Applied Value Investing 101

Ang isa sa mga pinakadakilang mamumuhunan sa lahat ng oras, isang lalaki na nagngangalang Philip Fisher, ay bumuo ng isang tanyag na diskarte sa pamumuhunan ng pananaliksik na kilala bilang "scuttlebutt". Sinabi niya na maraming kaalaman tungkol sa isang kumpanya na maaaring magbigay ng pananaw sa mga merito nito sa pamumuhunan kung ang mamumuhunan ay maaaring makahanap lamang ito at mag-synthesize ito sa isang medyo tumpak at magkatugma na pagtingin sa isang buong korporasyon.

Si Peter Lynch, arguably ang pinakamalaking tagapamahala ng pondo sa isa't isa sa kasaysayan, ay nakikibahagi sa ito nang tumalon siya sa mga kama sa La Quinta at naglibot sa bayan ng pag-check out ng isang bagong chain food na kilala bilang Dunkin 'Donuts.

Ano ang mahalaga para sa mga bagong mamumuhunan upang maunawaan na ang dalawang makatwirang tao ay maaaring hindi sumasang-ayon sa tunay na halaga, kahit na pareho silang konserbatibo at iniharap sa parehong mga katotohanan. Iyon ang dahilan kung bakit ang Warren Buffett at Charlie Munger ay mabilis na nagpapaalala sa mga tao sa nakaraan na ito ay isang hanay ng mga halaga sa halip na isang tumpak na figure, parroting sa walang maliit na mahusay na mahusay na pinansiyal na palaisip Benjamin Graham. Ang iyong sinusubukan upang kalkulahin ang kasalukuyang halaga ng lahat ng pera na kakikitaan ng enterprise mula ngayon hanggang sa katapusan ng mundo, bawas sa isang angkop na rate ng pagbabalik.

Ang intelihenteng pamumuhunan ay tungkol sa pagbili ng pinakamalaking kita sa hinaharap sa pinakamababang presyo sa kasalukuyan. Tapos na sa paglipas ng panahon, at isang araw ka na gumising sa mga tonelada ng mga ari-arian na nagpapalabas ng pera, nagpapalabas ng pera para sa iyo at sa iyong pamilya. Inilarawan ni Buffett ang mga pangmatagalang proseso tulad nito tungkol sa nakuha ng timbang: Kung kumain ka ng dagdag na piraso ng toast, hindi mo ito mapapansin.

Given sapat na oras, kung, sa isang net na batayan, ikaw ay ubos ng higit pang mga calories kaysa sa paggastos mo, ito ay magkakaroon ng isang pagkakaiba. Ito ay katulad ng proseso ng paggawa ng kayamanan. Maliit na pagkakaiba sa paglipas ng panahon lumiliko sa malaking mga nadagdag sa net nagkakahalaga. Ganiyan ang mga tao tulad ni Ronald Read, isang janitor na nakakuha ng pinakamababang sahod para sa halos lahat ng kanyang buhay, natapos sa isang $ 8,000,000 na portfolio.