Ang Mga Pangunahing Kaalaman ng Mga Opsyon sa Futures

Ang mga pagpipilian sa futures ay maaaring maging isang mababang-panganib na paraan upang lapitan ang mga futures market. Maraming mga bagong negosyante ang nagsisimula sa pamamagitan ng mga pagpipilian sa futures ng kalakalan sa halip ng mga kontrata ng tuluy-tuloy na futures. Mas mababa ang panganib at pagkasumpungin kapag ang mga pagpipilian sa pagbili kumpara sa mga kontrata ng futures. Maraming mga propesyonal na mangangalakal lamang ang mga pagpipilian sa kalakalan. Bago ka makapag-trade ng mga pagpipilian sa futures, mahalaga na maunawaan ang mga pangunahing kaalaman.

Mga Opsyon sa Futures

Ang isang pagpipilian ay ang karapatan, hindi ang obligasyon, upang bumili o magbenta ng isang kontrata ng futures sa isang itinalagang presyo ng welga para sa isang partikular na oras. Ang mga pagpipilian sa pagbili ay nagpapahintulot sa isa na kumuha ng isang mahaba o maikling posisyon at mag-isip-isip kung ang presyo ng isang futures contract ay magiging mas mataas o mas mababa. Mayroong dalawang pangunahing uri ng mga pagpipilian - mga tawag at inilalagay.

Ang pagbili ng isang pagpipilian ng tawag ay isang mahabang posisyon, isang mapagpipilian na ang presyo ng kalakip na presyo ng futures ay mas mataas. Halimbawa, kung ang isang tao ay umaasa sa mga futures ng mais upang lumipat nang mas mataas, maaari silang bumili ng opsyon sa mais na tawag. Ang pagbili ng isang put option ay isang maikling posisyon, isang mapagpipilian na ang pinagbabatayan presyo futures ay ilipat ang mas mababa. Halimbawa, kung ang isang tao ay umaasa sa mga futures ng toyo upang lumipat nang mas mababa, maaari silang bumili ng opsyon ng puting toyo.

Mga Pangunahing Tuntunin

Premium - Ang presyo na binibili ng bumibili at tumatanggap ng nagbebenta para sa isang pagpipilian ay ang premium. Ang mga pagpipilian ay insurance sa presyo. Ang mas mababang mga posibilidad ng isang opsyon na lumilipat sa presyo ng strike, mas mura sa isang ganap na batayan at mas mataas ang posibilidad ng isang opsyon na lumipat sa presyo ng strike, mas mahal ang mga derivative na mga instrumento na ito.

Mga Buwan ng Kontrata (Oras) - Ang lahat ng mga pagpipilian ay may petsa ng pag-expire, sila ay may bisa lamang sa isang partikular na oras. Ang mga pagpipilian ay pag-aaksaya ng mga asset; hindi sila tumatagal magpakailanman. Halimbawa, ang isang tawag sa mais ng Disyembre ay magwawakas sa huling bahagi ng Nobyembre. Bilang mga asset na may limitadong takdang oras, dapat na bigyan ng pansin ang mga posisyon ng pagpipilian. Ang mas mahaba ang tagal ng isang opsyon, mas magiging mahal ito. Ang katagang bahagi ng premium na opsiyon ay ang halaga ng oras nito.

Strike Price - Ito ang presyo kung saan maaari kang bumili o ibenta ang kontratang kontrata ng futures. Ang presyo ng strike ay ang presyo ng seguro. Isipin ito sa ganitong paraan, ang pagkakaiba sa pagitan ng kasalukuyang presyo ng merkado at ang presyo ng welga ay katulad sa deductible sa iba pang mga anyo ng seguro. Bilang isang halimbawa, isang Disyembre $ 3.50 corn call ang nagpapahintulot sa iyo na bumili ng isang kontrata ng futures sa Disyembre sa $ 3.50 anumang oras bago mag-expire ang opsyon. Karamihan sa mga negosyante ay hindi nag-convert ng mga pagpipilian sa mga posisyon ng futures; isinasara nila ang opsyon na posisyon bago ang pag-expire.

Pagbili ng Pagpipilian

Kung inaasahan ng isang tao ang presyo ng mga futures sa ginto upang lumipat nang mas mataas sa susunod na 3-6 na buwan, malamang na bumili sila ng opsyon sa tawag

Pagbili: 1 Disyembre $ 1400 ginto na tawag sa $ 15:

• 1 = bilang ng mga kontrata ng opsyon na binili (kumakatawan sa 1 gintong futures kontrata ng 100 ounces)
• Disyembre = Buwan ng opsyon na kontrata
• $1400 = presyo ng welga
• Ginto = pinag-uugnay na futures contract
• Tumawag = uri ng opsyon
• $15 = premium ($ 1,500 ang presyo upang bilhin ang opsyon na ito o, 100 ounces ng ginto x $ 15 = $ 1,500)

Higit pang impormasyon

• Ang mga opsyon ay ang seguro sa presyo, at sila ay pag-aaksaya ng mga ari-arian, ang kanilang mga halaga ng pagkabulok sa paglipas ng panahon.
• Ang mga premium na pagpipilian ay may dalawang halaga - ang tunay na halaga at halaga ng oras.
• Ang intrinsic value ay ang in-the-money na bahagi ng opsyon.
• Ang halaga ng oras ay bahagi ng premium na opsiyon na wala sa pera.
• May tatlong klasipikasyon para sa lahat ng mga pagpipilian:
• In-the-money- isang opsyon na may tunay na halaga
• Out-of-the-money-isang opsyon na walang tunay na halaga
• Sa-ang-pera-at opsyon na walang tunay na halaga kung saan ang presyo ng pinagmumulan ng asset ay eksaktong katumbas ng presyo ng strike ng opsyon.
• Ang punong determinado ng mga premium na pagpipilian ay "ipinahiwatig pagkasumpungin"; ang pang-unawa sa merkado ng pagkakaiba sa hinaharap ng pinagmumulan ng asset.
• Ang makasaysayang pagkasumpungin ay ang aktwal na pagkakaiba ng kasaysayan ng pinagbabatayan na pag-aari sa nakaraan.
• Sa anumang mga opsyon na kalakalan, binabayaran ng mamimili ang premium, at ang nagbebenta ay tumatanggap ng premium.

Ang pagbili ng isang opsyon ay ang katumbas ng pagbili ng seguro na ang presyo ng isang asset ay pinahahalagahan. Ang pagbili ng isang pagpipilian ay ilagay ang katumbas ng pagbili ng seguro na ang presyo ng isang asset ay bumababa. Ang mga mamimili ng mga pagpipilian ay mga mamimili ng seguro.

Kapag bumili ka ng isang opsyon, ang panganib ay limitado sa premium na binabayaran mo. Ang pagbebenta ng isang opsyon ay ang katumbas ng pagkilos bilang kumpanya ng seguro. Kapag nagbebenta ka ng isang pagpipilian, maaari kang makakuha ng lahat ng premium na iyong natanggap. Ang potensyal para sa mga pagkalugi ay walang limitasyon. Ang pinakamahusay na halamang-bakod para sa isang pagpipilian ay isa pang pagpipilian sa parehong asset ng mga opsyon na kumilos nang katulad sa paglipas ng panahon.