Bumalik sa Equity (ROE) at Pagsusuri ng Statement ng Kita

Ang isa sa mga pinakamahalagang sukatan ng kakayahang kumita ay isang return on equity, o ROE para sa maikli. Ang pagbabalik sa katarungan ay nagpapakita kung magkano ang kita pagkatapos ng buwis na kinita ng isang kumpanya kumpara sa kabuuang halaga ng equity shareholder na matatagpuan sa balanse sheet. Kung nabasa mo ang aking nakaraang mga aralin at mga artikulo, matatandaan mo na ang katarungan ng shareholder ay katumbas ng kabuuang mga asset na minus kabuuang mga pananagutan (A-L = SE). Ito ay kung ano ang "nagmamay-ari" ng mga shareholder.

Ang katarungan ng shareholder ay isang produkto ng accounting na kumakatawan sa mga ari-arian na nilikha ng natitirang kita ng negosyo at ang binabayaran na kabisera ng mga may-ari.

Bakit mahalaga ang Return on Equity (ROE)?

Ang isang negosyo na may isang mataas na balik sa equity ay mas malamang na maging isa na kaya ng pagbuo ng pera sa loob. Para sa higit na bahagi, ang mas mataas na return ng kumpanya sa equity kumpara sa industriya nito, ang mas mahusay (kung hindi ito nakamit na may matinding panganib). Ito ay dapat na halata sa kahit na ang mas mababa-kaysa-matalas na mamumuhunan. Kung nagmamay-ari ka ng isang negosyo na may net worth (katarungan ng shareholder) ng $ 100 milyong dolyar at gumawa ito ng $ 5 milyon sa kita, makakakuha ito ng 5% sa iyong equity ($ 5 ÷ $ 100 = .05, o 5%). Upang maulit ang mas naunang punto, mas mataas ang makakakuha ka ng "return" sa iyong equity, sa kasong ito, 5%, mas mabuti. Sa katunayan, ang susi sa paghahanap ng mga stock na magpapalaki sa iyo sa pangmatagalan ay madalas na nagsasangkot sa paghahanap ng mga kumpanya na may kakayahang makabuo ng isang napapanatiling, sobrang pagbabalik sa katarungan sa maraming mga dekada at nakuha ito sa isang makatwirang presyo.

Ang Formula para sa Pagkalkula ng Return on Equity

Ang formula para sa Return on Equity ay simple at madaling matandaan:

• Net Profit ÷ Karaniwang Shareholder Equity for Period = Bumalik sa Equity

Tingnan ang parehong mga pinansiyal na pahayag na ibinigay ko mula sa Martha Stewart Living Omnimedia sa ibaba ng pahina. Ngayon na mayroon kaming pahayag sa kita at balanse sa harap ng sa amin, ang tanging aming trabaho ay upang i-plug ang mga numero sa aming equation.

Ang kita para sa 2001 ay $ 21,906,000. (Dahil ang mga halaga ay nasa libu-libo, gawin ang pigura na ipinapakita, sa kasong ito, $ 21,906, at dumami sa 1,000. Halos lahat ng mga kompanya ng traded ng publiko ay maikli sa kanilang mga pinansiyal na pahayag sa libu-libo o milyun-milyon upang makatipid ng espasyo). Ang average shareholder equity para sa panahon ay $ 209,154,000 (($ 222,192,000 + $ 196,116,000) ÷ 2).

Ipasok natin ang mga numero sa return on equity formula:

• $ 21,906,000 kita ng $ 209,154,000 average equity shareholder para sa panahon = 0.1047 return on equity, o 10.47%.

Ang 10.47% na ito ay ang pagbabalik na nakuha ng pamamahala sa katarungan ng shareholder. Mabuti ba ito? Para sa karamihan ng ikadalawampu siglo, ang S & P 500, isang sukatan ng pinakamalaki at pinakamahusay na pampublikong kumpanya sa Amerika, na-average na ROE ng 10% hanggang 15%. Noong dekada 1990, ang average na return on equity ay higit sa 20%. Maliwanag, ang mga dalawampu't dagdag na bilang ng porsyento ay malamang na hindi magtatagal magpakailanman maliban kung naniniwala ka na ang pagtaas ng pagiging produktibo na dinala ng teknolohiya ay binago ang panimula sa pang-ekonomiyang paradaym sa parehong paraan na ang permanenteng industriyang rebolusyon ay nagbago ng baseline ng produktibo.

Ang pagbabalik sa katarungan ay mahalaga lalo na dahil makatutulong ito sa iyo na iwaksi ang basura sa pamamagitan ng karamihan ng CEO sa kanilang mga taunang ulat tungkol sa, "pagkamit ng mga kita ng rekord".

Itinuro ni Warren Buffett taon na ang nakalilipas na ang pagkamit ng mas mataas na mga kita sa bawat taon ay isang madaling gawain. Bakit? Bawat taon, ang isang matagumpay na kumpanya ay bumubuo ng kita. Kung ang pamamahala ay walang higit pa kaysa sa panatilihin ang mga kita at nakuha 4% taun-taon, maaari nilang iulat ang "mga kita ng rekord" dahil sa interes na kinita. Mas mahusay ba ang mga shareholder? Siguro. Siguro hindi. Kung binayaran nila ang mga kita bilang mga dividend, ang mga shareholder ay maaaring invested sa kanila at posibleng nakakuha ng mas mataas na rate ng return. Na ito ay malinaw na ang mga mamumuhunan ay hindi maaaring tumingin sa tumataas per-share kita sa bawat taon bilang isang tanda ng tagumpay. Ang pagbalik sa equity figure ay isinasaalang-alang ang mga napanatili na kita mula sa mga nakaraang taon, at nagsasabi sa mga mamumuhunan kung gaano kabisa ang kanilang kabisera ay muling reinvested. Kaya, ito ay nagsisilbing isang mas mahusay na gauge ng pamamahala ng pananalapi sa pamamahala kaysa sa taunang mga kita sa bawat bahagi sa paghihiwalay.

Mga Pagbabago sa Return on Equity Calculation

Ang pagbalik sa pagkita ng equity ay maaaring maging detalyado at kumplikado hangga't gusto mo. Karamihan sa mga pinansiyal na site at mga mapagkukunan ay kinakalkula ang pagbabalik sa karaniwang equity sa pamamagitan ng pagkuha ng kita na magagamit sa mga karaniwang mga stockholder para sa pinakahuling labindalawang buwan at paghahati nito sa pamamagitan ng karaniwang equity shareholder para sa pinakahuling limang quarters. Ang ilang mga analyst ay talagang "taunang" ang kamakailang quarter sa pamamagitan lamang ng pagkuha ng kasalukuyang kita at pagpaparami ito ng apat. Ang teorya ay na ito ay katumbas ng taunang kita ng negosyo. Sa maraming mga kaso, ito ay maaaring humantong sa kapaha-pahamak at mahalay maling resulta. Kumuha ng isang retail store gaya ng Panginoon & Taylor o American Eagle, halimbawa. Sa ilang mga kaso, ang limampung porsiyento o higit pa sa kita at kita ng tindahan ay nabuo sa ikaapat na quarter sa panahon ng tradisyonal na panahon ng pamimili ng Pasko. Ang isang mamumuhunan ay dapat labis na maging maingat na hindi mag-taun-taon ng mga kita para sa mga pana-panahong mga negosyo.

Kung nais mong talagang maunawaan ang mga kalaliman ng pagbabalik sa katarungan, kailangan mong buksan ang isang bagong tab ng browser, iwanan ang aralin na ito sa background, at basahin ang Return on Equity - Ang DuPont Model. Ang artikulong iyon ay magpapaliwanag sa tatlong sangkap na nagtutulak ng ROE at kung paano ka makaka-focus sa bawat isa upang madagdagan ang iyong negosyo o matukoy ang pinagmumulan ng paglago sa ibang kumpanya; hal., maaari mong malaman kung ang mga kamakailang pagpapabuti sa kita ay dahil sa pagtaas ng mga antas ng utang sa halip na mas mahusay na pagganap ng pamamahala.

Ang pahinang ito ay bahagi ng Namumuhunan Aralin 4 - Paano Basahin ang isang Pahayag ng Kita. Upang bumalik sa simula, tingnan ang Talaan ng mga Nilalaman.

Mga sipi mula sa Mga Pahayag ng Financial MSO

Martha Stewart Living Omnimedia, Inc.Excerpt - 2001 Consolidated Balance Sheet
(Sa libu-libo maliban sa bawat bahagi ng data)	2001	2000
Total shareholder equity	222,192	196,116
Kabuuang mga Pananagutan at katarungan ng shareholders	311,621	287,414