Pagkuha ng Undervalued Stock sa pamamagitan ng Pagbili sa Bad News

Kahit na ang mga pinakamahusay na kumpanya, industriya, at sektor ay nawalan ng pabor mula sa oras-oras. Ang isang ganap na kaalaman mamumuhunan, na may isang bulsa na puno ng pera at isang matatag na pag-unawa sa mga sitwasyon, ay maaaring mahinahon na sumailalim sa isang magulong merkado at makakuha ng pagbabahagi ng mga underdogs sa isang bahagi ng kanilang tunay na halaga. Paano mo nalalaman kung aling mga kumpanya ay permanenteng losers at kung saan ang mga undervalued gem? Ang pagsagot sa mga sumusunod na katanungan at pagsusulit ng kalidad ay makakatulong sa iyo na matukoy kung dapat mong mamuhunan ang iyong pera o itago ito sa cash.

1. Ang Pansamantala ba o Pangmatagalang Problema?

Dapat kang maging maingat na hindi lamang mamuhunan sa isang kumpanya dahil ang iba ay tumatakbo mula dito; kung minsan may dahilan upang tumakbo! Maraming mga kumpanya na hindi nagkakahalaga ng pagbili sa anumang presyo. Ang basura ay basura, hindi alintana kung magkano ang babayaran mo para dito.

Sa ilang mga kaso, ang mga problema ay lumitaw na ang resulta ng isang beses na mga pagkakamali sa bahagi ng pamamahala. Sa panahon ng krisis sa Savings and Loan, halimbawa, ang mga stock ng bangko ay pinalo sa halos nakakatawa na antas. Ang isang mamumuhunan na nabanggit na siya ay bumili ng pagbabahagi ng mga institusyong ito ay kaagad na nasisira, nilibak, at itinuturing na mabaliw sa pamamagitan ng kahit na malapit na mga kaibigan. Kasabay nito, ang matatag na mga kumpanya tulad ng Wells Fargo (na nagbigay ng isang solid sheet na balanse, itinatag na reputasyon, pamamahala ng top-notch, at matatag na base ng customer), ay napigilan na kasing hirap ng mga bangko ng mas mababang kalidad.

Makalipas ang maraming taon, ang mga nag-ehersisyo ng lakas ng loob at umaasa sa kanilang pagsusuri sa pagsusuri sa pamamagitan ng pagbili ng pagbabahagi sa naturang mga bangko ay natagpuan ang kanilang mga portfolio na mas mataba. Alalahanin ang mga salita ng isang matalinong tao; "ikaw ay hindi tama o mali dahil ang karamihan ng tao ay sumasang-ayon sa iyo, tama ka dahil sinabi ng iyong pag-aaral."

2. Ang Negosyo ba ay isang Mahusay na Kumpanya na may Kapitalisasyon ng Angkop na Layunin?

Tulad ng nakasanayan, dapat kang maging interesado sa mga di-asset na masinsinang mga negosyo na may mataas na pagbalik sa katarungan, kaunti o walang utang, na tumatakbo sa mga industriya ng hindi pang-kalakal na walang mga istruktura ng takdang gastos. Dapat mo ring tangkain upang tumingin para sa undervaluation sa mas malalaking kumpanya sa halip na mas maliit. Sa kaganapan ng isang pagbawi sa tingi, halimbawa, ang Wal-Mart ay mas malamang na makabalik sa kanyang mga paa mas maaga kaysa sa isang maliit na tindahan ng specialty tulad ng Martes Morning. Ang may-ari ng mas maliit na mga isyu ay maaaring makahanap ng kanyang sarili naghihintay malaki na para sa kanyang pagbabahagi upang mapagtanto ang kanilang buong halaga sa merkado.

3. Ang Pamamahala ba ay May Mahusay na Rekord ng Track?

Ang mahusay na pamamahala ay may gawing makabubuting makabubuting resulta para sa lahat na kasangkot, kabilang ang mga shareholder, empleyado, direktor, executive, at mga customer. Kung ang isang kumpanya ay nakatagpo ng mga makabuluhang problema para sa magkakasunod na taon habang ang industriya na kung saan ito ay nagpapatakbo ng mga mamamayan, malamang na ang pangangasiwa ay hindi maingat na pinanatili. Sa ganitong mga kaso, ikaw at ang iyong pocketbook ay magiging mas mahusay na balewalain ang walang laman na mga pangako ng mga executive na interesado lang sa pagpapanatili ng kanilang mga trabaho.

Ang kalidad ng tanong sa pamamahala ay marahil ang isa sa mga pinakamahalagang mamumuhunan ay dapat magpose sa kanya. Ang Coca-Cola ay isang mahusay na halimbawa kung paano mas mahusay ang mahusay na pamamahala sa isang mahusay na kumpanya. Isang stellar performer para sa mga henerasyon, hindi lamang naging Roberto Goizueta ang CEO na ang negosyo ay naging isang tunay na pandaigdigang planta ng elektrisidad, na nagtatapon ng cash sa mga stockholder ng mas mabilis kaysa sa maaari nilang malabo ito. Sa pagitan ng 1984 at 1993, nakuha ng Coca-Cola ang 570 milyong pagbabahagi ng sarili nitong stock sa pamamagitan ng programa ng muling pagbili ng stock nito, na binawasan ang namamahagi natitirang mula 3.174 bilyon hanggang 2.604 bilyon.

Ang 21% na pagbabawas na ito ay nagresulta sa mas mataas na kita-per-share para sa bawat natitirang pagbabahagi ng karaniwang stock, na nagpapatibay ng mga resulta ng operating sa bibig.

Sa sinabi nito, mahalaga na tandaan na ang mga nakaraang resulta ay hindi ginagarantiyahan ang pagganap sa hinaharap.

4. Nakakasundo Ka ba sa Pag-antala sa Bagyo?

Matapos mong matukoy na ang problema ng kumpanya ay pansamantalang, ang pamamahala ay may mahusay na track record, at ang negosyo ay nagtataglay ng mahusay na ekonomiya, mayroon pa ring isang tanong na natitira bago mo isaalang-alang ang pagbili ng isang tila baga undervalued stock. May pinansyal ka ba na naghihintay sa mga problema ng kumpanya? Ano ang mga posibilidad na mapipilit mong ibenta ang iyong stock upang matugunan ang isa pang obligasyon?

Kung may kahit na ang pinakamaliit na pagkakataon ng sapilitang pagbebenta dahil sa isang personal na pangangailangan para sa cash, huwag isipin ang pagbili ng stock. "Ngunit ito ay isang kahanga-hangang pagkakataon sa pamumuhunan!" maaari kang magprotesta. Oo, maaari itong maging isa sa mga pinakamahusay na pamumuhunan ng iyong buhay. Gayunpaman, kung wala kang kasiya-siya ng paghihintay para sa tunay na halaga ng kumpanya upang maipakita sa presyo ng pagbabahagi, ikaw ay pagsusugal. Bilang mga mamumuhunan, alam namin na ang isang mahusay na kumpanya ay kalaunan ay makikilala sa pamamagitan ng merkado; hindi namin alam kung kailan.

Sa sandaling mabigo kang gumawa ng pagkakaiba, ikaw ay naging isang speculator. Sa maikling run, maaaring mangyari ang anumang bagay. Walang anuman upang itigil ang isang undervalued stock mula sa pagbagsak ng makabuluhang karagdagang sa presyo. Kailangan mong magkaroon ng panahon upang maghintay para sa hindi maiiwasang resulta ng matalinong pamumuhunan, hindi alintana kung kinakailangan ng isang linggo, buwan, o ilang taon. Sa wakas, ang iyong tunog ng analytical na paghuhusga at hindi matinag na pasensya ay dapat na gagantimpalaan ng mabuti.