130/30 Mga Kahulugan at Mga Pangunahing Kaalaman ng Pondo

130/30 ang mga pondo ay rebolusyonaryo - o kaya sabihin ang mga marketer na nagpapaliwanag ng mga pondo bilang isang paraan upang samantalahin ang kadalubhasaan ng namumuhunan ng stock ng tagapamahala. Ano ang mga 130/30 na pondo at dapat kang bumili ng isa?

Mga Tradisyonal na Pondo kumpara sa 130/30 Mga Pondo

Ang tradisyunal na pondo ng samahan sa pagmamay-ari ang nagtataglay ng mga stock na pinaniniwalaan ng tagapamahala ng pondo ay kumpara sa benchmark ng pondo. Sa ibang salita, ang tagapamahala ng pondo ay maaaring bumili ng mga pagbabahagi ng Microsoft dahil naniniwala siya na ang Microsoft ay mas mataas sa isang indeks ng equity ng malaking-cap ng bansa - tulad ng S & P 500. Kung ang parehong tagapamahala ay nagpasiya na ang Microsoft ay isang pangit na pamumuhunan, ang tagapamahala maaari lamang ibenta ang stock kung kasalukuyan nilang pagmamay-ari ito.

Sa ganyang bagay, ang pagkakaiba sa pagitan ng isang tradisyunal na pondo sa isa't isa at isang pondo na 130/30. Kung ang manager ng isang 130/30 na pondo ay naniniwala na ang Microsoft ay isang pangit na pamumuhunan, maaari nilang ibenta ang stock short. Sa ibang salita, maaari nilang ibenta ang stock nang walang pagmamay-ari ng stock - isang diskarte na magagamit ng mga mamumuhunan upang samantalahin ang isang bumabagsak na presyo ng stock. Kaya, ang isang tagapamahala ng 130/30 na pondo ay maaaring gumawa ng desisyon na bumili ng stock upang makagawa ng pera at magbenta ng isang stock upang kumita ng pera (kumpara sa tradisyunal na tagapamahala ng pondo na maaari lamang magbenta ng isang stock upang hindi mawalan ng pera).

Istraktura ng 130/30 Mga Pondo

Ang 130/30 na pondo ay magiging mahaba (sariling) mga stock na nagkakahalaga ng 130% ng portfolio habang ang shorting (tulad ng sa halimbawa sa itaas sa Microsoft) 30% ng mga asset ng mamumuhunan sa pondo.

Tingnan natin ang isang simpleng halimbawa upang maunawaan ang konsepto ng 130/30 na pondo:

1. Ang pondo ay may $ 1 milyon ng mga ari-arian kung saan binibili nito ang $ 1 milyon ng mga mahalagang papel (100% ang haba).
2. Ang pondo ay humiram ng mga mahalagang papel na nagkakahalaga ng $ 300,000 at nagbebenta ng mga securities (30% maikli).
3. Ang mga nalikom mula sa mga maikling benta ay ginagamit upang bumili ng $ 300,000 karagdagang mga mahalagang papel (30% ang haba).
4. Ang pondo ay may $ 1.3 milyong mga mahalagang papel na mahaba (130% ang haba) habang nagkukubli $ 300,000 (30% na maikli).
5. Ngayon mayroon kaming isang 130/30 na pondo.

Ang Pag-akit ng 130/30 na Pondo

Ang 130/30 na istraktura ng pondo ay partikular na kawili-wili sa aktibong tagapamahala ng pondo na naniniwala na nagdadagdag siya ng halaga sa pamamagitan ng pagpili at pagpili ng mga indibidwal na stock. Halimbawa, ang tradisyunal na tagapamahala ng pondo ay maaaring pumili ng mga stock na naniniwala sila na tataas ang halaga - namumuhunan 100% ng portfolio sa kanilang mga seleksyon ng stock. Sa kabilang banda, ang isang tagapamahala ng pondo ng 130/30 na pondo ay may 100% na pagkakalantad sa merkado ngunit gumagawa ng mga desisyon sa pamumuhunan na may 160% ng mga asset ng portfolio.

Paano nila nakamit ang 100% na pagkakalantad sa merkado at gumawa ng mga desisyon sa pamumuhunan sa 160% ng mga asset ng portfolio? Tulad ng sa halimbawa sa itaas, ang tagapamahala ng pondo ay nagpasiya na bumili ng mga stock na nagkakahalaga ng isang kabuuang 130% ng mga asset ng pondo at nagpasiya sa mga maikling stock na nagkakahalaga ng 30% ng mga asset ng pondo. Ang pagkakalantad ng pondo sa merkado ay 130% positibo at 30% negatibong na nets sa 100% at siya ay gumawa ng mga aktibong desisyon na sumasalamin sa 160% ng portfolio (130% ang haba, 30% maikli).

Ang Mga Panganib sa 130/30 Pondo

Sino ang mas mahusay na tukuyin ang mga panganib ng 130/30 na pondo kaysa sa isang pondo ng kumpanya na gumagamit ng istraktura? Mula sa website ng JP Morgan Asset Management: "Walang garantiya na ang paggamit ng mga mahaba at maikling posisyon ay magtatagumpay sa paglilimita sa pagkakalantad ng pondo sa mga paggalaw ng domestic stock market, capitalization, sektor-swings o iba pang mga kadahilanan ng panganib. Ang pamumuhunan sa isang portfolio na kasangkot sa mahaba at maikling pagbebenta ay maaaring magkaroon ng mas mataas na mga rate ng paglilipat ng portfolio. Malamang na magreresulta ito sa karagdagang mga epekto sa buwis. Ang maikling pagbebenta ay nagsasangkot ng ilang mga panganib, kabilang ang mga karagdagang gastos na nauugnay sa mga maikling posisyon at posibilidad ng walang limitasyong pagkawala sa ilang mga maikling posisyon sa pagbebenta. "

Kailangan Mo ba ng 130/30 na Pondo?

Kaya, sino talaga ang nangangailangan ng 130/30 na pondo? Ito ba ay 130/30 na pondo ng istraktura ng higit pang hype at hoopla para sa mga purveyor ng mutual na pondo?

Sa madaling salita, 130/30 ang pondo ay nasa yugto ng kanilang pagkabata. Habang maraming mga 130/30 na pondo ang itinatag noong 2004, ang karamihan sa mga 130/30 na pondo ay may mas mababa sa isang limang taon na track record. Masyado nang maaga upang sabihin.

Gayunpaman, kung ikaw ay naniniwala sa pamumuhunan sa index ng pondo (o passively pinamamahalaang pamumuhunan), gagawin mo ang pag-aari ng mga 130/30 na pondo. Ang pagkuha ng mga longs at shorts parehong tama, ay magiging isang himala - isang indexer maaaring lament.

Bago bumili ng anumang uri ng mutual fund, dapat tiyakin ng mamumuhunan na naaangkop ito sa kanilang mga layunin sa pamumuhunan.