nagbabalangkas kung saan inilalaan ang mga pandaigdigang pondo para sa bawat taon na lubos na pinapanood ng mga internasyonal na mamumuhunan.

Pag-analisa sa Mga Daloy ng Pondo

Ang mga daloy ng pondo ay maaaring magbigay ng mga mamumuhunan na may maraming impormasyon tungkol sa kung saan ang kabisera ay nakatuon sa buong mundo. Sa partikular, ang taunang komentaryo ng Morningstar ay maaaring magbigay ng mga natatanging pananaw upang makatulong sa suporta sa isang pandaigdigang macroeconomic investment thesis, habang ang mga aktibong negosyante ay maaaring tumingin sa mas real-time na data upang himukin ang kanilang mga intraday na lugar ng focus.

Narito ang ilang mga paraan upang magamit ang impormasyon:

• Fixed Income: Ang daloy ng pondo sa mga nakapirming mga mahalagang papel ay nagpapahiwatig ng kakulangan ng kumpiyansa sa mga equities at isang flight sa kaligtasan sa karamihan ng mga kaso. Halimbawa, ang pagpasok ng netong pondo sa mga mahalagang papel sa kita ng U.S. ay malinaw na sinusunod sa buong pandaigdigang krisis sa ekonomya.
• Mga Class ng Asset: Ang daloy ng pondo sa ilang mga klase sa pag-aari ay maaaring magdala ng iba't ibang mga konotasyon. Halimbawa, ang mga pondo sa netong pondo mula sa global equities sa mga stock na halaga ng malaking halaga ng U.S. ay maaaring magmungkahi na ang mga ekwelyo ng U.S. ay relatibong undervalued.
• Portfolio Mix: Ang pag-agos ng pondo sa ilang mga klase sa pag-aari ay maaari ring magbigay ng pananaw sa mix ng portfolio.
• Paghahanap ng Pondo: Ang data ng daloy ng pondo ay nagpapakita kung aling mga pondo ang pinaka-popular sa mga namumuhunan at kung saan ay bumabagsak sa pabor.

Paglalagay nito sa Konteksto

Maaaring gamitin ang mga daloy ng pondo upang makilala ang mga nakaraang uso sa pamumuhunan, ngunit ang pagtingin sa hinaharap ay ang susi upang kumita para sa mga namumuhunan. Dahil ang mga tagapamahala ng pera ay may posibilidad na maging sa likod ng curve-samakatuwid, malamang na hindi nila mabigyan ang mga indeks ng malawak na merkado-mamumuhunan ay dapat magbayad ng maingat na pansin sa mga pattern na lumabas mula sa data ng daloy ng pondo kaysa sa mga pagbabasa mismo.

Halimbawa, ipagpalagay na ang nakatakdang kita ng U.S. ay nakaranas ng isang makabuluhang pagtalon sa mga pag-agos ng netong pondo sa nakalipas na ilang buwan. Ngunit ngayon, ang mga paglulunsad sa netong pondo ay nagsimula na pagbagal at nagpapakita ng mga palatandaan ng pagiging napakahusay. Maaaring naisin ng mga mamumuhunan na tumitingin sa datos na ito na ibenta ang kanilang kita sa U.S. nang maaga sa pagbebenta ng pondo na maaaring tumigil sa downside.

Sa pangkalahatan, ang mga global na namumuhunan ay dapat gumamit ng data ng daloy ng pondo upang ipinta ang isang top-level na larawan ng kung ano ang nangyayari sa isang global scale at gagamitin ang impormasyong iyon upang bumuo ng isang mas tiyak na tesis sa pamumuhunan. Ang data ay partikular na kapaki-pakinabang para sa mga global macroeconomic investors, ngunit ang iba pang mga mamumuhunan ay maaaring maging sigurado na makahanap ng ilang mga pananaw sa data daloy ng pondo para sa paggamit sa kanilang sariling kalakalan at pamumuhunan.