Paano Ginagamit ang Fedures ng Hedging upang Kontrolin ang Mga Presyo ng Mga Kalakal

Ang mga producer at mga mamimili ng mga kalakal ay gumagamit ng mga futures market upang maprotektahan laban sa mga salungat na paglipat ng presyo. Ang isang producer ng isang kalakal ay nasa panganib ng mga presyo ng paglipat ng mas mababa. Sa kabaligtaran, ang isang mamimili ng isang kalakal ay nasa panganib ng mga presyo na lumalaki nang mas mataas. Samakatuwid, ang hedging ay ang proseso ng pagprotekta laban sa pagkawala ng pinansiyal.

Futures

Nag-aalok ang mga palitan ng futures ng mga kontrata sa mga kalakal. Ang mga kontrata na ito ay nag-aalok ng mga producer at mga mamimili ay magkapareho ng isang mekanismo, isang kontrata ng futures, na kung saan ay magtatali sa hinaharap na produksyon o pagkonsumo. Ang mga kontrata ng mga kalakal ay nagbebenta para sa iba't ibang mga tagal ng panahon, samakatuwid, ang mga producer at mga mamimili ay maaaring pumili ng mga hedge na malapit na nagpapakita ng kanilang mga panganib.

Bukod pa rito, ang mga kontrata ng futures ay mga likidong instrumento. Bukod sa mga producer at mga mamimili, speculators, negosyante, mamumuhunan, at iba pang mga kalahok sa merkado gamitin ang mga merkado. Nagbibigay din ang palitan ng paglilinis. Ang paglilinis ay nangangahulugan na ang clearing house ay nagiging kasosyo sa transaksyon ng isang kalakalan. Inaalis nito ang panganib sa kredito. Ang palitan ay nangangailangan ng mga may hawak na mahaba at maikling posisyon upang mag-post ng margin, na isang bono sa pagganap.

Ang mga producer at mga mamimili ay madalas na tumatanggap ng espesyal na paggamot sa mga palitan ng kalakal. Bilang hedgers, ang kanilang mga margin rate ay madalas na mas mababa kaysa sa iba pang mga kalahok sa merkado. Kapag ang isang producer o consumer ay gumagamit ng isang futures exchange upang umiwas sa isang pisikal na pagbebenta sa hinaharap o pagbili ng isang kalakal na sila ay nagpapalit ng panganib sa presyo para sa batayan ng panganib.

Pagbawas ng Panganib

Ang mga producer o mga mamimili ng mga kalakal, na hindi nagnanais na kunin ang panganib ng pagbabago ng presyo, ay maaaring mabawasan ang kanilang kabuuang panganib sa pamamagitan ng hedging ng kanilang mga posisyon sa salapi sa mga merkado ng futures. Upang mag-urong, kinakailangang kumuha ng posisyon ng futures na humigit-kumulang sa parehong laki, ngunit kabaligtaran sa direksyon ng presyo, mula sa cash o pisikal na posisyon. Samakatuwid, ang isang producer na natural na mahaba ang isang hedge ng kalakal sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga kontrata ng futures.

Ang pagbebenta ng mga kontrata ng futures ay isang halaga ng pagbebenta para sa producer. Ang isang consumer na natural na maikling hedges ng kalakal sa pamamagitan ng pagbili ng mga kontrata ng futures. Ang pagbili ng mga kontrata ng futures ay sumasaklaw sa isang kapalit na pagbili para sa mamimili. Ang producer ay isang maikling hedger habang ang isang mamimili ay a mahabang hedger .

Habang ang supply at demand para sa mga kalakal magbago, kaya ang presyo. Ang isang producer o mamimili na hindi halamang-bakod ay naniniwala na ang panganib sa presyo. Mga producer at mga mamimili na gumagamit ng mga futures market upang i-hedge ang panganib sa paglipat ng presyo. Kung ang isang tao ay mayroong isang kalakal, ipinapalagay nila ang panganib sa presyo pati na rin ang mga gastos na nauugnay sa paghawak ng kalakal na iyon.

Mga singil sa pagdadala ay isang mahalagang konsepto para sa hedgers. Ang mga hawak na gastos ay ang mga pagsingil na kasama ang mga gastos sa interes, seguro at imbakan. Ang presyo ng isang kalakal para sa paghahatid sa hinaharap ay sumasalamin sa mga gastos sa pagdadala. Sa isang normal na merkado , ang presyo ng mga ipinagpaliban futures ay mas mataas kaysa sa kalapit na mga presyo ng futures. Normal na mga merkado ay pareho ng mga premium o contango na mga merkado. Ang isang baligtad na merkado ay katulad ng isang discount market o isang merkado sa backwardation.

Hedging sa merkado futures ay malayo mula sa perpekto. Ang mga merkado ng futures ay depende sa standardisasyon. Ang mga kontrata ng kalakal na kalakal ay kumakatawan sa ilang mga katangian o grado para sa mga itinakdang petsa ng paghahatid at mga lokasyon ng paghahatid. Minsan, ang mga hedgers ay gumagawa o kumonsumo ng mga kalakal na hindi sumusunod sa mga detalye ng mga kontrata sa hinaharap. Sa mga kasong ito, ang hedgers ay magkakaroon ng mga karagdagang panganib sa pamamagitan ng paggamit ng mga standardized futures. Gayunpaman, may mga iba't ibang pagpipilian ang mga hedger.

Mga alternatibo sa Mga Merkado ng Futures

Ang mga merkado ng futures ay hindi lamang ang pagpipilian para sa hedgers. Maaari rin nilang gamitin ang mga market ng pasulong, mga fixed na presyo ng pre-export na mga transaksyon sa pananalapi at swaps upang umiwas sa halaga. Ang mga merkado ay nagsasama ng mga transaksyong prinsipyo-sa-prinsipyo sa bawat partido na ipinapalagay ang credit at pagganap ng panganib ng iba. Gayunpaman, ang mga transaksyon na ito ay nakasalalay sa mga tiyak na pangangailangan ng mga mamimili o producer tungkol sa mga kalakal na nanganganib.

Ang hedging ay isang mahalagang kasangkapan pagdating sa pagpapatakbo ng isang negosyo mula sa maraming pananaw. Ang isang halamang-bakod ay may garantiya ng suplay ng isang consumer ng kinakailangang kalakal sa isang itinakdang presyo. Ang isang halamang-bakod ay nagbabantay sa isang producer ng isang kilalang presyo para sa kalakal na output. Ang Hedging ay isang mekanismo na nakakatulong sa mga tagatustos ng raw na materyales at mamimili upang maaari nilang planuhin at masakop ang mga gastos sa pagpapatakbo ng kanilang negosyo.