Aktibong vs Passively Managed Funds

Naisip mo na ba kung ano ang pagkakaiba sa pagitan ng aktibo o pasibo na pondo sa pamumuhunan? Mahalaga na iba-iba sa pagitan ng dalawa dahil hindi sila pareho. Maaaring magkasya ang isa sa iyong sitwasyon ng pamumuhunan nang mas mahusay kaysa sa iba. Ang isang aktibong pinamamahalaang pondo sa pamumuhunan ay isang pondo kung saan ang isang tagapamahala o isang pangkat ng pamamahala ay gumagawa ng mga desisyon tungkol sa kung paano mamuhunan ang pera ng pondo.

Ang isang passively pinamamahalaang pondo, sa pamamagitan ng kaibahan, sumusunod lamang sa isang index ng merkado. Wala itong isang management team na gumagawa ng mga desisyon sa pamumuhunan. Madalas mong marinig ang salitang "aktibong pinamamahalaang pondo" na may kaugnayan sa isang mutual fund, bagaman mayroon ding mga aktibong pinamamahalaang ETF (mga palitan ng pera na nakikipagpalitan).

Ang mga Kalamangan at Kahinaan ng Bawat Isa

Ang mga personal na pinansiyal na komunidad ay may gusto sa debate tungkol sa kung ang mga aktibong pinamamahalaang o passively pinamamahalaang pondo ay higit na mataas. Ang mga tagasuporta ng aktibong pinamamahalaang mga pondo ay tumutukoy sa mga sumusunod na positibong katangian:

• Ang mga aktibong pondo ay ginagawang posible upang matalo ang index ng merkado.
• Maraming pondo, tulad ng Fidelity's Magellan Fund sa ilalim ng patnubay ni Peter Lynch, ay nagbigay ng malaking pagbabalik. Ang Magellan Fund ay nag-average ng 29 porsiyento mula 1977 hanggang 1990.

Sa kabilang banda, ang mga pondo ng aktibong pinamamahalaang ay may ilang mga downsides:

• Statistic nagsasalita, karamihan sa mga pondo ng aktibong pinamamahalaang ay may posibilidad na "hindi mahusay," o gumawa ng mas masahol pa kaysa sa, ang index ng merkado.
• Ang Magellan Fund (ang halimbawa na binanggit sa itaas) ay kapansin-pansin dahil ito ay ang pagbubukod, hindi ang pamantayan, at maaaring maiisip ng ilang mga tao na magagawa ito nang mahusay kapag nagsimula ito. Nalaman lamang namin kung gaano kahusay ang ginawa nito sa kapakinabangan ng pagtingin.
• Sa bawat oras na ang isang aktibong pondo ay nagbebenta ng isang humahawak, ang pondo ay may mga buwis at mga bayarin, na nakakabawas sa pagganap ng pondo
• Magbabayad ka ng isang flat fee hindi alintana kung ang iyong pondo ay mabuti o hindi maganda. Kung ang index ay nag-aalok ng isang 7 porsiyento bumalik, at ang iyong aktibong pondo ay nagbibigay sa iyo ng isang 8 porsiyento return ngunit singil ng isang 1.5 porsiyento bayad, pagkatapos ay nawala kalahati ng isang porsiyento.

Mga halimbawa

Passively Managed Funds

Inilalagay ni Bob ang kanyang pera sa isang pondo na sinusubaybayan ang S & P 500 Index. Ang pondo ni Bob ay isang pasibo na pinamamahalaang pondo sa index. Binabayaran niya ang isang 0.06 porsyento na bayad sa pamamahala.

Ang pondo ni Bob ay ginagarantiyahan na gayahin ang pagganap ng S & P 500. Kapag pinalitan ni Bob ang balita, at ipinahayag ng anchor na ang S & P ay umangat ng 4 na porsiyento ngayon, alam ni Bob na ang kanyang pera ay ginawa ang parehong bagay. Katulad nito, kung nakakarinig siya ng S & P ay nahulog 5 porsiyento, alam niya na ang kanyang pera ay pareho. Alam din ni Bob na ang kanyang pamamahala sa bayad ay maliit, at hindi gagawin ang isang malaking dent sa kanyang pagbabalik.

(Alam ni Bob na magkakaroon ng ilang napakaliit na pagkakaiba-iba sa pagitan ng kanyang pondo at ng S & P 500 sapagkat ito ay hindi maaaring mangyari sa susunod na imposible upang subaybayan ang isang bagay na perpekto Subalit si Bob ay makatiyak na ang mga maliliit na pagkakaiba-iba ay hindi magiging makabuluhan. ang kanyang portfolio ay panggagaya sa S & P.)

Aktibong Pinamahalaang Pondo

Inilalagay ni Sheila ang kanyang pera sa isang aktibong pinamamahalaang pondo sa isa't isa. Binabayaran niya ang isang 0.95 porsyento na bayad sa pamamahala.

Ang aktibong pinamamahalaang pondo ng Sheila ay bumibili at nagbebenta ng lahat ng uri ng mga stock - mga stock ng pagbabangko, mga stock ng real estate, mga stock ng enerhiya, mga stock ng pagmamanupaktura ng auto. Ang kanyang mga tagapamahala ng pondo ay nag-aaral ng mga industriya at kumpanya at bumili-at-nagbebenta batay sa kanilang mga hula sa pagganap ng mga kumpanya.

Alam ni Sheila na nagbabayad siya ng halos 1 porsiyento sa mga tagapamahala ng pondo, na mas malaki kaysa sa pagbabayad ni Bob. Alam din niya na hindi susubaybayan ng kanyang pondo ang S & P 500. Kapag ang isang anchor ng balita ay nag-aanunsyo na ang S & P 500 ay tumaas ng 2 porsiyento ngayon, si Sheila ay hindi makapagdudulot ng anumang konklusyon tungkol sa kung ano ang ginawa ng kanyang pera. Ang kanyang pondo ay maaaring tumaas o bumagsak.

Gustung-gusto ni Sheila ang pondo na ito dahil humahawak siya sa pangarap na matalo ang index. Bob ay natigil sa index; Ang pagganap ng kanyang pondo ay nakatali dito. Gayunpaman, si Sheila ay may pagkakataon na "lumalabas," o mas mahusay kaysa sa, ang index.