Matuto Tungkol sa mga TIP at ETFS

Ang Treasury-Protected Securities, o TIP, ay isang paraan para sa mga mamumuhunan upang makatulong na pamahalaan ang mga panganib ng implasyon. Ang punong-guro ng TIP ay nag-aayos ng upward kasama ang inflation price ng mamimili, o CPI, na nagbibigay ng mga mamumuhunan na may garantisadong "real return" (o bumalik pagkatapos ng inflation).

Ang indibidwal na mga bono ng TIPS ay maaaring maging isang mahalagang bahagi ng portfolio para sa mga mamumuhunan na gustong mapanatili ang kapangyarihan ng pagbili ng kanilang mga matitipid. Ngunit ang mga TIP, sa kabila ng pagpapalabas ng gobyerong A.S., ay hindi malaya sa panganib - lalo na kung pipiliin mong i-access ang klase ng asset sa pamamagitan ng mutual funds o mga pondo sa palitan ng palitan (ETFs).

Ang Mga Panganib na Namumuhunan sa mga TIP ng Indibidwal

Dahil ang mga TIP ay sinuportahan ng buong pananampalataya at kredito ng gobyerno ng Estados Unidos, ang mga ito ay itinuturing na walang panganib sa kredito. Sa ibang salita, ang mga mamumuhunan ay garantisadong makatanggap ng lahat ng interes at punong-guro na dumarating sa kanila.

Habang ang presyo ng isang bono ng TIPS ay magbabago sa pagitan ng oras kung kailan ito inisyu at ang petsa kung saan ito umuunlad, ang isang tao na humahawak hanggang sa pagkalawig ay hindi naapektuhan ng mga paggalaw ng presyo. Gayunpaman, ang katamtamang antas ng pagkasumpungin ay may potensyal na maging isyu kung ang isang tao ay nagbebenta ng isang bono bago sa petsa ng kapanahunan nito. Sa kasong ito, hindi siya ginagarantiyahan na matanggap ang halagang halaga ng bono dahil ang presyo nito sa merkado ay mas malaki o mas mababa sa par sa oras ng pagbebenta.

Ang isa pang potensyal na panganib ng mga TIP ay ang opisyal na CPI na nabigo upang subaybayan aktwal na implasyon o ang pagsikat ng mga presyo ng mga produkto o serbisyo na kinakailangan ng mamumuhunan. Sa kasong ito, may pagkakataon na ang elementong proteksyon sa implasyon sa mga bono ay hindi sapat upang protektahan ang tunay na kapangyarihan ng pagbili ng mamumuhunan.

Ang ikatlong panganib ay ang pambihirang pagkakataon ng de pagbagsak o pagbagsak ng mga presyo. Sa kasong ito, malamang na ibenta ng mga mamumuhunan ang mga TIP - ang mga presyo ng pagmamaneho - dahil walang pangangailangan para sa proteksyon sa implasyon. Sa katunayan ito ay nangyari sa panahon ng malalim na krisis sa pananalapi ng 2008, nang ang mga takot sa isang pinansiyal na krisis sa buong mundo ay nagtataas ng posibilidad ng pagpapalabas ng labis at humantong sa isang matinding pagbaba sa mga presyo ng mga TIP sa taglagas ng taong iyon. Ang pagpapawalang-halaga ay isang posibilidad na pangmatagalan, ngunit ang isa na may kinalaman sa pagsasaalang-alang.

Ang Mga Pagkakataon ng mga TIP Mutual Funds at ETFs

Habang ang mga TIP ay gagana tulad ng inilaan para sa mga mamumuhunan na bumili ng mga indibidwal na bono at hawakan sila sa kapanahunan, ang mga may hawak na TIP sa pamamagitan ng mutual funds o ETFs ay nakaharap sa isang ganap na magkakaibang hanay ng mga panganib.

Ang mga pondo ay nagbibigay ng isang elemento ng proteksyon sa pagpapaunlad sa diwa na ang pangunahing halaga ng mga bono na hawak ng mga pondo ay talagang nag-aangkop nang paitaas sa inflation. Gayunpaman, hindi katulad ng mga indibidwal na securities, ang mga pondo ng bono ay walang petsa ng kapanahunan. Nangangahulugan ito na ang mga mamumuhunan ay hindi garantisadong upang makita ang isang buong pagbabalik ng punong-guro. At dahil ang mga TIP ay lubos na sensitibo sa mga paggalaw ng rate ng interes, ang halaga ng isang TIP mutual fund o ETF ay maaaring magbago nang malaki sa isang maikling panahon.

Ang isang pangunahing halimbawa ng panganib na ito ay naganap noong Nobyembre-Disyembre ng 2010. Sa loob ng dalawang buwang tagal ng panahon, nagbubunga ang bono na mas mataas habang bumagsak ang mga presyo, na nagtutulak ng ani sa 10-taong tala ng Treasury ng Estados Unidos mula 2.61% hanggang 3.31%. Sa parehong panahong iyon, ang pinakamalaking TIPS ETF, ang iShares Barclays TIPS Bond Fund (ticker: TIP) ay nagbalik -3.2%. Ang pondo ay din hammered para sa isang pagkawala ng 7.8% sa Mayo-Hunyo 2013 sa gitna ng isang katulad na spike sa Treasury magbubunga

Ang mga pagkalugi ay makabuluhan dahil ang inflation ay karaniwang tumatakbo sa hanay ng 1-3% sa mga nakaraang taon. Bilang isang resulta, hindi ito nagkakaroon ng isang pagkawala upang i-offset ang tampok na proteksyon sa 'mga hold na TIPS ng mga pondo.

TIP Pondo Kakulangan True Proteksyon sa Inflation

Ang mga pondo ng TIPS ay nakaharap sa isa pang ulan: ang mas mataas na inflation sa pangkalahatan ay humahantong sa mas mataas na mga rate, na katumbas ng bumabagsak na mga presyo ng pagbabahagi para sa mga mutual funds at ETFs. Anumang pahiwatig na ang pagtaas ng inflation ay halos tiyak na humantong sa isang pagbaba sa mga presyo ng Treasury (tandaan, ang mga presyo at mga ani ay lumipat sa kabaligtaran ng mga direksyon), na kung saan ay mabibigat na timbangin ang mga presyo ng mga TIP at ang mga pondo na namuhunan sa kanila.

Sa ganitong kahulugan, ang mga pondo ng TIPS ay talagang nagbibigayang kabaliktaran ng kung ano ang inaasahan ng maraming mamumuhunan: sa halip na protektahan laban sa implasyon, sila ay nasaktan sa pamamagitan ng ito. Para sa maikling pondo ng TIPS, ang epekto ay hindi gaanong mahigpit.

Tandaan, ito ay isang problema lamang kung ang mga rate ay tumaas. Ngunit sa mga abot na nasa napakababang antas, ang mga namumuhunan sa mga pondo ng TIPS ay nagsasagawa ng pagkakataon na ang kanilang pamumuhunan ay hindi mabubuhay hanggang sa inaasahan.