Bakit Dapat Mong Pag-isipang muli ang Namumuhunan sa mga Kalakal

Ang mga pandaigdigang kalakal ay tinukso ang mga mamumuhunan na may napakagandang pagganap sa mga oras at ang mga pondo sa palitan ng palitan (ETF) ay ginawang mas madali kaysa kailanman upang mamuhunan sa mga ito. Sa kabila ng mga tagal ng outperformance, ang klase ng asset ay isang mahinang pamumuhunan para sa karamihan ng mga mamumuhunan at kahit maraming propesyonal na panandaliang negosyante na lumalabas sa negosyo.

Tingnan natin ang ilan sa mga pangunahing dahilan na dapat isipin ng mga mamumuhunan ang namumuhunan sa mga kalakal at pagkatapos ay tingnan kung kailan maaaring magkaroon ng kahulugan.

Hindi Mo Tinatanggap ang Interes o Dividends

Maraming mga stock ang nagbabayad ng dividends at karamihan sa mga bono ay nagbabayad ng interes, ngunit ang mga kalakal ay hindi likas na bumubuo ng anumang interes o dividends. Ang halaga ng mga kalakal ay nakasalalay lamang sa pandaigdigang produksyon, komersyal na pangangailangan, at haka-haka, samantalang ang isang stock ay kumakatawan sa pagmamay-ari sa isang negosyo na karaniwang lumalaki sa halaga sa paglipas ng panahon. Halimbawa, ang mga presyo ng ginto ay may taunang real return ng adjusted inflation ng 0.6 porsiyento kumpara sa 6.7 porsiyento para sa mga stock.

Mga Mahalagang Bagay na Mahalagahan

Karamihan sa mga mamumuhunan ay pamilyar sa kung paano gumagana ang stock market, ngunit ang pamumuhunan sa mga kalakal ay mas kumplikado. Ang mga kalakal ay pangunahing nakikipagtulungan gamit ang mga derivatives na kilala bilang mga kontrata ng futures, kung saan ang isang nagbebenta ay sumang-ayon na maghatid ng isang kalakal sa isang mamimili sa isang takdang oras at presyo sa hinaharap bilang kapalit ng isang premium. Bilang resulta, ang kasalukuyang presyo ng isang kalakal ay may kaunting kinalaman sa kung anong mamumuhunan ang gagawin sa isang kontrata ng kalakal na futures.

Kailangan mong Magbayad ng Imbakan, Seguro, at Iba Pang Bayad

Ang mga kalakal ay mga pisikal na bagay na dapat dalhin, maimbak, mapamahalaan, at nakaseguro sa pagkawala. Halimbawa, ang bullion ng ginto ay dapat na gaganapin sa isang hanay ng mga arko at nakaseguro sa kaso ng pagnanakaw at mga pananim ay dapat na nakaseguro sa pagkawala mula sa masamang panahon o wildfires. Ang mga gastos na ito ay sama-sama na kilala bilang gastos ng carry o dala ng bayad at pagbaba ng presyon sa pangmatagalang kabuuang kita ng isang mamumuhunan.

Ang mga kalakal ay hindi isang Great Hedge Over Time

Maraming mamumuhunan ang gumagamit ng mga kalakal bilang isang halamang-bakod upang mabawasan ang panganib ng portfolio dahil mayroon silang mababang ugnayan sa ibang mga klase sa pag-aari. Ang problema ay ang maraming mga index ng kalakal ay mabigat na timbang sa ilang dakilang mga kalakal-tulad ng langis na krudo-at maraming mga krisis kung saan sila ay may posibilidad na lumampas sa isang mapag-isipan na batayan ay maikli ang buhay. Sa kamakailang mga panahon, nagkaroon din ng isang positibong ugnayan sa pagitan ng mga equities at langis na krudo at Mga Treasuries at ginto.

Hindi Ka Maaaring Makabenta sa Magandang Presyo

Maraming mga kalakal ang kulang sa pagkatubig, lalo na kapag sila ay nakikipag-trade sa karagdagang curve. Ang mga palitan ng kaugnayang pakikitungo sa mga isyung ito sa pamamagitan ng mga halaga ng kontrata sa pag-boot ay nagsasara ng merkado, na lumilikha ng malalaking swings ng presyo sa mga valuation sa mga portfolio na minarkahan-sa-market. Ang kakulangan ng pagkatubig-o panganib sa pagkatubig -Nang hirap bumili at magbenta ng mga kontrata sa mga angkop na presyo, na maaaring mapataas ang panganib at potensyal na bumababa ang pagbalik.

Ang ilang mga kalakal merkado ay bukas manipulahin

Karamihan sa mga mamumuhunan ay may kamalayan sa Organization of Petroleum Exporting Countries (OPEC) at ang epekto nito sa mga presyo ng langis na krudo, ngunit maraming iba pang mga hindi gaanong kilalang kartel na namamahala sa merkado para sa mga kalakal tulad ng potash at diamante. Nangangahulugan ito na ang mga merkado ay maaaring hindi ganap na naiimpluwensyahan ng supply at demand, ngunit sa halip, ang mga whims ng isang maliit na grupo ng mga mangangalakal o mamumuhunan na nais upang panatilihin ang mga presyo sa isang tiyak na antas.

Kapag Nabigyan ang Mga Kasarinlan

Ang mga kalakal ay maaaring isang mahinang pamumuhunan para sa karamihan sa mga mamumuhunan, ngunit may mga kaso kung saan sila may kabuluhan. Sa partikular, ang mga mahalagang metal na tulad ng ginto ay maaaring magsilbing isang kapaki-pakinabang na bakod sa loob ng maikling panahon kung ang isang mamumuhunan ay nababahala tungkol sa isang krisis. Ang mga presyo ng ginto ay may negatibong ugnayan na may 0.2 (-0.2) na may index ng S & P 500, na nangangahulugan na malamang na tumaas ang mga ito kapag bumagsak ang mga presyo ng katarungan, ginagawa itong isang kapaki-pakinabang na panandaliang pag-urong laban sa pagtanggi.

Sa ilang mga kaso, ang mga namumuhunan ay maaaring makilala ang mga pagkakataon kung saan ang mga presyo ng kalakal ay lilipat sa mga predictable na direksyon. Ang isang mabuting halimbawa ay ang mga krudo ng mga merkado ng langis bago ang isang pulong ng OPEC kung saan ang pagtaas o pagbaba ng produksyon ay malawak na inaasahan. Habang ang mga presyo ay maaaring naka-up sa anticipation, ang mga pangyayari na ito ay karaniwang humantong sa pagkasumpungin na maaaring maging kapaki-pakinabang para sa mga short-term na negosyante o teorya mamumuhunan.

Sa wakas, ang mga kalakal ay maaari ding magsilbing kapaki-pakinabang na mga hedge para sa iba pang mga pamumuhunan. Ang isang mahusay na halimbawa ay isang portfolio na lubos na puro sa mga krudo na kompanya ng langis. Kung ang mamumuhunan ay nagnanais na umiwas sa presyo ng krudo, maaari silang gumamit ng mga kontrata ng futures upang alisin ang mga panganib na may kaugnayan sa kalakal, habang nakikinabang pa rin sa mga panganib at gantimpala na may kaugnayan sa kumpanya.