Pagbuo ng Stock Position sa pamamagitan ng Pagsusulat ng Opsyon

Ang pagsulat ng mga pagpipilian sa pagbukas, na kilala rin bilang isang magbenta upang buksan ang order ng opsyon, ay isang espesyal na diskarte sa pamamahala ng portfolio na ginagamit ng ilang mga advanced at propesyonal na mamumuhunan upang samantalahin ang ilang mga pangyayari sa mga merkado ng kabisera, potensyal na dagdagan ang kita, at marahil, sa mga oras, pagbaba panganib. Kahit na ito ay hindi isang bagay na sa tingin ko ang mga nagsisimula ay dapat na pagtatangka, maaari itong maging kapaki-pakinabang upang maunawaan ang pundasyon ng kung paano ito gumagana. Upang magawa iyon, nais kong ilarawan ang mga pangunahing kaalaman.

Ang pinakamahusay na paraan upang maipaliwanag ang mga pagpipilian sa paglalagay ng mga pagpipilian, o pagbebenta ng mga pagpipilian sa pagbubukas, ay upang lakarin ka sa pamamagitan ng isang hypothetical na halimbawa. Sa pamamagitan ng pagtingin sa kung paano ang mga gumagalaw na bahagi ay magkakasama, dapat itong magkaroon ng mas mahusay na kahulugan.

Pagsulat Ilagay ang Opsyon, Kumuha ng Bayad, at Bumili ng Stock na Gusto mo

Isipin na gusto mong bumili ng mga pagbabahagi ng isang kathang-isip na kumpanya, Acme Pharmaceuticals. Matapos basahin ang taunang ulat at pag-aralan ang mga pinansiyal na pahayag, dumating ka sa isang konklusyon. Ikaw ang maghusga upang makakuha ng iyong kinakailangang rate ng return, maaari kang magbayad ng hindi hihigit sa $ 25 kada bahagi; isang partikular na presyo na sa palagay mo ay patas sa kamag-anak ng mga kita ng may-ari. Ngayon, ang stock ay nakikipagtulungan sa $ 30 kada bahagi.

Kung ikaw ay tulad ng karamihan sa mga mamumuhunan, maaari mong maghintay sa paligid at umaasa na ang stock ay nahulog sa iyong ninanais na presyo. Ito ay maaaring gumawa ng maraming kahulugan, lalo na sa mga ordinaryong interest rate na kapaligiran kapag ang balanse ng pondo ng pera sa merkado, na kadalasan kung paano ang mga deposito sa cash sa mga account ng brokerage o global custody account ay pinananatiling kung mayroon kang sapat na malalaking relasyon sa iyong brokerage firm, 5% o higit pa tulad ng hindi nila katakut-takot na matagal na ang nakalipas. Sa ganitong uri ng mga pangyayari, binabayaran ka para maging matiyaga.

Maaaring may isa pang alternatibo kung tama ang mga bituin, alam mo kung ano ang iyong hinahanap, at may takot sa merkado. Sa halip na nakaupo sa paligid at naghihintay ng pagbabahagi upang mahulog sa iyong ninanais na presyo, maaari mong isulat ang mga pagpipilian sa pagbukas para sa pagbabahagi sa $ 25. Sa kakanyahan, ibebenta mo ang isang pangako sa isa pang partido - maaaring ito ay isang bangko, kapwa pondo, korporasyon, o indibidwal na mamumuhunan - na kung ang namamahagi ng Acme ay nahulog sa ibaba ng threshold sa panahon ng buhay ng opsyon, ang mamimili ay magkakaroon ang karapatan na mangailangan mong bilhin ang mga namamahagi sa $ 25.

Hindi ka magkakaroon ng pagpipilian kung dapat nilang piliin na gamitin ang karapatang ito. Gagawin mo mayroon upang makabuo ng $ 25 kada bahagi.

Bakit ka sumasang-ayon na gawin ito? Bilang kapalit ng iyong pangako, ang bumibili sa iyong opsyon ay magbabayad sa iyo ng premium; isipin ito bilang isang premium ng seguro, kung gusto mo. Ang halaga ng premium na ito ay nakasalalay sa isang bilang ng mga kadahilanan ngunit para sa aming mga layunin, ipagpalagay na binabayaran ka $ 1.12 kada bahagi upang makuha ang panganib na ito. Kung sumulat ka ng sampung ilagay kontrata (kung hindi ka pamilyar sa mga opsyon sa stock, ang bawat pagpipiliang kontrol ay sumasaklaw sa isang solong round lot ng 100 na pagbabahagi), makakatanggap ka ng $ 1,120 (10 na inilalagay x 100 namamahagi = 1,000 namamahagi x $ 1.12 premium = $ 1,120) .

Magbayad ka rin ng isang maliit na komisyon, ang tiyak na rate depende sa brokerage firm na iyong pinagtatrabahuhan.

Nakita mo na ngayon ang iyong sarili sa nakaiinggit na posisyon ng tatlong potensyal na kinalabasan:

1. Kung ang pagpipiliang ilagay ay mawawalan ng halaga na walang halaga at hindi na ginagamit, itinatago mo ang $ 1,120 na premium na kita at naka-off ang kawit. Maaari mong kunin ang pera at isara ang iyong account. Maaari mong muling ibalik ang pera sa ibang investment. Maaari kang magsulat ng higit pang mga kontrata. Anuman ang gusto mo.
2. Kung ang presyo ng stock ay pansamantalang tumanggi at ginagamitan, hindi ka lamang makakuha ng pagmamay-ari sa kumpanya na gusto mo ngunit, bago mag-accounting para sa mga gastos sa komisyon, magbabayad ka ng $ 25.00 - $ 1.12 kada bahagi, o $ 23.88 bawat ibahagi, hindi ang $ 30.00 kung saan ang ikaw ang orihinal na mata nito. Iyon ay isang 20.4% na diskwento sa presyo, na nangangahulugang makakakuha ka ng higit pang mga kita ng may-ari at kasamang mga dividend ng cash para sa parehong paggasta.
3. Kung ang kumpanya sa likod ng stock ay nabangkarote, ang pagkuha ng stock upang punasan-out, ikaw pa rin panatilihin ang $ 1,120 sa cash plus makuha mo ang buwis write-off ng pagkawala, na maaaring malaki depende sa mga pangyayari, na nagpapagaan ang kabuuang sakit. (Tangkaang maiwasan ang kinalabasan na ito sa lahat ng mga gastos, siyempre. Gayunpaman, mayroong isang pilak na lining sa tunay na pagpunta bust mula sa isang posisyon sa isang mahusay na sari-sari portfolio ay mahirap gawin.)

Mayroong dalawang iba pang partikular na mga pagsasaalang-alang sa sitwasyong ito.

1. Kung nais mong maiwasan ang paggamit ng margin - at iminumungkahi kong gawin mo ako bilang isang tagahanga ng paggamit ng mga cash na account sa mga margin account sa bahagi dahil sa rehypothecation at hyper-rehypothecation na panganib - kailangan mong panatilihin ang hindi bababa sa $ 25,000 sa cash sa account sa panahon ng tagal ng kontrata kung sakaling isagawa ang op option. Kung nangyari iyan, makikita mo ang isang order ng assignment para sa 1,000 pagbabahagi sa $ 25 bawat pindutin ang iyong account at ang stock ay ideposito kapag ang cash ay nakuha. Sa katunayan, kailangan mo lamang $ 25,000- $ 1,120, o $ 23,880 ng iyong sariling pera dahil makakabuo ka ng cash kapag isulat mo ang opsyon na ilagay.
2. Makukuha mo ang kumita ng interes sa cash mula sa premium. Muli, hindi gaanong sa sandaling ito sa kapaligiran ng mababang antas ng interes kung saan natagpuan natin ang ating mga sarili sa nakalipas na ilang taon ngunit kapag ang mga rate ng interes ay bumalik sa normal, tiyak na tumutugma sa pagkalkula, minsan sa isang makabuluhan paraan.

Matuto Nang Higit Pa Tungkol sa Pagsusulat ng Lagay

Kung gusto mong magbasa nang mas malalim sa paksang ito, tingnan ang Mamuhunan sa Mga Stock sa pamamagitan ng Trading Sell upang Buksan ang Opsyon ng Put.