Paano Nagtutulungan ang mga Futures at ETFs

Tulad ng alam mo, sinusubaybayan ng mga ETF ang isang kalakip na asset. Maging ito isang kalakal, isang indeks, o kahit isang pera, para sa ETFs upang maging mabisa, kailangan nila upang maiugnay ang medyo malapit sa kanilang ninanais na produkto. At upang gawin iyon, maraming mga pondo ang gumagamit ng derivatives. At habang ang mga pagpipilian, ang mga swaps at pasulong ay minsan ay kasama sa ETFs, ito ay mga kontrata ng futures na ipinatupad ang karamihan.

Kaya, kung ikaw ay mamumuhunan sa mga ETF, kailangan mong malaman kung ano talaga ang isang ETF. At sa pag-iisip, pag-aralan natin ang isa sa mga sangkap na … futures.

Ano ang mga Futures?

Ang isang kontrata sa hinaharap ay isang kasunduan sa pagitan ng isang pagbili at isang nagbebenta batay sa isang kalakip na asset. Sumasang-ayon ang nagbebenta na ihatid ang asset sa bumibili sa isang petsa sa hinaharap, ngunit ang halaga ng asset ay tinutukoy sa petsa ng aktwal na kasunduan.

Narito ang isang halimbawa - Ito ay kasalukuyang Oktubre at nais mong bumili ng isang hinaharap na langis ng Nobyembre para sa $ 95. Kinukuha ng nagbebenta ang iyong $ 95 at sa pag-expire ng Nobyembre, siya ay may kinalaman sa iyo ng isang bariles ng langis. Makakakuha ka ba ng isang bariles ng langis? Marahil hindi, ngunit magkakaroon ng kabayaran batay sa presyo ng langis sa partikular na araw.

Paano Gumagana ang Futures?

Gamit ang aming halimbawa, sabihin nating ikaw ang may-ari ng kontrata ng futures (ang bumibili). Mayroon kang ilang mga pagpipilian sa iyong matagal na posisyon

• 1. Maaari mong ibenta ang iyong kontrata sa futures pabalik sa nagbebenta (o ibang negosyante) bago mag-expire. Maaari mong gawin ito kung ang presyo ng langis ay tumataas at nais mong i-lock ang isang kita. O kung nakakakuha ito ng masyadong mababa at gusto mong lumabas ng posisyon para sa isang minimal na pagkawala
• 2. Maaari kang maghintay hanggang pag-expire at mag-ehersisyo ang iyong karapatang magkaroon ng langis sa $ 95. Sa karamihan ng mga kaso, makakakuha ka ng tubo o kunin ang nawala sa iyong account. Kaya kung ang hinaharap ay nagkakahalaga ng $ 195, babalikan mo ang iyong $ 95 plus isa pang $ 100 sa kita (pagsala ng mga bayarin at iba pang mga gastos). O maaari kang makakuha ng mas mababa kung ang presyo ay mas mababa kaysa sa orihinal na kalakalan

• 3. Maaari mong i-roll ang kontrata sa isa pang buwan. Ikaw ay "kalakalan" sa iyong kasalukuyang kontrata sa Nobyembre para sa isang bagong kontrata sa Disyembre o sa isang buwan. Ito ay maaaring gawin sa orihinal na nagbebenta o ibang negosyante
• 4. Sa teknikal maaari mong hingin ang iyong langis ng langis, ngunit kung ano ang maaari mong hulaan, na hindi mangyayari. Maraming mga kadahilanan na kasangkot tulad ng kargamento at abala

Sino ang Sinusubaybayan ng Trades?

Hindi tulad ng mga kontrata ng pasulong, ang mga kontrata ng futures ay mabigat na kinokontrol. May Mga Kontrata ng Kontrata ng Futures at isang Komisyon sa Pagnenegosyo sa Komersyal na Futures. Gayundin, may isang clearing house na kasangkot. Kumilos sila bilang isang bangko at subaybayan ang iyong account, ang iyong mga trades, ang iyong kita at pagkawala, ang iyong mga margin, at ang iyong mga bayarin. Pinangangasiwaan nila ang logistik sa likod ng mga rollovers at expirations pati na rin.

Nasaan ang Trade Futures?

Ang mga kalakal ay nakikipagkalakal sa mga palitan ng futures, tulad ng kalakalan sa stock sa palitan ng stock. Ang mas popular na mga palitan ng futures sa US ay sa Chicago at New York - Chicago Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, at New York Mercantile exchange.

Mayroon ding mga futures exchange sa buong mundo tulad ng Eurex (Europa), London International Financial Futures at Opsyon Exchange at ang Tokyo Commodity Exchange.

Ano ang Iba't ibang Uri ng Futures?

Ang mga kontrata ng futures ay nabuo sa maraming iba't ibang uri ng mga asset. May mga futures para sa …

• Mga kalakal - langis, ginto, orange juice (tandaan Trading Places?)
• Mga Pera - Euro, US Dollar, British Pound, Yen
• Bonds - Pag-play ng Rate ng Interes para sa mga maikling at mahabang posisyon ng panahon
• Index ng Stock - Parehong US at Internasyonal

Ano ang mga Panganib sa Mga Futures Trading?

Tulad ng anumang pamumuhunan, may panganib. Ang mga presyo ay magbabago gaya ng halaga ng iyong mga ari-arian, kaya bago gumawa ng anumang kalakalan, futures o kung hindi man, mahalaga na kumunsulta sa isang dalubhasa tulad ng isang financial advisor o isang pinamamahalaang futures broker.

Gayunpaman, ang isang partikular na isyu sa futures ay ang kanilang katumpakan. Ito ay isang pinainit na debate kani-kanina lamang, lalo na may kinalaman sa futures ng kalakal. Ang mga futures ay idinisenyo upang tumpak na masubaybayan ang presyo ng isang pinagmumulan ng asset, ngunit dahil ang mga derivatives ay may halaga ng oras dahil sa isang pag-expire sa hinaharap, ang mga rate ng interes ay isang kadahilanan. Gayundin, ang aktwal na tinatayang halaga ay gumaganap din ng isang papel sa mga pagbabagu-bago ng presyo.

Tulad ng sinabi namin, nagbabago ang mga presyo, lumipat ang mga rate ng interes, at iba't ibang opinyon ang mga mangangalakal. Ang lahat ng ito ay maaaring maging sanhi ng isang kontrata ng futures na hindi wasto na nakakaugnay sa pinagmumulan ng asset. Ito ay kung ano ang kilala sa karaniwang wika bilang isang error sa pagsubaybay at mayroong dalawang uri ng mga error …

• Contango - kapag ang presyo ng futures ay mas mataas kaysa sa presyo ng presyo
• Backwardation - kapag ang presyo ng futures ay mas mababa kaysa sa presyo ng lugar

Ang layunin ng isang kontrata ng futures ay upang masubaybayan ang kaugnay na pag-aari, ngunit dahil sa mga kadahilanan sa itaas, ang mga error na ito kung minsan ay may anyo. At maaari itong maging sanhi ng isang ETF na magkaroon ng error sa pagsubaybay pati na rin kung ang pondo ay gumagamit ng mga futures upang magawa ang layunin nito.

Paano at Bakit ang mga Futures na Ginamit sa ETFs?

Hindi tulad ng index o iba pang mga ari-arian, isang ETF ay isang pre-packaged mini-portfolio na dinisenyo upang subaybayan ang isang index nang hindi upang labanan ang presyo ng isang basket o makakuha ng pagkakalantad sa isang kalakal nang walang paglikha ng isang baka sakahan sa front lawn. Ngunit dahil ang mga pondo na ito ay pre-packaged, walang anumang aktibong pamamahala (na may pasensiya na aktibong pinamamahalaang ETFs).

Kaya upang magkaroon ng ilang kakayahang umangkop sa pagsubaybay sa isang asset, ang mga ETF ay maaaring gumamit ng mga kontrata ng futures na lumalagpas kapag ang pagkakataon ay lumitaw.Tinutulungan nito ang pondo na sumunod sa mga kasalukuyang kondisyon sa merkado at sa gayon ay mapanatili ang katumpakan. Gayunpaman, tulad ng nakasaad sa itaas, ang mga futures ay hindi perpekto at maaaring magdulot ito ng mga error sa pagsubaybay sa ETF sa mga oras.

Ngunit lahat sa lahat, ang mga futures ay tumutulong na gawing kaakit-akit ang ETF. Nagbibigay sila ng mga mamumuhunan sa pag-access sa ilang mga merkado o mga asset nang walang abala ng rollovers, expirations, maramihang mga bayad, basket-presyo, at maraming iba pang mga kadahilanan na may kaugnayan sa kalakalan. At walang alinlangan, maraming mga pondo ang gumagamit ng mga futures upang gawin ang ETF upang makamit ang layunin nito.

Kaya ngayon alam mo kung bakit ang mga futures ay minsan itinatayo sa ETFs, kaya huwag matakot kapag ikaw ay "tumingin sa ilalim ng hood" at makita futures sa engine, ngunit malaman kung bakit sila ay doon, kung paano gumagana ang mga ito, at ang kanilang mga limitasyon .