Isang Patnubay ni Peter Lynch para sa Mas mahusay na Pamumuhunan

Sa pamamagitan ng kanyang mga libro ng Pinakamabentang Isa sa Wall Street at Alamin ang Kumita, Itinuro ni Peter Lynch ang kanyang diskarte sa pamumuhunan sa masa. Alam mo na ang "bumili ka ng alam mo" ng pilosopiya ng Lynch ay maaaring humantong sa iyo sa mahusay na mga stock ng tingian bago nakuha ng Wall Street. Ngunit "bumili kung ano ang alam mo" ay lamang "hakbang isa;" ito ay magdadala sa iyo sa mga stock na warrant karagdagang pananaliksik. Dapat mo ring pag-aralan ang stock mula doon.

Narito ang dalawang iba pang mga perlas ng karunungan mula kay Peter Lynch na makakatulong sa iyo na pumili ng mga magagaling na stock ng tingi.

"Ang Malalaking Kumpanya ay May Maliit na Paggalaw; Maliit na Mga Kumpanya ay May Malaking Paggalaw."

Ang bawat stock na pagmamay-ari mo ay kumakatawan sa isang bahagi ng pagmamay-ari sa isang tunay na negosyo. Ang merkado ay itinuturing na kung ano ang kumpanya ay nagkakahalaga sa pamamagitan ng kanyang kasalukuyang presyo ng stock. Samakatuwid, kung inaasahan mong ang kumpanya ay tumaas sa halaga ng isa sa tatlong bagay ay dapat mangyari.

• Lumalawak ang kumpanya. Para sa mga nagtitingi, ito ay mas mahusay na ginawa sa pamamagitan ng organic na mga benta at pag-save ng tindahan.
• Ang pagganap ng mga kumpanya (mga kita, benta, mga kita ng kita, atbp.) Ay nagpapabuti.
• Ang merkado ay masama undervalued ang stock, o kalidad nito ay hindi ganap na appreciated.

Ang mga malaki, maliliit, nagtitingi ay kadalasang tumutugma sa dalawa sa mga kategoryang ito. Kung maaari nilang mapalago ang mga organismo at mga customer na nagmamahal sa kanila, lalawak sila sa loob ng maraming taon. Sila ay hindi masyadong mabibigat na sinusundan ng analysts, kaya ang mga pagkakataon na ang mga ito ay mas mababa-appreciated ay mataas. Ang mga namumuhunan sa institusyon ay kadalasang iiwasan ang mga maliit na takip sa loob ng maraming taon, dahil hindi sila maaaring bumili ng sapat na pagbabahagi upang makaapekto sa kanilang ilalim na linya. Kapag sa wakas ay magsisimula na silang magsuklay ng medyo maliit na halaga ng pagbabahagi, ang presyo ng isang retailer ng maliit na takip ay maaaring tumaas nang bigla.

Hindi ako nagsasabi na hindi ka dapat bumili ng malalaking tagatangkilik; Sinasabi ko lang na dapat kang magkaroon ng iba't ibang mga inaasahan para sa kanila. Halimbawa ng Home Depot. Ito ay isang napakalakas na kumpanya, ngunit may higit sa 2,000 mga tindahan ang mga araw ng mabilis na paglago ay malamang na higit. Na kung saan ay magiging masarap ngunit kasalukuyang may isang presyo sa kita (P / E) 22, na nangangahulugan na ito ay naka-presyo para sa paglago.

Sa madaling salita, kung ang Home Depot ay may higit na puwang na lumago o mas makatwirang paghahalaga, maaari itong gumawa ng magandang pamumuhunan. Gayunpaman, ang masamang halaga na may limitadong pagkakataon sa paglago ay isang masamang kumbinasyon. Dapat mong malaman kung anong kategoriya ang iyong mga stock ay nabibilang (ang mga pag-play ng halaga, mga nagbabayad ng dividend, mga mabilis na tagapagtangkilik, atbp.) Upang malaman mo kung ano ang aasahan sa kanila, at upang malaman mo kung ang kanilang paghahalaga ay "masyadong mayaman."

"Kung Puwede Ko Iwasan ang isang Single Stock, Ito ang magiging Pinakasikat na Stock sa Pinakasikat na Industriya."

Ang mga mainit na stock, sa mga mainit na industriya, ay madalas na masyadong mainit upang mahawakan. Ang pagbibigay halaga sa isang stock tulad ng Amazon.com ay halos imposible. Dahil ang bawat isa ay may ito, ang pagiging perpekto ay napresyo sa kasalukuyang pagtatasa nito. Anumang miscue ay maaaring magpadala ng pagbabagsak ng pagbabahagi. Ang bahagi ng dahilan ng pagbabahagi ay hindi pa bumagsak, ay dahil ang mga toro ay nagtatalaga ng magagandang bagay mula sa mga bagong produkto at serbisyo (ulap, streaming, atbp.) Na hindi makagawa ng malaking kita ngayon. Ito ay hindi pangkaraniwan; Ang mga mainit na industriya ay palaging nagbabago. Maaaring napakahusay ng Amazon.com na lumaki, ngunit ang pag-aaral kung saan ito sa hinaharap ay tumatagal ng isang tumalon ng pananampalataya.

Kung hindi mo komportable ang paggawa ng lundag na iyon, mas gusto mo ang isang stock na may mga katangiang "aprubadong Lynch" na ito.

• Ito ay sa isang mapurol, predictable, industriya na hindi magbabago o gumuhit sa masugid na kumpetisyon.
• Ito ay lumalaking kita sa isang napapanatiling antas (15-25%).
• Mayroon itong angkop na lugar at kasiya-siya na mga customer.
• Ito ay nasa radar. Hindi mo maririnig ang maraming analyst na nagpapahayag tungkol sa pagrekomenda nito, at walang sinuman sa cocktail party ang sasabihin sa iyo ito ang kanilang mainit na stock pick.

Ang isang mahusay na halimbawa ng ganitong uri ng stock ay Advance Auto Parts. Ito ay isang angkop na lugar, matatag na kita, at isang simple at predictable modelo ng negosyo. Habang walang inaasahan sa kadakilaan mula sa stock na ito, ang mga kinita nito ay umabot nang 20% ​​taun-taon sa loob ng limang taon. Ang matatag na mga kita, na humantong sa mga pambihirang resulta; ang stock ay umabot sa higit sa 200% sa limang taon (kumpara sa 78% para sa S & P 500).

Sa ilang mga punto sa lalong madaling panahon, Advance ay maaaring maabot ang punto ng merkado saturation tulad ng nabanggit Home Depot. Sa kalaunan parehong mga stock P / E ay slide at sila ay sa aking radar bilang plays ng halaga. Ang bawat retailer ay nasa ibang punto sa cycle ng paglago nito, at ang bawat isa ay maaaring maging isang mahusay na pamumuhunan sa tamang presyo.

Ang pinakamahusay na nanalo ay ang susunod na Advance Auto Parts. Sa kabutihang-palad, kung naaalala mo ang mga alituntuning ito, maaari mong makita ang mga ito. Umakyat si Advance sa ilalim ng Wall Streets radar para sa mga taon. Kasama ang paraan, ito ay laging may puwang na lumago, matatag na kita, at isang mahusay na angkop na lugar. Ito ay sa isang mapanlinlang na industriya ng paglago, ang mga Amerikano ay nagmamaneho ng mas lumang mga kotse at pag-aayos ng mga ito, at ito ay dominado na industriya. Pinakamahalaga, ang industriya nito ay hindi kailanman naging sa ilalim ng makabuluhang mga headwind o mga pagbabago, kaya ang mga kita ay mas madali upang mahulaan.

Matuto mula sa Legend

Habang hindi mo inaasahan na tumugma sa pagganap ni Peter Lynch, nakapagtipon siya ng 29.2% taunang pagbabalik para sa 13 taon, maaari kang matuto mula sa kanyang diskarte. Ang karunungan sa likod ng mga panipi na ito ay makakatulong sa iyo na pumili ng mga magagaling na stock ng tingi para sa mga darating na taon.

Pagbubunyag: Hindi ako nagmamay-ari ng anumang mga stock na nabanggit sa artikulong ito at walang mga plano upang bumili ng pagbabahagi sa susunod na 72 oras. Huwag bumili ng anumang mga stock na nabanggit dito (o kahit saan pa) nang hindi gumagawa ng iyong sariling pananaliksik.