Paano Naaapektuhan ng mga Bond ang Ekonomiya ng U.S.

Ang mga bono ay nakakaapekto sa ekonomiya ng U.S. sa pamamagitan ng pagtukoy sa mga rate ng interes. Nakakaapekto ito sa dami ng pagkatubig. Tinutukoy nito kung gaano kadali o mahirap na bumili ng mga bagay sa credit, kumuha ng mga pautang para sa mga kotse, bahay o edukasyon, at palawakin ang mga negosyo. Sa ibang salita, ang mga bono ay nakakaapekto sa lahat ng bagay sa ekonomiya. Narito kung paano.

Ang mga bono ng Treasury ay nakakaapekto sa ekonomiya sa pamamagitan ng pagbibigay ng dagdag na paggastos ng pera para sa pamahalaan at mga mamimili. Ito ay dahil ang mga bono ng Treasury ay mahalagang utang sa gobyerno na karaniwang binibili ng mga lokal na mamimili.

Para sa iba't ibang mga kadahilanan, ang mga banyagang pamahalaan ay bumili ng isang malaking porsyento ng mga bono ng Treasury. Sa diwa, binibigyan nila ng pautang ang U.S. na pamahalaan. Pinapayagan nito ang Kongreso na gumastos ng higit pa, na nagpapalakas sa ekonomiya. Pinapalaki din nito ang utang ng U.S.. Ang pinakamalaking mga may-ari ng utang ng U.S. ay ang Tsina, Japan, at mga bansa sa pag-export ng langis.

Tinutulungan din ng mga bono ng Treasury ang consumer. Kapag mayroong isang mahusay na demand para sa mga bono, ito ay nagpapababa ng mga rate ng interes dahil ang U.S. na pamahalaan ay hindi kailangang mag-alok ng mas maraming upang akitin ang mga mamimili. Ang mga tala ng Treasury ay nakakaapekto sa mga rate ng interes para sa iba pang mga bono. Ang mga mamumuhunan sa Treasurys ay interesado rin sa kaligtasan ng iba pang mga bono. Kung ang mga rate ng Treasury ay masyadong mababa, ang ibang mga bono ay mukhang mas mahusay na pamumuhunan. Kung ang mga halaga ng Treasury ay tumaas, ang iba pang mga bono ay dapat din dagdagan ang kanilang mga rate upang akitin ang mga mamumuhunan.

Higit sa lahat, ang mga bono ay nakakaapekto sa mga rate ng interes ng mortgage. Ang mga namumuhunan sa Bond ay maaaring pumili sa lahat ng iba't ibang uri ng mga bono, pati na rin ang mga mortgage na ibinebenta sa ikalawang merkado. Patuloy silang naghahambing sa panganib laban sa gantimpala na inaalok ng mga rate ng interes. Bilang resulta, ang mas mababang rate ng interes sa mga bono ay nangangahulugan ng mas mababang mga rate ng interes sa mga mortgage. Pinapayagan nito ang mga may-ari ng bahay na magbayad ng mas mahal na mga tahanan.

Ang mga utang ay mas mapanganib kaysa sa maraming iba pang mga uri ng mga bono dahil sila ang pinakamahabang tagal, karaniwang 15 taon o 30 taon. Samakatuwid, ang mga namumuhunan sa pangkalahatan ay naghahambing sa mga ito sa pang-matagalang Treasurys, tulad ng 10-taong tala ng Treasury, 20-taon na mga bono, o 30-taon na mga bono.

Napakaraming kapangyarihan ng bono sa ekonomiya na sinabi ng konsultang pampulitika na si James Carville, "Palagay ko, kung may muling pagkakatawang-tao, gusto kong bumalik bilang presidente o papa o isang 400 na baseball hitter. Ngunit ngayon gusto kong dumating pabalik bilang merkado ng bono. Maaari mong takutin ang lahat. "

Paano Gumamit ng Mga Bono upang mahulaan ang Ekonomiya

Ang malakas na relasyon ng mga bono sa ekonomiya ay nangangahulugang maaari mo ring gamitin ang mga ito para sa pagtataya. Iyan ay dahil sinasabi sa iyo ng ani ng bono kung ano ang iniisip ng mga mamumuhunan na gagawin ng ekonomiya. Karaniwan, mas malaki ang mga ani sa mga pangmatagalang tala, dahil ang mga mamumuhunan ay nangangailangan ng higit na pagbabalik kapalit ng pagbubuklod ng kanilang pera sa mas matagal na panahon. Sa kasong ito, ang kurba ng ani ay umakyat kapag tiningnan mula kaliwa hanggang kanan.

Ang isang inverted yield curve ay nagsasabi sa iyo na ang ekonomiya ay malapit nang pumasok sa pag-urong. Iyon ay kapag ang mga ani sa maikling tagal na mga perang papel sa Treasury, tulad ng isang buwan, anim na buwan o isang taon na mga tala, ay mas mataas kaysa sa mga ani sa mga pangmatagalang mga tulad ng 10-taon o 30-taong mga bono ng Treasury.

Iyon ay nagsasabi sa iyo na ang mga panandaliang mamumuhunan ay nangangailangan ng isang mas mataas na rate ng interes, at higit na balik sa kanilang pamumuhunan, kaysa sa pangmatagalang mamumuhunan. Bakit? Dahil naniniwala sila na ang isang pag-urong ay mangyayari sa lalong madaling panahon sa halip na mamaya.

Pwede bang bumagsak ang Bond Market?

Ang boned market ay mas madaling kapitan sa pagkasumpungin kaysa sa stock market. Ang isang dahilan ay ang mga bono ay binili pa at ibinebenta ang luma na paraan. Ang mga negosyante ay tumatawag sa kanilang mga kliyente upang mag-alok ng mga indibidwal na bono Ito ay nagdaragdag sa halaga ng kalakalan ng bono, lalo na para sa maliliit na namumuhunan. Maaari itong gastos ng 50 hanggang 100 beses na higit pa para sa kanila na mag-aari ng mga bono kaysa sa mga stock ng parehong kumpanya. Iyon ay dahil stock, at karamihan sa iba pang mga pamumuhunan, ay traded sa elektronikong paraan.

Ang stodginess ng market ng bono ay nagdaragdag din ng pagkasumpungin nito. Ang mga mamumuhunan ay hindi mahanap ang pinakamahusay na mga presyo nang mabilis. Dapat silang tumawag sa mga indibidwal na broker. Katulad nito, ang mga dealers ay hindi maaaring magbenta ng malaking dami ng mga bono nang mahusay. Dapat silang gumawa ng ilang mga tawag sa telepono upang makahanap ng sapat na mga mamimili. Ang inefficiency na ito ay nangangahulugan na ang mga presyo ay maaaring bounce paligid wildly depende sa kung ang dealer talks sa isang malaking mamimili.

Ngunit ang volatility na ito ay hindi nangangahulugan na ang merkado ay nasa gilid ng isang pagbagsak. Mayroong anim na dahilan kung bakit ang pag-crash ng merkado ng bono. Ngunit ang pinakamahalaga ay pagtingin sa kasaysayan. Mula 1980, ang pamilihan ng bono ay may tatlong taon lamang na may negatibong pagbabalik. Sa lahat ng tatlong taon, (1994,1999, at 2013,) ang stock market ay napakahusay. Iyon ay may katuturan, dahil ang mga bono ay bumababa kapag ang pamilihan ng pamilihan ay tumataas. Sa wala sa mga taong iyon ay nawalan ng higit sa 3 porsiyento ang pamilihan ng bono. Hindi rin iyon magparehistro bilang isang pagwawasto ng merkado sa stock market.