Nangungunang 3 Mga dahilan Dapat Mong Mamuhunan sa Japan

Ang ekonomiya ng Japan ay nagkaroon ng pagpapalaglag at pag-aagawan para sa mga taon, kabilang ang tinatawag na nawawalang dekada, na naging maraming mga internasyonal na mamumuhunan ang layo. Ang halalan ng Punong Ministro na si Shinzo Abe ay nagbigay ng pag-asa na maibabalik ng bansa ang ekonomiya nito, ngunit ang pag-unlad ay mas mabagal kaysa sa maraming inaasahan. Ang mabuting balita ay mayroong ilang mahahalagang catalyst na maaaring makatulong sa paglabas ng bansa sa mga darating na taon.

Sa artikulong ito, titingnan natin ang tatlong dahilan na maaaring naisin ng mga mamumuhunan na mamuhunan sa Japan sa mga darating na taon.

1. Hikes Rate ng Pederal na Reserve

Ang mga stock ng Japan ay tumanggap ng hindi inaasahang tulong noong Nobyembre 2016 nang ipadala ni Donald Trump ang tagumpay ng U.S. dollar - at ang toppling ng yen. Ang mas mahina na yen ay tumulong sa pagtaguyod ng mga stock ng Japan, na nakaka-outperformed maraming mga bansa na binuo sa mga linggo pagkatapos ng halalan. Simula noon, ang mga stock ng Hapon ay hindi nakagagawa ng mga equities ng U.S. dahil ang dolyar ay nagbigay ng marami sa mga nakuha nito sa pagitan ng Enero 2017 hanggang huli ng Mayo 2017.

Ipinahayag ng Federal Reserve na handa na itong ipagpatuloy ang pag-hiking ng mga rate ng interes na binibigyan ng magagaling na bilang ng trabaho at solidong paglago ng ekonomiya sa buong 2016 at 2017 - maliban sa isang Q1'17 na nadapa. Samantala, ang Bank of Japan ay malamang na panatilihin ang mga rate ng interes na mababa at ang panganib overshooting nito 2 porsiyento target na inflation upang makakuha ng mga mamimili na ginagamit upang makita ang mas mataas na mga presyo pagkatapos ng taon ng deflation. Ang mga dinamika na ito ay maaaring makatulong na mapalakas ang mga ekwelyo ng Hapon sa mga darating na taon.

Ang weaker yen ay tumutulong sa mga Hapon exporters maging mas mapagkumpitensya sa internasyonal na mga merkado - kabilang ang Estados Unidos - at sa gayon ay tumutulong sa bolster corporate kita. Ang mga internasyunal na mamumuhunan ay dapat gumamit ng mga pondo na nakapagpaliban sa pera upang ma-maximize ang mga natamo mula sa mga dinamika na ito, yamang ang mga pondo ay nakababawas sa epekto ng isang mahinang yen sa conversion pabalik sa dolyar. Halimbawa, ang iShares Japan Currency-Hedged ETF (HEWJ) ay isang popular na pagpipilian.

2. Ang Abenomics Ay Mabagal Nagtatrabaho

Ang mga patakaran sa ekonomiya ni Shinzo Abe - na kilala bilang Abenomics - ay maaaring mabagal na magsimula, ngunit nagkaroon ng tunay na mga pagpapabuti sa kalakip na ekonomiya. Ang ipinahayag na layunin ng patakaran ay ang paggamit ng pagsingil ng pera, piskal na pampasigla, at mga repormang pang-istruktura upang mahulog ang ekonomiya mula sa 'nasuspinde na animation' na naapektuhan ito nang higit sa dalawang dekada. Ang unang dalawang 'arrow' ay relatibong madaling ipatupad, ngunit ang mga reporma sa istruktura ay naging mabagal upang makagawa.

Sa simula pa lamang, ang inflation ng Hapon ay umabot sa 3 porsiyento ng 2014 bilang tugon sa patakaran, ngunit sa kalaunan ay nahulog pabalik sa ibaba 0 porsiyento ng 2016. Sa 2017, ang inflation ay nagsimulang muling tumaas sa paligid ng 0.2 porsiyento matapos ang sentral na bangko ay nagsasabi na ito ay magkakaroon ng curve control sentral na bahagi ng bagong balangkas ng patakaran nito. Ang layunin ay upang makabili ng mga 10-taong bono ng gobyerno upang mapanatiling 0 porsyento habang nagbabawas sa opisyal na target nito para palawakin ang monetary base.

Ang inaasam-asam para sa mas mataas na implasyon ay maaaring mapalakas ang pananaw para sa mga stock ng Hapon at ang mas malawak na ekonomiya, habang ang pagtatapos ng mga dekada ng pag-deplasyon at stagflation ay maaaring humantong sa mga internasyonal na mamumuhunan pabalik sa merkado. Ang mga internasyonal na mamumuhunan ay dapat na magmasid sa parehong mga rate ng inflation rate at pag-unlad na ginawa sa mas-mahirap na third arrow ng Abenomics - estruktural reporma na pa ganap na maganap.

3. Pamumuno sa Teknolohiya

Ang Japan ay palaging kilala bilang isang lider sa robotics at teknolohiya, ngunit ito ay madalas sa pamamagitan ng medium-sized firms sa halip na multinational giants. Halimbawa, ang isang kompanya na tinatawag na Nidec ay gumagawa ng halos 75 porsiyento ng mga motors na ginagamit sa hard disk drive habang ang TEL ay gumagawa ng 80 porsiyento ng mga etcher na ginagamit sa paggawa ng mga display sa LCD. Habang ang mga malalaking kumpanya tulad ng Sharp, Sony, at Panasonic ay nawawalan ng market share sa iba pang mga kumpanya, ang mga mas maliit na kumpanya ay patuloy na dominahin ang kanilang mga niches.

Marami sa mga kumpanyang ito ay mayroon ding mas malaking hadlang sa pagpasok kumpara sa mga dayuhang kumpanya. Halimbawa, maraming mga kompanya ng Hapon ang gumagawa ng mga high-end na sangkap sa kanilang sariling mga pabrika at madalas na nagmamay-ari ng kanilang sariling mga supply chain. Ang lakas ng mga kumpanyang ito ay namamalagi sa kanilang mga empleyado sa halip na mga patent na kalaunan ay mawawalan ng bisa o mga epekto sa network na umaasa sa pag-uugali ng mamimili na hindi kinakailangang pagbabago sa paglipas ng panahon.

Ang mga internasyunal na mamumuhunan ay maaaring makahanap ng mga katamtamang sukat na mga kumpanya na nakakahimok ng mga pagkakataon para sa katatagan sa paglipas ng panahon kumpara sa mga kompanya ng mabilis na paglago na maaaring mas madaling ma-crash. Na sinabi, dapat malaman ng mga namumuhunan na marami sa mga mas malalaking kumpanya ng bansa ang naghihirap mula sa pagkawala ng market share, na nangangahulugan na ang tradisyunal na pondo na may timbang na market ay maaaring hindi tamang pagpipilian para sa pamumuhunan sa mga kumpanyang ito.

Mahalagang mga Pagsasaalang-alang

Dapat tandaan ng mga internasyonal na mamumuhunan na ang Japan ay nakaharap pa rin sa ilang mga hamon sa mga nakaraang taon. Sa isang aging populasyon, ang bansa ay nakaharap sa isang makabuluhang problema sa demograpiko na lutasin lamang sa pamamagitan ng reporma sa imigrasyon - isang matigas na nagbebenta ng pamulitka. Ang bansa ay mayroon ding mga mataas na antas ng utang kumpara sa gross domestic product (GDP) nito, na maaaring ilagay sa panganib ng bansa sa katagalan kung ang mga analyst ng credit ay magpasiya na maaaring magkaroon ng kahirapan sa pagbabayad ng utang.

Ang Bottom Line

Ang Japan ay maaaring hindi mukhang isang halata na pagpipilian para sa mga internasyonal na mamumuhunan, ngunit may ilang mga potensyal na catalysts sa abot-tanaw sa mga darating na taon na maaaring gawin itong mas kaakit-akit. Ito ay totoo lalo na kung malulutas ng bansa ang mga suliraning may kinalaman sa implasyon sa pamamagitan ng Abenomics at kung patuloy na taasan ng U.S. ang mga rate ng interes.