Tumutok sa Kabuuang Return ng Pamumuhunan Hindi Mga Kinalabasan ng Capital

Ang isa sa mga pinaka-nakakabigo bagay na karanasan ko bilang isang propesyonal ay nakakaranas ng mga bagong namumuhunan na nanunumbat ang katunayan na ang isang stock na pagmamay-ari nila ay hindi nakabuo ng malaking mga kapital na kita sa pamamagitan ng pagtaas sa presyo sa merkado sa loob ng ilang taon. Gayunpaman, kung tinanong mo sa kanila ang kabuuang cash dividend return na kanilang kinita sa parehong panahon, posibleng bibigyan ka nila ng blangko na hitsura. (Tulad ng natutuhan mo sa gabay ng baguhan sa mga dividend, ang mga dividend ay kumakatawan sa bahagi ng kita ng isang kumpanya na binabayaran sa mga namumuhunan, na mga may-ari.

Ang mga ito ay ipinahayag ng Lupon ng mga Direktor at ang kabuuang porsyento ng kita na binabayaran ay kilala bilang ratio ng dividend payout. Ang mga kumpanya na mas matanda, mas mature, at walang maraming mga pagkakataon para sa pagpapalawak ay malamang na may mas mataas na mga ratio ng pagbabayad ng dividend kaysa sa mga kabataan, maliit, at mabilis na lumalaki.)

Ang isang ilustrasyon ay maaaring makatulong sa salungguhit ang aking punto. Isipin mong kasosyo ka sa isang pribadong negosyo sa pagmamanupaktura at ang iyong mga pagbabahagi ay nagkakahalaga ng $ 500,000. Sa loob ng sampung taon, hawak mo ang stock na ito at ang halaga ay hindi kailanman tumataas, gayon pa man sa panahon ng parehong oras na ito, nakakatanggap ka ng $ 1,500,000 sa mga dividend ng cash. Malinaw, ito ay isang mahusay na pamumuhunan at dapat kang maging nanginginig. Bawat taon, nakatanggap ka ng mga matitigas na tseke sa koreo bilang isang resulta ng iyong pagmamay-ari. Gayunpaman, kung kailangan mong makinig sa media, o tumingin sa isang stock chart, gugustuhin mong isaalang-alang ang iyong pamumuhunan ng kabiguan.

Bakit? Ang pinansiyal na media ay hindi kasama ang kabuuang mga dividend na natanggap sa pagtukoy sa mga shareholder ng pagbabalik na natamo sa pamamagitan ng pagmamay-ari ng stock. Sa katunayan, sa kasong ito, ang iyong stock chart ay magpapakita ng isang patag na linya, na humahantong sa maraming mga bagong mamumuhunan upang maniwala na talagang nawala ang pera pagkatapos ng inflation sa loob ng isang dekada na gaganapin mo ang iyong pagbabahagi. (Sa aking personal na blog, ipinaliwanag ko ang tatlong bagay na ibinibigay ng mga tagapagkaloob ng stock tsart upang labis na madagdagan ang kanilang katumpakan para sa mga pangmatagalang mamumuhunan na kaya nilang gawin ito.)

Naniniwala ako na ang pangangasiwa na ito ay propesyonal na pag-aabuso sa tungkulin. Maaari mong isipin ang pagpunta sa isang doktor na hindi alam kung paano basahin ang isang X-Ray? Ang trahedya ay ang kababalaghan na ito ay medyo bago. Hanggang sa ang mahusay na toro merkado na nagsimula sa 1980s, ito ay sinabi na ang layunin ng isang kumpanya ay upang magbayad ng dividends, na kung saan sapilitang isang pagtutok sa kabuuang balik sa halip na capital nadagdag nag-iisa. Sa mga tao na gumon sa pagtugis ng mga magdamag na kayamanan at kultura ng pagsusugal, naging mas madaling makita ang iyong sarili na bumibili ng stock at pinapanood itong pumunta sa buwan sa halip na bumili ng stock at dahan-dahang pagkolekta ng cash kasama ang napapailalim na pagpapahalaga.

Kung kailangan mo ng katibayan ang pag-iisip na ito ay lumalabas kahit na ang pinansiyal na media ay isaalang-alang ito: Ang isang karaniwang karaniwang pagkakamali na ginawa ng mamamahayag ay upang ituro na kinuha ito ng higit sa dalawampung taon para sa stock market upang maabot ang dating antas ng peak pagkatapos ng Great Depression. Gayunman, ang ilang mga pag-aaral sa pananalapi ay nagpakita na ang isang mamumuhunan na sinamantala ng disiplinadong gastos sa dolyar na averaging at reinvested ang kanyang mga dividends aktwal na sinira kahit sa kasing liit ng 5-7 taon, at sa oras na ang merkado ay nagbalik sa kanyang dating antas, ginawa isang absolute mint.

Ito ay dahil sa isang bagay na tinukoy ni Dr. Jeremy Siegel sa Wharton University bilang epekto ng "bear market accelerator", na tinalakay ko sa isang post tungkol sa pamumuhunan sa mga majors ng langis.

Kung Bakit Ito Tumutok sa Kabuuan ng Bumalik at Hindi Dapat Makamit ang Mga Kapital

Karamihan sa mga pinakamalaking kumpanya sa mundo ay nagbabayad ng isang malaking, kung hindi karamihan, ng taunang kita na nabuo mula sa mga operasyon sa anyo ng isang cash dividend. Ang mga kumpanya tulad ng Johnson & Johnson, Coca-Cola, General Electric, Apple, Exxon Mobil, Nestle, United Technologies, McDonald's, at Ang Walt Disney Company ay madalas na nagbabalik ng pera na nakuha sa buong taon sa mga stockholder sa anyo ng mga cash dividend at magbabalik muli mga programa. Sa Bakit Ang Pagdurugo Ay Halos Laging Higit na Kinikinabangan, tinalakay ko ang gawain ng nakasaad na si Dr. Jeremy Siegel, na nagpakita na ang 99% ng tunay, ang nakuha ng mga nakabalik na kita ng inflation ay ang resulta ng reinvest sa kanilang mga dividend, lalo na sa mga kalidad na kumpanya tulad ng ang mga ito.

Nangangahulugan iyon na kung nagmamay-ari ka ng mga stock blue chip, hindi mo kailangan ang mga presyo ng pagbabahagi upang madagdagan ang labis bago ka magsimulang lumaking mayaman.

Ang mga implikasyon para sa average na mamumuhunan ay malinaw: Kung nagmamay-ari ka ng index na pondo na nag-iimbak batay sa S & P 500 o Dow Jones Industrial Average, karamihan sa iyong pera ay gagawin sa mga kumpanya na may malaking distribusyon ng dividend. Ito ay nangangahulugan na ang isang materyal na porsyento ng iyong pang-matagalang pagbabalik ay darating mula sa reinvested dividends, hindi capital gains. Maaaring ito ay tungkol sa kapana-panabik sa panonood ng pintura na tuyo, ngunit kung nakakuha ka ng mas mahusay na sa dulo, hindi ito mahalaga.

Pagkuha ng Susunod na Hakbang sa Tumuon sa Kabuuang Bumalik

Sa sandaling maunawaan mo ang kahalagahan ng kabuuang pagbabalik, kailangan mong basahin ang Kinakalkula Kabuuang Pagbabalik at CAGR. Ipapaliwanag nito kung paano mo magagamit ang ilang simpleng algebra upang matukoy ang rate ng return na iyong kinita sa isang investment sa panahon ng pag-aari mo, kasama na ang mga dividend na iyong natanggap. Maaari mo ring basahin ang Bakit ang Kabuuang Pagbabalik ay Mas Mahalaga sa Mga Pagbabago Sa Market Capitalization.

Sa wakas, isaalang-alang ang pagtingin sa Income Investing para sa mga Nagsisimula - isang 10 Bahagi Gabay sa Pagpili ng Mahusay na Investments Iyon Bumuo ng Cash.