Bakit Bumili ng Municipal Bond Fund?

Marahil ay narinig mo ang tungkol sa mga benepisyo ng mga pondo ng munisipal na bono, ngunit kapag ginawa mo ang iyong pananaliksik sa mga munisipal na bono, natuklasan mo na ang mga bunga ng mga pamumuhunan na nakapirming kita ay mas mababa sa maraming iba pang mga uri ng mga bono.

Kaya, bakit gusto mong bumili ng municipal bond fund kung maaari kang bumili ng isa pang pondo ng bono na may mas mataas na ani?

Ano ang mga Pondo ng Bono ng Munisipalidad?

Ang mga pondo ng Munisipal na bono ay nagtataglay ng mga bono na inisyu ng mga pamahalaan ng estado at lokal (at iba pang kaugnay na mga entity). Ang mga pondo ng munisipal na bono ay karaniwang binibili para sa kanais-nais na paggamot sa buwis na ibinibigay sa munisipal na mga bono at ang mga benepisyo sa pag-diversify ng isang mutual fund. Ngunit paano mo matukoy kung ang ani ng isang munisipal na pondo ng bono ay kaakit-akit kung ikukumpara sa isang pondo sa pagbubuwis ng buwis? Ang lahat ng iba ay pantay, ang sagot ay nakasalalay sa katumbas na ani sa buwis.

Libreng Buwis sa Buwis ng Mga Pondo ng Mga Pondo ng Munisipal

Sa pangkalahatan, ang kita na nabuo sa loob ng munisipal na pondo ng bono ay libre sa buwis sa antas ng pederal. Kung ang pondo ay nagmamay-ari ng mga munisipal na bono na inisyu sa estado ng mamumuhunan, ang interes na ito ay libre rin sa antas ng estado.

Dahil sa kalayaang walang buwis ng mga munisipal na bono, ang taga-isyu (sa kasong ito ay ang mga munisipyo) ay maaaring mag-alok ng mas mababang ani kaysa sa mga buwis na maaaring pabuwisin (hal. Mga korporasyong bono, mga bono ng US Treasury) na may katulad na mga katangian (ie, maturity, credit quality) habang umaakit pa rin ang mga namumuhunan.

Ang isang mabilis na pagkalkula ng katumbas na ani sa buwis ay tutulong sa isang mamumuhayan na magpasya kung sila ay isang mahusay na kandidato para sa isang munisipal na pondo ng bono.

Tax-Equivalent yield ng Municipal Bond Funds

Sa pag-aakala ng magkatulad na kapanahunan at kalidad ng kredito, mas gugustuhin kang bumili ng isang buwis na maaaring pabuwisin na nagbabayad ng 5% o isang buwis na walang bayad sa buwis na binabayaran ng 4%? Ang isang simpleng solusyon ay upang makalkula ang katumbas na ani sa buwis. Ang katumbas na ani sa buwis ay ang ani bago ang buwis na dapat bayaran ng buwis na dapat ibayad para pantay ang walang bayad na buwis ng munisipal na buwis.

Halimbawa, kung ang isang mamumuhunan sa 35% marginal tax bracket ay paghahambing sa dalawang nabanggit na mga bono, ang mamumuhunan ay maghahati sa walang bayad na buwis ng munisipal na buwis sa pamamagitan ng isang minus sa kanilang rate ng buwis:

Tax-Equivalent yield = .04 / 1 - .35 = 6.15%

Ang pagkalkula ay nagsasabi sa amin na ang isang 6.15% na ani sa isang buwis na maaaring pabuwisin ay katumbas ng isang walang bayad na ani ng 4%. Kaya, kung kayo ay naghahambing sa mga pondo ng buwis na maaaring pabuwisin sa mga pondo ng munisipal na bono, ang katumbas na ani ng buwis ay isang makatwirang lugar upang simulan ang proseso ng pananaliksik.

Maaari mo ring i-multiply ang buwis na ani ng buwis ng 5% ng isang minus ang iyong rate ng buwis (.05 beses 1-.35 = .0325). Ang pagkalkula na ito ay nagsasabi sa amin na ang isang maaaring ipagbayad ng buwis na ani ng 5% ay katumbas ng isang walang bayad na buwis na mapagkukunan ng municipal bond ng 3.25%.

Sigurado Pondo ng Mga Pondo ng Munisipal Para sa Iyo?

Ang mga pondo ng munisipal na bono ay karaniwang kaakit-akit sa mga namumuhunan sa mga mataas na bracket ng buwis at sa labas ng mga account sa pagreretiro na ipinagpaliban ng buwis (hal., Mga IRA, 401k) kung saan ipinagpaliban ang buwis sa mga buwis na maaaring ibuwis. Gayunpaman, dapat mong gamitin ang pagkalkula ng katumbas na ani sa buwis upang matukoy kung ang kaakit-akit na ani sa buwis ay kaakit-akit