Modern Portfolio Teorya Kahulugan: Ano ang MPT?

Ang Modern Portfolio Theory, na kilala rin bilang MPT, ay maaaring makatulong sa mga mamumuhunan na pumili ng isang hanay ng mga pamumuhunan na binubuo ng isang portfolio. Sama-sama ang mga mahalagang papel sa pamumuhunan ay nagsasama sa isang paraan upang mabawasan ang panganib sa merkado sa pamamagitan ng sari-saring uri habang nakakamit ang pinakamainam na pagbalik.

Kahit na nalaman mo na hindi ka sumasang-ayon sa ideya ng modernong teorya ng portfolio, ang pag-aaral ng mga pangunahing kaalaman ng MPT ay maaaring makatulong sa iyo na maging isang mas mahusay na mamumuhunan.

Modern Portfolio Teorya: MPT Definition

Ang Modern Portfolio Theory (MPT) ay isang pamumuhunan modelo kung saan ang mamumuhunan ay nagtatangkang gumawa ng minimal na antas ng panganib sa merkado upang makuha ang pinakamataas na antas ng pagbalik para sa isang ibinigay na portfolio ng mga pamumuhunan. Gayunpaman, bagaman malawakang ginagamit sa loob ng industriya ng pananalapi, may mga kamakailang mga kritisismo at pagkakaiba-iba ng estilo upang isaalang-alang bago ilapat ang MPT sa iyong sariling portfolio at diskarte sa pamumuhunan.

Mga Diskarte sa Pamumuhunan at Halimbawa ng MPT

Sa pangunahing pilosopiya ng pamumuhunan, ang bawat mamumuhunan ay nais na makamit ang posibleng pinakamataas na posibleng pang-matagalang pagbalik nang walang pagkuha ng matinding antas ng panandaliang panganib sa merkado. Ngunit paano ito magagawa? Ang maikling sagot ay sari-saring uri. Ayon sa MPT, ang isang mamumuhunan ay maaaring humawak ng isang partikular na uri ng asset, mutual fund, o seguridad na may mataas na panganib na isa-isa ngunit, kapag kasama ng maraming iba pang mga uri ng asset o pamumuhunan, ang buong portfolio ay maaaring balansehin sa isang paraan na ang panganib nito ay mas mababa kaysa sa ilan sa mga nakatagong aset o pamumuhunan.

Halimbawa, bilang isang klase ng asset, ang mga stock ay karaniwang mas mataas sa panganib sa merkado kaysa sa mga bono. Gayunpaman, isang portfolio na binubuo ng mga stock at Ang mga bono ay maaaring magawa ang isang makatwirang balik para sa isang medyo mas mababang antas ng panganib. Sa antas ng pamumuhunan, ang mga dayuhang stock (aka internasyonal na stock) at maliliit na stock ay karaniwang mas mataas sa panganib kaysa sa mga stock na malalaking cap ngunit ang lahat ng tatlong maaaring pagsamahin para sa itaas na average na pagbalik para sa average na panganib, kumpara sa isang benchmark tulad ng S & P 500 , sa mahabang panahon.

Ang isang karaniwang halimbawa ay maaaring ang katamtamang portfolio ng mga uri ng mutual funds:

40% Malaking-cap stock (Index)10% Maliliit na stock15% Dayuhang Stock30% Intermediate-term Bond05% Cash / Money Market

Maraming mamumuhunan at tagapayo sa pamumuhunan ang gumagamit ng isang uri ng estilo ng pamumuhunan ng MPT na tinatawag na Tactical Asset Allocation, na sumasaklaw sa mga elemento ng Modern Portfolio Theory. Sa Tactical Asset Allocation, ang mamumuhunan ay maaaring gumamit ng tatlong pangunahing mga klase sa pag-aari (mga stock, mga bono at salapi) at aktibong balanse at ayusin ang mga timbang (mga porsyento) ng portfolio na may layunin ng pag-maximize ng mga return ng portfolio at pagliit ng panganib kumpara sa isang benchmark, bilang indeks.

Pagsusuri ng MPT

Kabilang sa mga kritiko ng MPT ang mga mamumuhunan na mas gusto ang teknikal na pagtatasa at ang pagsalig sa mga uso at sikolohiya sa halip na ang simpleng likas na pagbili at pagmamantini ng MPT. Ang isang argumento ay maaaring palaging ginawa na ang isang pag-unawa sa pag-uugali at pagkasumpungin ng presyo sa mga merkado, at samakatuwid ay ang kakayahang gumawa ng napapanahong mga desisyon sa pamumuhunan, ay maaaring maglingkod sa mamumuhunan nang mas mahusay kaysa sa isang balanseng diskarte sa paglalaan ng asset.

Gayunman, maraming mamumuhunan ang nabigo sa tiyempo ng merkado at karamihan ay walang oras, kaalaman, o sikolohikal na disposisyon upang maging matagumpay dito. Samakatuwid karamihan sa mga mamumuhunan ay maaaring makinabang mula sa pagsunod sa MPT, o hindi bababa sa pagsasama ng mga pangunahing ideya nito sa isang diskarte sa paglalaan ng pantaktika na asset.

Disclaimer: Ang impormasyon sa site na ito ay ipinagkakaloob lamang para sa mga layuning talakayan, at hindi dapat maling maunawaan bilang payo sa pamumuhunan. Sa ilalim ng hindi pangyayari ang impormasyong ito ay kumakatawan sa isang rekomendasyon upang bumili o magbenta ng mga mahalagang papel.