Paglalarawan ng isang Broker ng Mga Komoditi

Kasama sa kataga ng broker ng kalakal ang maraming iba't ibang mga kalahok sa merkado mula sa isang regulatory point of view ng mga araw na ito. Ang klasikong kahulugan ay isang kompanya o isang indibidwal na nagpapatupad ng mga order upang bumili o magbenta ng mga kalakal na mga kontrata ng kontrata, mga pagpipilian o katulad na mga derivatibo sa ngalan ng mga kliyente. Ang mga kalakal broker ay singilin ang isang komisyon para sa kanilang mga serbisyo. Ang mga kliyente ng isang broker ng kalakal ay alinman sa hedgers na gumagamit ng mga kontrata ng kalakal upang pamahalaan ang pinansiyal na panganib o mamumuhunan, mga negosyante o mga speculators na ipinapalagay ang panganib ng presyo mula sa iba sa pag-asa ng mga kita.

Kung ang isang kompanya o mga indibidwal na trades para sa kanilang sariling account ito classifies ang mga ito bilang isang negosyante sa halip na isang broker.

Sa pangkalahatan, ang mga broker ng kalakal ay namimigay at nagpapatupad ng mga order upang bumili o ibenta sa ngalan ng mga kliyente. Gayunpaman, ang kasalukuyang regulasyon na kapaligiran sa Estados Unidos ay tumutukoy sa maraming iba't ibang mga kalahok sa merkado bilang mga broker ng kalakal. Ang mga sumusunod na indibidwal at / o mga kumpanya ay nasa ilalim ng isang pangkalahatang payong ng mga broker ng kalakal:

Physical Commodity Broker

Ang mga broker na ito ay nasa paligid para sa pinakamahabang panahon sa mga merkado ng kalakal. Nagsisilbi sila bilang mga tagapamagitan sa pagitan ng mga mamimili at nagbebenta ng aktwal na pisikal na materyales. Ang mga mamimili at nagbebenta ay gumagamit ng ganitong uri ng broker upang mapanatili ang pagkawala ng lagda kapag sila ay transacting sa pisikal na mga merkado.

OTC Broker

Ang mga broker na ito ay nagpapatakbo sa mga over-the-counter na merkado upang tipunin ang mga mamimili at nagbebenta ng mga kontrata ng OTC. Maraming mga broker ng OTC na pinatatakbo sa isang walang-bisa na batayan bago ang Dodd Frank Wall Street Reform at Consumer Protection Act ng 2010. Ngayon ang mga merkado ng OTC sa Estados Unidos ay nahulog sa ilalim ng pangangasiwa ng CFTC na nag-uutos sa mga pamilihan sa parehong paraan ng futures, options sa mga futures at iba pang mga pinansyal na derivatibong mga merkado.

Broker sa Floor o Mangangalakal

Ang mga indibidwal na ito ay nagbebenta ng mga kalakal na futures at mga opsyon na kontrata sa palapag ng palitan ng mga kalakal. Kapag nagpapatupad ang mga indibidwal na pagbili o pagbebenta ng mga order para sa mga customer kumilos sila bilang mga broker. Gayunpaman, kapag sila ay bumili o nagbebenta para sa kanilang sariling account kumilos sila bilang mga mangangalakal. Samakatuwid, ang mga indibidwal na ito ay naglalaro ng dalawahang papel sa mga merkado. Tulad ng maraming mga kalakal na mga merkado ng futures na inilipat mula sa hukay o palapag kalakalan sa electronic trading platform, ang papel at numero ng sahig broker o negosyante ay tinanggihan sa mga nakaraang taon.

Futures Commission Merchant (FCM)

Ang FCM ay isang indibidwal o isang kompanya na nag-aatas at / o tumatanggap ng mga order upang bumili at magbenta ng mga kontrata ng futures at opsyon na kinakalakal sa palitan. Bilang karagdagan, hinahawakan ng FCM ang mga pondo ng kliyente na kinakailangan sa mga margin market position.

Ipinapakilala ang Broker (IB)

Ang IB ay naghihikayat at tumatanggap ng mga order na bumili at magbenta ng mga kontrata ng futures at opsyon na nakikipagkalakalan sa palitan, ngunit hindi sila nangongolekta ng anumang pondo mula sa mga customer. Gumagana ang IB kasama ang isang FCM na nangongolekta ng mga pondo ng customer para sa mga layunin ng margin.

Kalakal Trading Advisor (CTA)

Ang CTA ay isang kompanya o indibidwal na nagpapayo sa mga customer sa kalakalan ng mga kalakal na futures o mga opsyon na mga kontrata para sa kabayaran. Ang pagpapasya ng pagsasanay ng CTA (sa pamamagitan ng kapangyarihan ng abogado) sa mga account ng customer, gayunpaman, tulad ng isang gawain ng IB CTA kasama ng isang FCM na nangongolekta ng mga pondo ng customer para sa mga layuning margin.

Commodity Pool Operator (CPO)

Sa mundo ng mga kalakal, ang isang kalakal pool nagpapatakbo tulad ng isang pondo sa isa't isa. Ang mga kalahok sa merkado ay maaaring maging isang indibidwal o isang kompanya at tulad ng IB at CTA ay nagtutulungan sila kasama ng isang FCM.

Rehistradong Komiteng Kinatawan (RCR) o Associated Person (AP)

Ang mga kalahok sa merkado ay maaaring maging empleyado, kasosyo o opisyal ng isang FCM, IB, CTA o CPO. Hinihiling ng CFTC na magrehistro ang mga RCR at AP sa NFA.

Sa lahat ng kaso, ang isang solong indibidwal o isang kompanya ay maaaring nakarehistro at nagpapatakbo sa higit sa isang kapasidad. Sa napakakaunting mga eksepsiyon, ang mga propesyonal sa mundo ng kalakal ay dapat magparehistro sa NFA at CFTC at kailangang pumasa sa pagsusulit sa Series 3. Ang pagsusulit sa pagsusulit para sa kasanayan sa mga merkado mula sa parehong praktikal at regulasyon pananaw.

Ang papel na ginagampanan ng kalakal broker ay sa paligid para sa isang mahabang panahon - ang mga kalahok sa merkado ay nagsimula bilang pisikal na broker, ngunit ngayon karamihan ay kasangkot sa derivative merkado. Ang mga nagpapatupad ng mga order na bumili o ibenta at tumanggap ng isang komisyon para sa kanilang mga serbisyo ay mga broker ng kalakal. Ang mga kalakal broker ay matchmakers, nagdadala ng mga mamimili at nagbebenta magkasama sa palitan ng kalakal at sa mga kaugnay na hango at kahit pisikal na mga merkado.