Gold, "The Ultimate Bubble," Has Burst

Noong 2010, sinabi ng negosyante na si George Soros na "Ang ginto ay ang tunay na bubble." Tinutukoy niya ang bubble ng asset na nangyayari kapag sinasamantala ng mga espekulasyon ang mga presyo ng isang investment na lampas sa tunay na halaga nito. Ang mga bula ng asset ay naganap sa pabahay noong 2005, langis noong 2008, at mga stock noong 2013.

Nagtalo si Soros na ang ginto ay ang tunay na bula. Hindi tulad ng real estate, langis, o pagbabahagi ng mga korporasyon, ito ay napakaliit na pangunahing halaga kung saan ibabase ang makatotohanang presyo.

Si Soros ay parang isang tanga nang sinabi niya ito sa Davos World Economic Forum. Sa loob ng isa pang taon, ang presyo ng ginto ay tumataas. Naabot nito ang buong rekord ng $ 1,895 noong Setyembre 5, 2011. Ang tala ba ito ay ang tugatog ng isang bula na sumabog?

Hindi tulad ng iba pang mga pamumuhunan, karamihan sa halaga ng ginto ay hindi batay sa kontribusyon nito sa lipunan. Ang mga tao ay nangangailangan ng pabahay upang manirahan. Kinakailangan nila ang langis para sa gas upang himukin ang kanilang kotse. Ang halaga ng mga stock ay batay sa kontribusyon ng mga korporasyon na kinakatawan. Ngunit ang pinakamalaking paggamit ng ginto ay para sa mga luho. Ang Alahas ay gumagamit ng 52 porsiyento ng gintong minahan bawat taon. Ang industriya ay gumagamit ng 12 porsiyento. Ang natitirang 34 porsiyento ay ginagamit para sa mga opisyal na pamahalaan at pamumuhunan.

Para sa kadahilanang ito, sinabi ni Soros na ang ginto ay ang pinaka-madaling kapitan sa "kabaliwan ng mga tao." Base sa kanyang pagmamasid sa kanyang teorya ng reflexivity. Sinabi nito na ang mga presyo ay hugis ng mga pananaw ng halaga ng isang asset ng mas maraming mga batayan. Lumilikha ito ng isang loop kung saan ang mga presyo ay nagdaragdag ng mga perceptions ng hugis. Tulad ng pagtaas ng mga presyo, gayon din ang mga batayan. Ang mga feedback loops na ito ay nagtataguyod ng sarili. Ang bubble ay nagpapalaki hanggang sa ito ay hindi mapanatili. Ang mga presyo ng spiraling ay mas matagal kaysa sa tingin ng sinuman. Ang pagbagsak ay mas nagwawasak bilang isang resulta.

Higit sa anumang iba pang mga kalakal, ang presyo ng ginto ay higit sa lahat dahil iniisip ng lahat na gagawin nito. Halimbawa, naniniwala ang mga tao na ang ginto ay isang mahusay na pag-iilaw laban sa implasyon. Bilang resulta, binibili ito ng mga tao kapag lumalaki ang inflation. Ngunit walang pangunahing dahilan na ang halaga ng ginto ay dapat dagdagan kapag bumagsak ang dolyar. Ito ay sapagkat ang lahat ay naniniwala na ito ay totoo.

Tatlong taon matapos na mahulog ang ginto sa rurok nito, nahulog ito ng higit sa $ 800 isang onsa. Bumagsak ito sa $ 1,050.60 isang onsa noong Disyembre 17, 2015. Lumaki ito sa $ 1,300 isang onsa sa pagtatapos ng 2017 dahil ang dolyar ay humina. Ngunit walang inflation at ang stock market ay nagtatakda ng mga bagong talaan. Ito ay ang pang-unawa ng posibleng implasyon, dahil sa pagbaba ng dolyar, na nagpadala ng mas mataas na presyo ng ginto.

Bakit ang Bubble ng Gold Nakasikat noong 2011

Hanggang 1973, ang mga presyo ng ginto ay batay sa standard na ginto. Ang Kasunduan ng Bretton Woods ay nag-utos na ang ginto ay nagkakahalaga ng $ 35 isang onsa. Nang kinuha ni Pangulong Nixon ang Amerika sa pamantayan ng ginto, nawala ang relasyon na iyon. Simula noon, ang mga namumuhunan ay bumili ng ginto para sa isa sa tatlong kadahilanan:

1. Upang umiwas laban sa pagpintog. Ang humahawak ng ginto nito ay ang halaga ng pagtanggi ng dolyar.
2. Bilang isang ligtas na kanlungan laban sa kawalan ng katiyakan ng ekonomiya.
3. Upang umiwas sa pag-crash sa stock market. Ang pananaliksik na ginawa ng Trinity College ay nagpapakita na ang mga presyo ng ginto ay kadalasang tumaas ng 15 araw pagkatapos ng pag-crash.

Ang lahat ng tatlong mga kadahilanan ay na-play kapag ang ginto ay umabot sa peak sa 2011. Ang mga mamumuhunan ay nag-aalala na ang Kongreso ay hindi itataas ang utang kisame at ang Estados Unidos ay default sa utang nito.

Ang merkado ng gintong toro ay nagsimula noong 2000. Ang mga namumuhunan ay sumang-ayon sa krisis sa Y2K noong 1999 at ang pagsabog ng tech bubble sa stock market noong 2000. Ang pang-ekonomiyang kawalan ng katiyakan na nakapalibot sa 9/11 na mga pag-atake ay umusbong sa mga presyo nang mas mataas noong 2001. Ang pagbaba ng dolyar sa pagitan ng 2002 at 2006 itinaas ang takot sa implasyon. Ang mga mamumuhunan ay nagmadali sa ginto bilang isang ligtas na tuluyan sa panahon ng krisis sa pananalapi ng 2008. Sila ay bumili ng higit pang ginto kapag ang programa ng Federal Reserve's dami ng easing ay nilikha ng mga takot sa implasyon. Noong 2010, ang mga namumuhunan ay nag-aalala tungkol sa epekto ng Obamacare sa gitna ng isang mabagal na lumalagong paggaling.

Noong 2012, marami sa kawalan ng katiyakan na ito ay nawala. Ang paglago ng ekonomiya ay nagpapatatag sa malusog na rate ng 2 hanggang 2.5 porsiyento. Noong 2013, pinalitan ng stock market ang naunang rekord na itinakda noong 2007. Sa pagtatapos ng 2013, ang Washington ay bumalik sa isang state of gridlock sa halip na panghabang-buhay na krisis. Iyan ay dahil ang Kongreso ay nagpasa ng dalawang taon na resolusyon sa paggastos.

Kung Paano Malalaglag ang Mga Presyo ng Gold

Ang presyo ng ginto ay hindi kailanman mapapababa sa gastos upang maubusan ito sa lupa. Depende sa kung magkano ang bagong pagsaliksik ay tapos na, ito ay sa pagitan ng $ 500 at $ 1,000 isang onsa. Pinakamasama kaso, ginto presyo ay hindi mahulog sa ibaba $ 500 isang onsa. Kung ginawa ito, ititigil ang paggalugad. Ngunit ang mga makasaysayang presyo ng ginto ay mas mataas kaysa sa na. Kaya, ang halaga ng ginto ay hindi batay sa suplay.

Ang kasaysayan bago ang 2000 ay nagpapakita na, habang ang stock market ay tumataas, ang mga presyo ng ginto ay bumagsak. Wala pang banta ng inflation na mahigit sa 4 na porsyento mula noong 1990. Sa ibang salita, ang mga mamumuhunan ay walang makatutulong na dahilan upang bumili ng ginto. Tulad ng mga stock market hits hit highs, ang mga presyo ng ginto ay magpapatuloy sa kanilang pababang paglapag.

Ano ang Kahulugan Nito sa Iyo

Mula 1979 hanggang 2004, bihirang lumaki ang mga presyo ng ginto sa itaas ng $ 500 isang onsa. Ang pagtaas ng mataas na rekord ay resulta ng pinakamalalang pag-urong mula sa mahusay na depression at pagkatapos nito. Ngayon na ang mga bagay ay nagpapatatag, ang mga presyo ng ginto ay dapat bumalik sa kanilang makasaysayang antas, sa ibaba $ 1,000 isang onsa.

Pinapayuhan ng karamihan sa mga tagaplano na ang ginto ay binubuo ng 10 porsiyento o mas mababa ng isang mahusay na sari-sari portfolio. Kung ikaw ay humahawak ng higit sa na, makipag-usap sa iyong pinansiyal na tagapayo bago ang gold falls muli.

Sa Lalim: Bakit Mamuhunan sa Gold | Paano Gumagawa ng Gold ang U.S. Economy | Dapat ba akong Bumili ng Ginto? | Bakit Hindi Maaaring Bumalik ang Estados Unidos sa Gold Standard