Definition, Pros, and Cons of Secondary Mortgage Market

Ang sekundaryong mortgage market ay nagpapahintulot sa mga bangko na magbenta ng mga mortgage sa mga mamumuhunan tulad ng mga pensiyon, mga kompanya ng seguro, at pederal na pamahalaan.

Ang mga nalikom ay nagbibigay sa mga bangko ng mga bagong pondo upang mag-alok ng higit pang mga mortgage. Bago itinatag ang sekundaryong merkado, ang mga mas malalaking bangko ay may malalim na bulsa upang itali ang mga pondo para sa buhay ng utang, karaniwang para sa 15 hanggang 30 taon. Bilang isang resulta, ang mga potensyal na homebuyers ay nagkaroon ng isang mas mahirap na oras sa paghahanap ng mortgage lenders. Dahil mas mababa ang kumpetisyon sa pagitan ng mga nagpapahiram, maaari silang singilin ang mas mataas na mga rate ng interes.

Ang 1968 Charter Act ay lutasin ang problemang ito sa pamamagitan ng paglikha ng Fannie Mae at Freddie Mac dalawang taon mamaya. Ang mga negosyo na inisponsor ng gobyerno ay bumili ng mga mortgage sa bangko at muling ibinayad ang mga ito sa ibang mga namumuhunan. Ang mga pautang ay hindi ibinebenta nang isa-isa. Sa halip, sila ay nabibilang sa mga mahalagang papel na nakabase sa mortgage. Ang kanilang halaga ay nakuha, o naka-back, sa pamamagitan ng halaga ng isang nakapaloob na bundle ng mga pagkakasangla.

Bago ang subprime mortgage crisis, ang dalawang may-ari o garantisadong 40 porsiyento ng lahat ng mortgage sa U.S.. Tulad ng Lehman Brothers, Bear Stearns, at iba pang mga bangko ay napalitan ng mga securities-backed na mga mahalagang papel at iba pang mga derivatives sa panahon ng 2008 financial crisis, ang mga pribadong bangko ay lumabas sa mortgage market sa masse. Bilang isang resulta, si Fannie at Freddie ay naging responsable sa halos 100 porsiyento, na karaniwang nagtataglay ng buong industriya sa pabahay. Ito ay kung paano si Fannie Mae at Freddie Mac ay isinangkot sa subprime mortgage crisis.

Noong 2103, nagsimula ang mga bangko na bumalik sa ikalawang merkado. Noong 2014, sila ay humahawak pa sa 27 porsyento ng mga mortgages sa halip na ibenta ang mga ito papunta sa ikalawang merkado. May tatlong dahilan para dito:

1. Pinalitan ni Fannie at Freddie ang kanilang mga bayarin sa garantiya mula sa 0.2 porsiyento ng halaga ng pautang sa 0.5 porsyento. Bilang isang resulta, maraming mga bangko na natagpuan na ito ay mas mura upang i-hold papunta sa pinakaligtas na mga pautang.
2. Ang mga bangko ay gumawa ng higit pang mga "jumbo" na pautang, na lumampas sa mga limitasyon ng pautang ni Fannie at Freddie. Ang mga utang na ito ay di-mabubuhay ng mga ito. Ang porsyento ay tumaas mula sa 14 porsiyento ng lahat ng mga pinagmulan sa 2013 hanggang 19 porsiyento sa 2014.
3. Ang mga bangko ay ginagawang mas kaunting mga pautang. Ibinigay nila ang mga ito sa mga pinaka-kredito na mga customer. Ang kabuuang halaga ng dolyar ng mga residential mortgages ay nahulog 2.7 porsiyento sa pagitan ng 2012 at 2014. Sa panahon ng parehong panahon, ang kanilang kabuuang mga asset ay lumago 7.6 porsyento.

Iba pang Secondary Markets

Mayroon ding pangalawang mga merkado sa iba pang mga uri ng utang, pati na rin ang mga stock. Ang mga kompanya ng pinansya ay nag-bundle at nagbebenta ng mga auto loan, utang ng credit card, at corporate debt. Ang mga stock ay ibinebenta sa dalawang napaka sikat na pangalawang mga merkado, ang New York Stock Exchange at ang NASDAQ. Ang pangunahing merkado para sa mga stock, na tinatawag na inisyal na pampublikong alok, ay nagsasangkot sa unang pagkakataon ng kumpanya upang mag-alok ng pagmamay-ari ng bahagi sa publiko sa pamamagitan ng namamahagi ng mga stock.

Ang pinakamahalaga ay ang ikalawang merkado para sa mga perang papel ng US, mga bono, at mga tala ng mga Treasury ng Estados Unidos. Ang demand para sa mga Treasuries ay nakakaapekto sa lahat ng mga rate ng interes. Narito kung paano. Ang mga tala ng Treasury, na sinusuportahan ng gobyerno ng Estados Unidos, ang pinakaligtas na pamumuhunan sa mundo. Maaari silang mag-alok ng pinakamababang ani. Ang mga mamumuhunan na nagnanais ng higit na pagbabalik, at nais na kumuha ng higit na peligro, ay bibili ng iba pang mga bono, tulad ng munisipal o kahit mga basura ng basura. Kapag ang pangangailangan para sa mga Treasuries ay mataas, pagkatapos ay ang benepisyo ng interes ay maaaring mababa para sa lahat ng utang. Kapag ang pangangailangan para sa mga Treasuries ay mababa, dapat na tumaas ang mga rate ng interes para sa lahat ng utang sa ikalawang pamilihan.

May direktang ugnayan sa pagitan ng mga tala ng Treasury at mga rate ng interes ng mortgage. Kapag nagbubunga sa mga tala ng Treasury na tumaas, gayon din ang mga rate ng interes sa mga nakapirming mga mortgage. Dahil nakikipagkumpitensya ang mga produkto sa pananalapi na nakapirming para sa paunawa ng mamumuhunan na "ligtas na pagbalik", kailangan ng mga ito na panatilihin ang kanilang mga pagbabalik sa bawat isa.

Habang nagbabalik ang kumpiyansa sa pangalawang pamilihan ng mortgage, nagbabalik ito sa lahat ng pangalawang mga merkado. Binanggit ito ni Ian Salisbury ng Marketwatch sa kanyang artikulong Agosto 25, 2012, "Kung Paano Makakatulong ang mga Mamimili ng Bulkang Bono." Noong 2007, ang mga mahalagang papel ng auto at credit card ay $ 178 bilyon ngunit umabot sa $ 65 bilyon sa 2010. Noong 2012, sila ay nakuhang muli sa $ 100 bilyon, ayon sa Standard & Poor's.

Bakit bumabalik ang pangalawang market na ito? Ang mga malalaking mamumuhunan ay mas handa na kumuha ng isang pagkakataon sa mga pautang na securitized mula sa mga kagalang-galang na bangko dahil ang natatala ng Treasury note ay nasa 200-taon na lows. Nangangahulugan iyon na ang quantitative easing ng Federal Reserve ay nakatulong sa pagpapanumbalik sa paggana sa mga pinansiyal na pamilihan. Sa pamamagitan ng pagbili ng U.S. Treasurys, ang Fed ay sapilitang nagbubunga ng mas mababa at gumawa ng iba pang mga pamumuhunan na mas mahusay na hitsura sa pamamagitan ng paghahambing.

Ang resulta? Ang mga bangko ngayon ay may isang merkado para sa mga securitized na mga pautang sa pautang. Nagbibigay ito sa kanila ng mas maraming pera upang makagawa ng mga bagong pautang.

Nakakaapekto sa iyo ang Ikalawang Pangangalakal

Ang pagbabalik ng ikalawang merkado ay lalong kapaki-pakinabang para sa iyo kung kailangan mo ng isang pautang sa kotse, mga bagong credit card, o isang pautang sa negosyo. Kung nag-apply ka para sa isang pautang kamakailan at na-down na, ngayon ay isang magandang panahon upang subukan muli. Ngunit kung ang iyong credit score ay mas mababa sa 720, kailangan mong ayusin ang iyong credit. May mga paraan at mahusay na libreng mga tip para maayos ang iyong credit.

Mahusay din ito para sa paglago ng ekonomiya. Ang paggasta ng mamimili ay bumubuo ng halos 70 porsiyento ng ekonomiya ng U.S., ayon sa sukat ng gross domestic product. Noong 2007, maraming mamimili ang gumagamit ng utang sa credit card upang mamili. Matapos ang krisis sa pinansya, binabawi nila ang utang o nawalan ng kredito mula sa mga panicked bank, na tinanggihan ang mga ito sa pag-access. Ang pagbabalik ng securitization ay nangangahulugang mamumuhunan at mga bangko ay mas mababa ang takot na hinihimok. Ang utang ng mamimili ay tumataas, nagpapalakas ng paglago ng ekonomiya.

Magiging mabuti para sa iyo na malaman kung paano kumpara sa average ng utang ng iyong credit card.Kung mas mababa ito kaysa sa average na utang ng credit card, maganda ang ginagawa mo. Sa kabilang banda, kung ang iyong utang ay mas mataas kaysa sa average, maaari mong makita ang iyong sarili sa isang pinansiyal na magbigkis sinusubukan na bayaran ito off.