Simple Business Valuation

Kung ikaw ay nagbebenta ng isang maliit na negosyo o pagbili ng isa, ito ay mahalaga na mayroon kang isang tumpak na pag-unawa sa kasalukuyang kumpanya, at hinaharap, halaga. Mayroong maraming mga bagay na dapat isaalang-alang pagdating sa paghahalaga sa negosyo.

Ang proseso ay maaaring magsimula sa pamamagitan ng pagtatanong ng mga pangunahing, mahalaga pa, mga katanungan tungkol sa negosyo sa kamay. Magkano ng kita ng kumpanya ang umuulit? Mayroon bang mga kontrata sa mga customer / kliyente? Ang negosyo ba ay may hindi nakatalang mga asset / liability, tulad ng intelektwal na ari-arian o mga relasyon sa customer? Maaari bang mabuhay ang negosyo nang wala ang umiiral na may-ari? Ang mga ari-arian ng kumpanya ay may aktwal na pang-ekonomiyang halaga o lamang sentimental halaga?

Walang dalawang mga paghahalaga sa negosyo ang magkapareho, ngunit ang mga maliit na may-ari ng negosyo at mga potensyal na may-ari ay dapat na panatilihin ang mga sumusunod na mga pinakamahusay na kasanayan sa isip kapag dumadaan sa proseso ng paglalagay ng isang halaga sa isang negosyo.

• Mag-ingat na huwag labis na umasa sa isang "panuntunan ng hinlalaki." Ang paraan ng pagtatasa ng negosyo ay gumagamit ng isang simpleng formula upang tantyahin ang halaga ng isang negosyo sa pamamagitan ng isang hanay ng mga itinatag, pangkalahatang mga alituntunin sa pagpepresyo ng negosyo. Ito ay maaaring magresulta sa isang halaga na masyadong mataas o masyadong mababa depende sa mga detalye ng isang partikular na negosyo. Halimbawa, ang may-ari ng isang opsyon sa optometrya ay maaaring gumamit ng isang "buwanang netong multiplier ng kita," kadalasang umaabot sa pagitan ng 3 hanggang 7 na beses, upang magkaroon ng magaspang na pagtatantya ng halaga ng pagsasanay. Ngunit pagdating sa isang magaspang na hanay ng mga halaga mula sa $ 300,000 hanggang $ 700,000 para sa isang pagsasanay na bumubuo ng buwanang netong kita na $ 100,000, ang may-ari ay maaari pa ring maghanap ng halaga.

• Alamin kung ano ang dapat ilagay sa kahalagahan. Mahalaga na huwag maglagay ng napakaraming diin sa iniulat na halaga ng libro ng isang pagtatasa sa negosyo ay higit pa sa numerong ito. Upang makakuha ng tumpak na paghahalaga, huwag balewalain ang hindi nakatalang mga ari-arian, pati na rin ang mga pananagutan, ng isang negosyo. Halimbawa, ang isang sinanay na workforce, isang relasyon ng customer at isang pangalan ng kalakalan ay nagbibigay ng halaga sa isang negosyo ngunit hindi direkta lumitaw sa mga financial statement. Ang mga contingent liability, tulad ng mga gastos sa paglilinis ng kapaligiran at mga nakabinbing lawsuits, ay maaaring hindi lumitaw sa isang pinansiyal na pahayag ng negosyo alinman.

• Unawain ang pagkakaiba sa pagitan ng "cash flow" at "income." Ang cash flow ay ang halaga ng pera na natatanggap at ginugugol ng isang negosyo sa isang partikular na panahon. Ang kita ay kung ano ang nananatiling mula sa kita ng benta pagkatapos na mabawas ang lahat ng gastos. Habang ang parehong sumasalamin sa pang-ekonomiyang benepisyo ng pagmamay-ari ng negosyo, isang potensyal na mamimili ay karaniwang tumutuon sa cash daloy kapag isinasaalang-alang ang pagbili ng isang negosyo. Upang makatulong na maunawaan ang pagkakaiba, maaaring makita ng isang tao ang kita na katulad ng "pagmamarka" at daloy ng salapi na kahalintulad sa "pagpanalo."
• Huwag kalimutang gumawa ng mga naaangkop na pagsasaayos sa makasaysayang mga pahayag sa pananalapi para sa mga bagay tulad ng mga gastos sa discretionary at di-paulit-ulit na mga item. Upang maayos na tantyahin ang halaga ng isang negosyo, mahalaga na tukuyin ang "normalized" na benepisyong pang-ekonomya na inaasahang makukuha ng negosyo sa hinaharap. Samakatuwid, ang anumang bagay na hindi kinatawan ng normal na operasyon ng negosyo ay dapat tanggalin mula sa mga financial statement. Karaniwang kinabibilangan ito ng mga legal na gastusin para sa mga di-paulit-ulit na lawsuits, mga gastos na may kaugnayan sa paglilinis ng kalamidad at renta na binabayaran nang labis sa mga renta sa patas na merkado.
• Siguraduhin na magbayad ng pansin sa mga ari-arian na madalas na napapansin at dapat isaalang-alang na malapit. Kabilang dito ang imbentaryo (na kung saan ay madalas na nakasulat off ganap), panustos at trabaho sa proseso, pati na rin ang anumang hindi nakatalang o barter kita. Ang iba pang mga kadahilanan na madalas na hindi pinansin ay kung ang negosyo ay may isang kanais-nais na lease o isang workforce na sa lugar. Ang isa ay dapat isaalang-alang ang isang asset ng isang negosyo kung saan ang isang papasok na may-ari ay makakakita ng halaga at sa huli ay magbabayad.
• Huwag balewalain ang mga katangiang hindi nalalaman. Ang pagkilala ng tatak, base sa customer / client, talento, proseso ng pagmamay-ari at mga taon sa negosyo ay mga di-pinansiyal na mga ari-arian na hindi lalabas sa isang balanse, ngunit ang mga ito ay napakahalaga kapag gumaganap ng isang pagtatasa ng negosyo. Ito ay partikular na ang kaso para sa mga negosyong serbisyo na umaasa sa mga relasyon ng customer at halaga ng tatak.

Kung ikaw ay nagpaparehistro ng isang CPA na Pinagkilala sa Pagsusuri sa Negosyo (ABV), upang pahalagahan ang iyong negosyo, tandaan na kakailanganin mong magamit ang mga sumusunod na dokumento:

• Ang iyong tax returns para sa huling tatlong hanggang limang taon Pagkakasunod-sunod ng 12 buwan mula sa pinaka-kamakailang buwan at para sa isang naunang taon Mga account na maaaring tanggapin listahan Listahan ng pag-aalis ng Iskedyul ng mga gastos sa discretionary Hindi nakarekord na mga kita Mga kita ng Barter Taon sa petsa ng mga pinansiyal (kung ang pagtatasa ay ginagawa sa pansamantalang batayan)

Bagaman maaari itong maging madali upang makabuo ng isang ideya ng "ballpark" sa halaga ng isang negosyo, ang paglalaan ng oras upang tuklasin ang maraming mga nuances ng proseso ay maaaring mangahulugan ng pagkakaiba sa pagitan ng pag-aaklas, at pagpindot sa isang home run.

Kevin R. Yeanoplos, CPA / ABV / CFF, ASA ay direktor ng mga serbisyo sa paghahalaga para sa Brueggeman at Johnson Yeanoplos, P.C., isang firm ng Phoenix na dalubhasa sa paghahalaga sa negosyo, pagsusuri sa pananalapi, at suporta sa paglilitis. Ang Yeanoplos ay may malawak na karanasan, na nagkakahalaga ng mahigit sa 1,000 mga negosyo para sa iba't ibang layunin, kabilang ang diborsyo at iba pang mga buwis sa litigasyon, regalo at estate, mergers and acquisitions, at ESOP's. Siya ay nasa klase ng charter ng mga nakakuha ng ABV at mga kredensyal ng CFF.