Pagtatasa ng Profitability Ratio

Ang bawat kompanya ay pinaka-aalala sa kakayahang kumita nito. Ang isa sa mga pinaka-madalas na ginagamit na tool sa pagtatasa ng ratio sa pananalapi ay ang mga ratio ng kakayahang kumita, na ginagamit upang matukoy ang linya ng kumpanya at ang pagbabalik nito sa mga namumuhunan. Mahalaga ang mga hakbang sa kakayahang kumita sa mga tagapamahala ng kumpanya at mga may-ari. Kung ang isang maliit na negosyo ay may mga namumuhunan sa labas na naglagay ng kanilang sariling pera sa kumpanya, ang pangunahing may-ari ay tiyak na nagpapakita ng kakayahang kumita sa mga equity investors.

Ang mga ratio ng kakayahang kumita ay nagpapakita ng pangkalahatang kahusayan at pagganap ng kumpanya. Ang mga ratio ng kakayahang kumita ay nahahati sa dalawang uri: mga margin at pagbalik. Ang mga ratio na nagpapakita ng mga margin ay kumakatawan sa kakayahan ng kompanya na i-translate ang mga benta dolyar sa kita sa iba't ibang yugto ng pagsukat. Ang mga ratio na nagpapakita ng mga pagbabalik ay kumakatawan sa kakayahan ng kompanya na sukatin ang pangkalahatang kahusayan ng kompanya sa pagbuo ng mga pagbalik para sa mga shareholder nito.

Mga Ratio ng Margin

• Gross Profit Margin: Ang gross profit margin ay tumitingin sa halaga ng mga kalakal na ibinebenta bilang isang porsyento ng mga benta. Tinitingnan nito ang ratio kung gaano kahusay ang isang kumpanya na kumokontrol sa gastos ng imbentaryo nito at sa pagmamanupaktura ng mga produkto nito at pagkatapos ay ipasa ang mga gastos sa mga customer nito. Ang mas malaki ang gross profit margin, mas mabuti para sa kumpanya. Ang pagkalkula ay: Gross Profit / Net Sales = ____%. Ang parehong mga tuntunin ng equation ay nagmula sa pahayag ng kita ng kumpanya.
• Operating Profit Margin: Operating profit ay kilala rin bilang EBIT at matatagpuan sa pahayag ng kita ng kumpanya. Ang EBIT ay mga kita bago interesado at buwis. Ang operating margin ng kita ay tumitingin sa EBIT bilang porsyento ng mga benta. Ang operating profit margin ratio ay isang sukatan ng pangkalahatang kahusayan sa pagpapatakbo, kasama ang lahat ng mga gastos ng ordinaryong, araw-araw na aktibidad ng negosyo. Ang pagkalkula ay: EBIT / Net Sales = _____%. Ang parehong mga tuntunin ng equation ay nagmula sa pahayag ng kita ng kumpanya.

• Net Profit Margin: Kapag gumagawa ng isang simpleng pagtatasa ng ratio ng kakayahang kumita, ang net profit margin ay ang pinakamadalas na margin ratio na ginamit. Ang net profit margin ay nagpapakita kung gaano karami ng bawat benta dolyar ang nagpapakita up bilang net kita pagkatapos ng lahat ng mga gastos ay binabayaran. Halimbawa, kung ang net profit margin ay 5 porsiyento, nangangahulugan ito na 5 cents ng bawat dolyar ang kita. Ang net profit profit ay sumusukat ng kakayahang kumita matapos ang pagsasaalang-alang ng lahat ng gastos kabilang ang mga buwis, interes, at pamumura. Ang pagkalkula ay: Net Income / Net Sales = _____%. Ang parehong mga tuntunin ng equation ay nagmumula sa pahayag ng kita.

• Cash Flow Margin: Ang ratio ng Cash Flow Margin ay isang mahalagang ratio habang ipinahayag nito ang kaugnayan sa pagitan ng cash na nabuo mula sa mga operasyon at benta. Ang kumpanya ay nangangailangan ng cash upang magbayad ng dividends, mga supplier, utang sa serbisyo, at mamuhunan sa mga bagong ari-arian ng kapital, kaya ang pera ay mahalaga rin bilang kita sa isang kompanya ng negosyo. Ang ratio ng Cash Flow Margin ay sumusukat sa kakayahan ng isang kompanya na i-translate ang mga benta sa cash. Ang pagkalkula ay: Cash flow mula sa operating cash flow / Net sales = _____%. Ang numerator ng equation ay mula sa Statement of Cash Flows ng kumpanya. Ang denamineytor ay nagmula sa Income Statement. Ang mas malaki ang porsyento, mas mabuti.

Bumabalik na Mga Ratio

• Return on Assets (tinatawag ding Return on Investment): Ang Return on Assets ratio ay isang mahalagang ratio ng kakayahang kumita dahil ito ay sumusukat sa kahusayan kung saan ang kumpanya ay namamahala sa pamumuhunan sa mga asset at ginagamit ang mga ito upang makabuo ng kita. Sinusukat nito ang halaga ng kita na kinita sa antas ng pamumuhunan ng kompanya sa kabuuang mga ari-arian. Ang ratio ng return asset ay nauugnay sa kategoryang pamamahala ng asset ng mga ratios sa pananalapi. Ang pagkalkula para sa pagbabalik sa mga asset ratio ay: Net Income / Kabuuang Asset = _____%. Ang Net Income ay kinuha mula sa pahayag ng kita, at ang kabuuang mga ari-arian ay kinuha mula sa balanse. Ang mas mataas na porsiyento, mas mabuti, dahil nangangahulugan ito na ang kumpanya ay gumagawa ng isang mahusay na trabaho gamit ang mga asset nito upang makabuo ng mga benta.
• Bumalik sa Equity: Ang Return on Equity ratio ay marahil ang pinakamahalaga sa lahat ng mga ratios sa pananalapi sa mga namumuhunan sa kumpanya. Sinusukat nito ang pagbabalik sa pera na inilagay ng mga mamumuhunan sa kumpanya. Ito ay ang ratio ng mga potensyal na mamumuhunan tumingin sa kapag nagpapasya kung o hindi upang mamuhunan sa kumpanya. Ang pagkalkula ay: Net Income / Equity ng Stockholder = _____%. Ang netong kita ay mula sa pahayag ng kita, at ang equity ng stockholder ay mula sa balanse. Sa pangkalahatan, mas mataas ang porsyento, mas mabuti, na may ilang mga eksepsiyon, dahil nagpapakita ito na ang kumpanya ay gumagawa ng isang mahusay na trabaho gamit ang pera ng mga mamumuhunan.
• Cash Return on Assets: Ang cash return on asset ratio ay karaniwang ginagamit lamang sa mas advanced na analysis ratio ng kakayahang kumita. Ito ay ginagamit bilang isang paghahambing upang bumalik sa mga asset dahil ito ay isang paghahambing ng cash sa ratio na ito bilang ang pagbalik sa mga asset ay nakasaad sa isang accrual na batayan. Kinakailangan ang pera para sa mga pamumuhunan sa hinaharap. Ang pagkalkula ay: Ang daloy ng pera mula sa mga aktibidad ng pagpapatakbo / Kabuuang Asset = _____%. Ang numerator ay kinuha mula sa Statement of Cash Flows at ang denominador mula sa sheet ng balanse. Ang mas mataas na porsyento, mas mabuti.

Comparative Data

Ang pagtatasa ng ratio ng pananalapi ay isang mahusay na paraan lamang ng pagtatasa sa pananalapi kung may magagamit na data ng comparative. Ang mga ratio ay dapat ihambing sa parehong makasaysayang data para sa kumpanya at data ng industriya.

Tinalian ang Lahat ng Kasama: Ang Dupont Model

Maraming mga pinansiyal na ratios - mga ratio ng pagkatubig, mga utang o mga ratios sa pag-utang sa pananalapi, mga kahusayan o mga ratio ng pamamahala ng asset, at mga ratio ng kakayahang kumita - na madalas na mahirap makita ang malaking larawan. Maaari kang makakuha ng nabalaho sa detalye.Ang isang paraan na maaaring gamitin ng mga may-ari ng negosyo upang ibuod ang lahat ng mga ratios ay ang paggamit ng Dupont Model.

Ang Dupont Model ay maaaring magpakita ng isang may-ari ng negosyo kung saan ang mga bahagi ng bahagi ng Return of Assets (o Return on Investment ratio) ay mula sa pati na rin ang Return on Equity ratio. Halimbawa, nagawa ba ang ROA mula sa net profit o paglilipat ng asset? Ang pagbabalik ba sa katarungan ay nagmumula sa netong kita, pag-aari ng pag-aari, o posisyon sa utang ng negosyo? Ang DuPont model ay kapaki-pakinabang sa mga may-ari ng negosyo sa pagtukoy kung kailangan ang pagsasaayos ng pananalapi.