Pinakamaliit na Variance Portfolio Definition at Mga Halimbawa

Alam mo ba kung ano ang ibig sabihin nito na magkaroon ng isang minimum na variance portfolio? Ito ay maaaring tunog ng kumplikadong ngunit portfolio structuring modelo na ito ay maaaring makatulong sa iyo na i-maximize ang mga nagbabalik habang minimizing panganib, na kung saan ay ang panghuli layunin ng smartest at pinaka-matagumpay na mamumuhunan. Pinakamaganda sa lahat, hindi mahirap mag-apply kung alam mo kung paano ito gumagana. Kung maaari kang bumuo ng isang minimum na variance portfolio, maaari mong makamit ang pinakamainam na resulta nang walang masyadong maraming panganib. Ito ay isang uri ng isang "magkaroon ng iyong cake at kumain ng masyadong" diskarte sa mundo ng pamumuhunan.

Ano ang Portfolio ng Pinakakaunting Pagkakaiba Ay

Ang isang minimum na variance portfolio ay isang portfolio ng mga securities na pinagsama upang mabawasan ang pagkasumpungin ng presyo ng kabuuang portfolio. Ang pagkasumpungin, na kung saan ay isang term na mas karaniwang ginagamit sa halip na isang pagkakaiba sa komunidad ng pamumuhunan, ay isang istatistika na sukatan ng isang kilalang presyo ng seguridad (ups and downs).

Ang pagkasumpung ng isang pamumuhunan ay mapagpapalit din sa kahulugan sa panganib sa merkado nito. Samakatuwid, mas malaki ang pagkasumpungin ng isang pamumuhunan (ang mas malawak na swings pataas at pababa sa presyo), mas mataas ang panganib sa merkado. Kaya, kung nais ng isang mamumuhunan na mabawasan ang panganib, gusto rin nilang mapaliit ang mga tagumpay at kabiguan.

Paano Gumawa ng isang Pinakamababang Portfolio ng Pagkakaiba-iba

Ang isang portfolio, sa mundo ng pamumuhunan, sa pangkalahatan ay naglalarawan ng isang hanay ng mga mahalagang papel sa pamumuhunan na gaganapin sa isang account o isang kumbinasyon ng mga mahalagang papel at mga account na hawak ng isang mamumuhunan. Kaya, upang bumuo ng isang minimum na variance portfolio, ang isang mamumuhunan ay kailangang magkaroon ng isang kumbinasyon ng mga mababang pamumuhunan ng pagkasumpungin o isang kumbinasyon ng mga pabagu-bago ng isip na pamumuhunan na may mababang ugnayan sa bawat isa. Ang huling portfolio ay karaniwang may kinalaman sa pagbuo ng mga portfolio ng minimum na pagkakaiba.

Ang mga pamumuhunan na may mababang ugnayan ay maaaring inilarawan bilang mga gumaganap na naiiba (o hindi bababa sa hindi masyadong katulad) na ibinigay sa parehong merkado at pang-ekonomiyang kapaligiran. Ito ay isang pangunahing halimbawa ng pagkakaiba-iba. Kapag ang isang mamumuhunan ay nagpapakilala ng isang portfolio, ang mga ito ay mahalagang naghahanap upang mabawasan ang pagkasumpungin at ito ang batayan ng minimum na portfolio ng pagkakaiba-isang sari-sari na portfolio ng mga mahalagang papel.

Mga Halimbawa ng Portfolio na May Pagkakaiba

Marahil ang pinaka-simpleng halimbawa ng isang minimum na portfolio ng pagkakaiba ay isang kumbinasyon ng isang pondo ng mutual ng stock at isang pondo ng mutual ng bono. Kapag ang mga presyo ng stock ay tumataas, ang mga presyo ng bono ay maaaring maging flat sa bahagyang negatibo; samantalang, kapag ang mga presyo ng stock ay bumabagsak, ang mga presyo ng bono ay madalas na tumataas.

Ang mga stock at mga bono ay hindi madalas na lumipat sa kabaligtaran ng mga direksyon ngunit mayroon silang napakababang ugnayan sa mga tuntunin ng pagganap. Gamit ang minimum na diskarte sa pagkakaiba ng portfolio sa pinakamalawak na lawak nito, ang isang mamumuhunan ay maaaring pagsamahin ang mga peligrosong asset o mga uri ng pamumuhunan na magkakasama at nakakamit pa rin ang mataas na kamag-anak na pagbabalik nang walang pagkuha ng isang mataas na panganib.

Halimbawa, kung isinasaalang-alang ng isang mamumuhunan ang tatlong iba't ibang mga uri ng pamumuhunan, tulad ng mga stock ng malaking cap ng US, mga stock ng maliit na cap ng US, at mga pamilihan ng umuusbong na stock, na ang bawat isa ay may mataas na panganib at mga kasaysayan ng pabagu-bago ng pagbabago ng presyo, ang bawat isa ay may relatibong mababa ang ugnayan sa bawat isa, na sa paglipas ng panahon ay maaaring lumikha ng mas mababang pagkasumpungin kumpara sa isang portfolio na binubuo ng 100 porsiyento ng alinman sa mga tatlong uri ng pamumuhunan.

Ang isang tiyak na panukalang statistical na ginagamit upang ipahayag ang isang partikular na pamumuhunan ng ugnayan sa isa pang pamumuhunan ay tinatawag na R-squared o R2. Kadalasan, ang R-squared ay batay sa ugnayan sa isang pangunahing index ng benchmark, tulad ng S & P 500.

Halimbawa, kung ang R-squared ng isang investment ay 0.97, nangangahulugan ito ng 97 porsiyento ng paggalaw ng presyo nito (ups and downs sa pagganap) ay ipinaliwanag sa pamamagitan ng paggalaw sa indeks. Upang mabawasan ang pagkasumpungin ng isang portfolio, o upang mabawasan ang pagkakaiba sa pamamagitan ng sari-saring uri, ang isang mamumuhunan na may hawak na isang pondo ng S & P 500 index ay magkakaroon ng karagdagang mga pamumuhunan na may mababang R2, o hindi nauugnay sa index na iyon.

Sa buod, ang isang minimum na variance portfolio ay maaaring magkaroon ng mga uri ng pamumuhunan na pabagu-bago ng isip kapag hawak ang mga ito nang paisa-isa ngunit kapag may hawak na magkasama sila ay lumikha ng isang sari-sari portfolio na may mas mababang pagkasumpungin kaysa sa alinman sa mga indibidwal na bahagi. Ang pinakamainam na minimum na variance portfolio ay babawasan ang kabuuang pagkasumpungin sa bawat investment na idinagdag dito, kahit na ang indibidwal na mga pamumuhunan ay pabagu-bago sa likas na katangian.

Pinakamaliit na Variance Portfolio Model

Ang isang mahusay na pangkalahatang modelo na susundin sa pagtatayo ng isang minimum na variance portfolio ay maaaring ipinapakita sa pamamagitan ng paggamit ng mga kategorya ng mutual fund na may isang relatibong mababa ugnayan sa bawat isa. Ang partikular na halimbawang ito ay sumusunod sa istraktura ng core at satellite portfolio:

• 40 Porsyento ng S & P 500 Index Fund
• 20 Porsyento ng Emerging Markets Stock Fund
• 10 Porsyento ng Small-Cap Stock Fund
• 30 Porsyento ng Bond Index Fund

Ang unang tatlong kategorya ng pondo ay relatibong pabagu-bago ngunit lahat ng apat ay may isang relatibong mababa ugnayan sa bawat isa. Sa pagbubukod ng pondo sa index ng bono, ang kumbinasyon ng lahat ng apat na magkasama ay may mas mababang pagkasumpungin kaysa sa anumang isa sa isang indibidwal na batayan.

Disclaimer: Ang impormasyon sa site na ito ay ipinagkakaloob lamang para sa mga layuning talakayan, at hindi dapat maling maunawaan bilang payo sa pamumuhunan. Sa ilalim ng hindi pangyayari ang impormasyong ito ay kumakatawan sa isang rekomendasyon upang bumili o magbenta ng mga mahalagang papel.