Iba't Ibang Uri ng Mga Index ng Timbang

Ang maraming Exchange Traded Funds (ETFs) ay gumagamit ng mga index bilang kanilang pinagbabatayan na mga huwaran, kaya mahalagang pantay na maunawaan ang iba't ibang uri ng mga index. Pagkatapos ng lahat, ang iyong diskarte sa pamumuhunan ng ETF ay nakasalalay sa kanila. May tatlong pangunahing uri ng mga ini-index: tinimbang ang presyo, tinimbang na halaga, at dalisay na hindi timbang.

Mga Timbang na Index

Sa pamamagitan ng isang presyo na tinimbang na index, ang index ng presyo ng kalakalan ay batay sa mga presyo ng kalakalan ng mga indibidwal na mga mahalagang papel (stock) na bumubuo sa index basket (kilala bilang mga bahagi).

Sa madaling salita, ang mga stock na may mas mataas na presyo ay magkakaroon ng higit na epekto sa kilusan ng index kaysa sa mga stock na may mas mababang mga presyo, dahil ang kanilang presyo ay "may timbang" na mas mataas. Halimbawa, kung ang isang stock ay mula sa $ 100 hanggang $ 110, ito ay ilipat ang index ng higit sa isang stock na napupunta mula sa $ 20 hanggang $ 30, kahit na ang porsyento ng paglipat ay mas malaki para sa mas mababang presyo ng stock na napunta sa $ 20 hanggang $ 30, dahil ang presyo ay mas mataas.

Ang isa sa mga pinakasikat na mga stock na may timbang na presyo ay ang Dow Jones Industrial Average (DIJA), na binubuo ng 30 iba't ibang bahagi. Sa indeks na ito, ang mas mataas na stock ng presyo ay lumilipat sa indeks ng higit sa mga may mas mababang presyo ng kalakalan, ergo price-weighted.

Halaga ng mga Indexed Weighted

Sa kaso ng isang index ng timbang na halaga, ang halaga ng natitirang mga namamahagi ay may pag-play. Upang matukoy ang bigat ng bawat stock sa index ng timbang na halaga, ang pangunahing formula (na hindi nakakakuha ng masyadong kumplikado para sa mga layuning pang-demonyo) ay ang pag-multiply ng presyo ng stock sa pamamagitan ng bilang ng mga natitirang pagbabahagi.

Halimbawa, kung ang Stock ABC ay may 6,000,000 natitirang pagbabahagi at ito ay kalakalan sa $ 15, ang timbang nito sa index ay $ 90,000,000. Ngunit kung ang stock XYZ ay kalakalan sa $ 30, ngunit mayroon lamang 1,000,000 natitirang pagbabahagi, ang timbang nito ay $ 30,000,000.

Kaya, sa isang stock na may timbang na halaga, ang ABC ay magkakaroon ng mas maraming epekto sa kilusan ng index, ngunit sa isang stock na may timbang na presyo, mas mababa ang halaga nito dahil mas mababa ang presyo nito. Ang ilang mga halimbawa ng mga index na may timbang na halaga ay ang popular na MSCI family of index ng mga index.

Mga Hindi Matimbang na Index

Ang ikatlong pagkakaiba-iba ng mga tinimbang na index ay ang unweighted index. Lahat ang mga stock, anuman ang magbahagi ng volume o presyo, ay may pantay na epekto sa presyo ng index. Ang pagbabago ng presyo sa index ay batay sa porsyento ng pagbabalik ng bawat bahagi. Gumamit tayo ng halimbawa:

Sabihing may tatlong mga stock sa aming unweighted index na halimbawa: ABC, XYX, at MNO. Hindi alintana kung gaano karaming pagbabahagi ang mayroon ka ng bawat stock o ang aktwal na presyo ng kalakalan, tinitingnan mo ang porsyento ng paggalaw ng presyo. Kaya kung 50% ang ABC at XYZ ay 10% at MNO ay 15%, ang index ay hanggang 25% = (50 + 10 + 15) / 3 (ang bilang ng mga stock sa index).

Ang pagkalkula ay batay sa isang aritmetika average, ngunit ang ilang mga index unweighted ay gagamit ng isang geometric average na pagkalkula pati na rin. Kung gayon ang formula ay magbabago sa (1.5 + 1.1 + 1.15) [1/3]. Kadalasan, ang geometriko na formula ay bubuo ng isang bahagyang mas mababa na porsyento kaysa sa formula ng aritmetika, ngunit dapat pa rin itong malapit.

Buod ng Index

Bagama't may iba pang mga uri ng mga weighted index-market capitalization (ang pagbabahagi ng bawat stock sa isang takip na nakuha index ay nakabatay sa halaga ng merkado ng natitirang mga pagbabahagi), mga index ng kita na nakuha sa kita, mga panimula sa timbang na index, at kahit float-adjusted -u-index ang tatlo para sa artikulong ito ay kadalasang gumagamit ng mga ETF.

Maraming mga argumento tungkol sa kung anong mga uri ng mga timbang na index ang pinakamainam, ngunit sa katapusan ay depende ito sa iyong personal na sitwasyon.