Talaan ng mga Nilalaman:
- Stocks bilang Proporsyonal na Pagmamay-ari
- Pagbibigay-kahulugan sa Ratio ng Presyo-sa-Kita ng Stock
- Panimula sa Ratio ng Presyo-sa-Kita
- Lynch's PEG Ratio
- Ang Dividend-Adjusted PEG Ratio
Video: Garrett Gunderson from Tragedy to NYTimes Bestseller, Attracting Biz Owner Clients & Family Office 2024
Nagtataka ang pinakadakilang tagapamahala ng pondo sa kasaysayan, ang kamangha-manghang rekord ni Peter Lynch sa timon ng punong barko ng Fidelity bago ang pagreretiro ay ginagarantiyahan siya ng isang permanenteng lugar sa hall ng pamamahala ng pera ng katanyagan.
Stocks bilang Proporsyonal na Pagmamay-ari
Napag-usapan ni Peter Lynch ang konsepto ng mga stock na ang mga proporsyonal na propesyong pagmamay-ari sa mga negosyo sa negosyo, at ang stock market ay epektibo sa isang auction. Binibigyang diin niya ang kahalagahan ng kalakip na lakas ng negosyo ng negosyo, na sa wakas ay pinaniniwalaan niya ang sarili sa stock price performance ng kumpanya kapag may hawak na stock para sa mahabang panahon, at nagbabayad ng makatwirang presyo na may kaugnayan sa halaga ng merkado ng kumpanya.
Pagbibigay-kahulugan sa Ratio ng Presyo-sa-Kita ng Stock
Isinulat ni Peter Lynch ang maraming popular na mga libro sa pamumuhunan, kabilang ang One Up sa Wall Street. Kabilang sa mga aralin na inalok sa Isang Up sa Wall Street, Ibinigay ni Lynch ang isang simple, tuwid na pasulong na paliwanag tungkol sa isa sa kanyang ginustong mga sukatan para sa paggawa ng mataas na antas na paghahalaga ng prospek ng pamumuhunan ng isang kumpanya. Kinukuwenta niya ang ratio ng presyo-sa-kita ng isang stock, o P / E ratio, at binigyang-kahulugan ang mga resulta tulad ng sumusunod, direktang binanggit mula sa kanyang aklat:
Sa ibang pagkakataon, ang Lynch ay nagpapatuloy sa pag-layer sa ilang mga pag-aayos sa karaniwang formula ng P / E ratio upang mag-alok ng mas malalim na antas ng pagtatasa ng pagganap ng kumpanya:
Ano ang ibig sabihin ng lahat ng ito? Sa diwa, ipinakikilala ni Peter Lynch ang mambabasa sa dalawang konsepto ng pagtatasa ng stock na binuo niya, ang PEG ratio at ang Dividend-Adjusted PEG ratio, na mas advanced, mas nagbibigay-kaalaman na mga bersyon ng ratio-to-earnings ratio.
Panimula sa Ratio ng Presyo-sa-Kita
Ang presyo-sa-kinikita, o P / E ratio, ay nagsasangkot sa pagkuha ng kasalukuyang presyo ng stock ng kumpanya at paghati-hati nito sa pamamagitan ng mga basic o diluted earnings per share. Ang resultang numero ay epektibong nagsasabi sa iyo kung magkano ang maaari mong asahan na ilagay sa isang kumpanya upang makabalik $ 1 sa mga kita nito. Halimbawa, kung ang P / E ratio ng isang kumpanya ay 20, nais mo itong bigyang-kahulugan bilang mga mamumuhunan na nagsasabi na magbabayad sila ng $ 20 sa bawat bahagi para sa $ 1 sa kita ng kumpanya. Naiiba ang pagkakaiba, ang isang stock trading sa isang P / E na ratio ng 20 ay nakikipagkalakal sa 20x ng taunang kita nito.
Ang ilang mga tawag sa P / E ratio ng maramihang mga presyo o ang mga kita maramihang.
Ang isa pang paraan upang tingnan ang ratio ng P / E ay sinasabi nito sa iyo, na ibinigay ang iyong kasalukuyang o ninanais na pamumuhunan, kung ang isang kumpanya ay walang paglago at ang mga kita ay nanatiling eksakto ang parehong, kung gaano karaming mga taon ang kinakailangan upang mahuling muli ang iyong kasalukuyang pamumuhunan mula sa pinagbabatayan Ang kita ay nag-iisa, hindi papansin ang anumang mga buwis na dapat ninyong bayaran sa natanggap na mga dividend. Ang P / E ratio ay maaaring kalkulahin gamit ang makasaysayang kita, na kilala bilang isang trailing P / E, o forecasted kita para sa isang inaasahang P / E.
Lynch's PEG Ratio
Binubuo ni Peter Lynch ang ratio ng PEG bilang isang pagtatangka upang malutas ang isang pagkukulang ng P / E ratio sa pamamagitan ng pagpapaunlad sa inaasahang rate ng paglago ng mga kita sa hinaharap. Sa ganoong paraan, kung ang dalawang kumpanya ay nakikipagtulungan sa 15x na kita, at ang isa sa mga ito ay lumalaki sa 3 porsiyento ngunit ang isa sa 9 porsiyento, maaari mong matukoy ang huli bilang isang mas mahusay na bargain na may mas mataas na posibilidad na gawing mas mataas ang iyong pagbabalik. Ang formula para sa PEG ay:
PEG Ratio = P / E Ratio / rate ng paglago ng kita ng kumpanyaUpang bigyang-kahulugan ang ratio, ang isang resulta ng 1 o mas mababa ay nagsasabi na ang stock ay alinman sa par o undervalued batay sa rate ng paglago nito. Kung ang ratio ay nagreresulta sa isang numero sa itaas ng 1, ang maginoo na karunungan ay nagsasabi na ang stock ay higit sa timbang na may kaugnayan sa paglago nito. Maraming mamumuhunan ang nararamdaman ng ratio ng PEG na nagbibigay ng mas kumpletong larawan ng halaga ng isang kumpanya kaysa sa isang P / E ratio.
Ang Dividend-Adjusted PEG Ratio
Ang pagkuha ng pag-aaral ay isang karagdagang hakbang, ang ratio ng nabagong dividend na PEG ay isang espesyal na panukat na tumatagal ng ratio ng PEG at sumusubok na mapabuti ito sa pamamagitan ng pagtatalumpati sa mga dividend, na bumubuo sa isang malaking bahagi ng kabuuang pagbabalik ng maraming mga stock. Ito ay partikular na mahalaga kapag ang pamumuhunan sa mga asul na chip stock pati na rin ang ilang mga espesyal na negosyo tulad ng mga pangunahing oilcompany stock. Ang muling binabayaran dividends, lalo na sa panahon ng pag-crash ng stock market, ay maaaring lumikha kung ano ang isang iginagalang akademiko na tinutukoy bilang isang "return accelerator," lubhang pagpapaikli ng oras na kinakailangan upang mabawi ang mga pagkalugi.
Kung bumili ka ng stock sa 19x na kita na lumalaki sa 6 na porsiyento lamang, maaaring mukhang mahal ito. Gayunpaman, kung ito ay namamahagi ng isang napapanatiling 8 porsiyento na dibidendo, iyon ay malinaw na isang mas mahusay na pakikitungo. Kalkulahin ang panukat na ito tulad ng sumusunod:
Dividend-adjusted PEG ratio = P / E ratio / (kita paglago + magbunga ng ani)Halimbawa, sabihin mong nag-invest ka sa kumpanya XYZ, at kasalukuyan itong nakikipagtulungan sa $ 100 bawat share. Ang mga kita ay $ 8.99 kada bahagi sa nakalipas na taon. Una, kalkulahin ang P / E ratio nito:
XYZ P / E ratio = $ 100 / $ 8.99 = 11.1Susunod, sabihin mo mahanap sa pamamagitan ng iyong pananaliksik na XYZ's inaasahang upang mapalago ang kita sa 9 porsiyento sa susunod na tatlong taon. Ngayon kalkulahin ang PEG ratio:
XYZ PEG ratio = 11.1 / 9 = 1.23Gayunpaman, hindi ito ang dahilan sa benepisyo ng dividend ng XYZ na 2.3 porsyento. Ang pag-plug sa impormasyong ito sa mga resulta ng ratio na nabagong dividend sa PEG sa mga sumusunod:
XYZ dividend-adjusted PEG ratio = 11.1 / (9 + 2.3) = .98Kapag inihambing ang mga resulta, nakikita mo na, pagkatapos ng pag-aayos para sa mga dividend, ang XYZ's stock ay mas mura kaysa sa maaari mong isipin kung umaasa lamang sa resulta ng ratio ng PEG.
Ang Balanse ay hindi nagbibigay ng serbisyo sa buwis, pamumuhunan, o pinansyal at payo. Ang impormasyon ay iniharap nang walang pagsasaalang-alang sa mga layunin ng pamumuhunan, pagpapahintulot sa panganib o pinansiyal na kalagayan ng anumang partikular na mamumuhunan at maaaring hindi angkop para sa lahat ng mamumuhunan. Ang nakaraang pagganap ay hindi nagpapahiwatig ng mga resulta sa hinaharap. Ang pamumuhunan ay nagsasangkot ng panganib kasama ang posibleng pagkawala ng punong-guro.
Ang mga dahilan na Gusto ni Peter Lynch Pag-ibig Hanesbrands
Peter Lynch's walang tiyak na oras diskarte para sa pagpili ng tingi stock. Mga Dahilan Kung Bakit Pinutol ng Hanesbrands Ang Market.
Isang Patnubay ni Peter Lynch para sa Mas mahusay na Pamumuhunan
Isang diskarte ni Peter Lynch na gagabay sa iyo ng mas mahusay na mamumuhunan. Narito ang mga perlas ng karunungan para sa pagpili ng mahusay na mga stock ng tingi.
Isang Patnubay ni Peter Lynch para sa Mas mahusay na Pamumuhunan
Isang diskarte ni Peter Lynch na gagabay sa iyo ng mas mahusay na mamumuhunan. Narito ang mga perlas ng karunungan para sa pagpili ng mahusay na mga stock ng tingi.