3 Financial Definitions of Equity

Ang isa sa mga termino sa pananalapi na malamang na nakatagpo ka ng maraming beses sa iyong pamumuhunan na karera ay "katarungan". Bilang isang pangunahing konsepto, mahalagang maunawaan mo hindi lamang ang kahulugan, ngunit kung paano maaaring magkatulad ang kahulugan batay sa konteksto. Narito ang tatlong mahalagang kahulugan na dapat mong tandaan:

1. Paggamit ng "Equities" bilang isang Kasingkahulugan para sa Karaniwang Stock

Ang terminong "equities", kapag ginamit sa pangmaramihang, ay pangkaraniwang maikli para sa namamahagi ng mga karaniwang stock, bagaman kung minsan ay maririnig mo ito na ginamit upang tumukoy sa ginustong stock, partikular na ginustong mga stock na mapapalitan sa karaniwang stock. Sa ibang salita, ito ay epektibong magkasingkahulugan ng karaniwang stock at ito ay isang kagustuhan lamang ng wika. Halimbawa, kung nakarinig ka ng isang tao na nagsasabi ng pangungusap, "namuhunan ako sa real estate, bagama't mayroon akong mga equities sa aking portfolio." Ang sinasabi nila ay: "Nagpuhunan ako sa real estate, bagaman mayroon akong mga karaniwang stock sa aking portfolio." Mahalagang maunawaan na ang mga equities ay isang uri ng seguridad ngunit hindi lahat ng mga mahalagang papel ay mga equities.

Kapag tinatalakay ang mga indibidwal na pinamamahalaang mga account para sa mayaman at mataas na net nagkakahalaga ng mga mamumuhunan, maaaring nakatagpo ka ng maraming uri ng mga diskarte sa equity. Ang ilan sa mga ito ay kinabibilangan ng:

• Mga Malaking Cap Core na Istratehiya na nakatuon sa pagbili ng pinakamalaking, pinaka-matatag na mga stock ng asul na tsip sa Estados Unidos
• Equity-Income Strategies na nakatuon sa pagkuha ng mas mataas na kalidad na karaniwang mga stock na nagbabayad ng mga dividend
• Mga Equity Index Ang mga estratehiya na nagsisikap na gayahin o sa ilang paraan ay magtiklop ng index ng stock market
• Mga Istratehiya ng Mataas na Dividend na tumutuon sa pagkuha ng mga stock na may mas mataas kaysa sa average na mga benepisyo ng dividend
• Mga Istratehiya sa Paglipat ng Dividend na nakatuon sa pagbili ng mga stock na may mga dividend na lumalaki nang mas mabilis kaysa sa tipikal na stock

• Long / Short Equity Istratehiya na nagtatangkang magbigay ng positibong absolute return sa paglipas ng panahon na may mas mababang pagkasumpungin kaysa sa stock market bilang isang kabuuan
• International Equity Strategies na bumuo ng isang pamumuhunan pamamaraan sa paligid ng pagkuha ng mga stock sa isang partikular na bansa o rehiyon. Maaari itong magsanib ng mga diskarte sa index ng equity. Halimbawa, ang MSCI EAFE, isa sa mga pinakasikat na indeks ng equity, "ay idinisenyo upang kumatawan sa pagganap ng mga malalaking at mid-cap securities sa 21 na binuo ng mga merkado, kabilang ang mga bansa sa Europa, Australasia at Far East, hindi kasama ang US at Canada Ang Index ay magagamit para sa isang bilang ng mga rehiyon, mga segment ng merkado / laki at sumasaklaw ng humigit-kumulang 85% ng libreng float-nabagong capitalization ng merkado sa bawat isa sa 21 mga bansa. "

Ang parehong ay totoo sa mutual funds. Ang mga mutual fund na eksklusibong mamuhunan, o halos eksklusibo, sa karaniwang mga stock o iba pang mga equity securities ay tinatawag na mga pondo sa equity. Maaari mong malaman ang tungkol sa isang pamumuhunan mandate sa mutual fund sa pamamagitan ng pagbabasa ng mutual fund prospectus. Karamihan sa mga pondo ng malaking pangalan, tulad ng mga sumusunod sa index ng stock market ng S & P 500, ay mga pondo sa katarungan, bagaman ang mga pondo ng index ay umiiral para sa mga di-equity na mga klase sa pag-aari tulad ng mga bono.

2. Paggamit ng "Equity" upang Sumangguni sa Konsepto ng Balanse ng Balanse

Sa halos lahat ng mga kaso, ang "katarungan", kapag ginamit sa isahan, ay tumutukoy sa malawak na konsepto ng pagmamay-ari o isang balanse na halaga ng accounting - lalo na, equity shareholders. Ang figure na ito ay nagbibigay-daan sa isang mamumuhunan na malaman kung magkano ang pera ay naiwan para sa mga may-ari ng isang negosyo kung ang lahat ng accounting liabilities ay bawas mula sa lahat ng mga asset ng accounting. Tandaan na ang katarungan ng shareholder ay hindi, medyo kapareho ng net tanging mga asset o halaga ng libro, dahil ang mga natitirang aset ay nangangailangan ng pagkuha ng equity ng shareholders at pag-back up ng mga hindi mahihirap na asset tulad ng Goodwill.

Para sa ilang mga negosyo, ang equity shareholders 'ay lubhang mahalaga at kapaki-pakinabang sa pagtukoy kung ano ang halaga ng kumpanya. Para sa iba pang mga negosyo, lalo na ang mga hindi nangangailangan ng maraming mga asset upang makabuo ng kita, ang balanse equity ay limitado utility. Ang isang mahusay na halimbawa ng dating noong panahong isinulat ko ang artikulong ito ay ang Berkshire Hathaway, Inc .; ng huli, isang pangunahing kumpanya ng software tulad ng Microsoft o Adobe.

Mahalagang kilalanin na maraming mamumuhunan ang gumamit ng terminong "katarungan" na maluwag sa ibig sabihin ng "mga asset minus liability" sa isang paraan na hindi teknikal na nakahanay sa wastong accounting. Halimbawa, kung nakatagpo ka ng isang mamumuhunan sa real estate, maaaring sabihin niya, "Ang ari-arian na iyon ay may halaga sa pamilihan na $ 1,000,000 at nagdadala ako ng $ 600,000 na mortgage laban dito, umaalis ako ng $ 400,000 sa katarungan."

3. Paggamit ng "Pribadong Equity" sa isang Specialized Investment Structure at Philosophy

Ang terminong "pribadong katarungan" ay tumutukoy sa isang ganap na iba't ibang uri ng karanasan sa pagmamay-ari kaysa sa mga ekwasyong ibinebenta sa publiko at, kapag ginamit ng mga namumuhunang namumuhunan, mga pinansiyal na mamamahayag, at mga akademya, ay may isang ganap na naintindihan na konstelasyon ng mga nakapaloob na mga inaasahan at pagpapalagay. Kung ang isang tao ay nagsasalita tungkol sa kanilang mga pribadong equity holdings, kadalasan ay nangangahulugan na mayroon sila ng taya sa isang limitadong pakikipagsosyo o ilang ibang legal na entity na pinapatakbo ng isang pribadong equity manager. Ang pribadong equity manager ay tumatanggap ng pera ng mga kasosyo at inilalagay ito sa mga pribadong kumpanya na hindi nakikipag-trade sa over-the-counter o sa isang malaking stock exchange.

Ang mga pribadong tagapangasiwa ng katarungan ay kadalasang nagbago ng mga negosyo, kabilang ang paggawa ng mga pagbabago sa istraktura ng kabisera ng kumpanya, na may intensyon na ibenta ang negosyo sa isa pang mamimili o lumabas sa pamamagitan ng isang paunang pampublikong alok (IPO) sa loob ng 5-7 taon.Bilang kapalit ng pagsasakripisyo sa pagkatubig at pagkuha ng mas malaking panganib, inaasahan ng mga pribadong namumuhunan sa equity, ngunit hindi palaging nakaranas, mas mataas na kita sa kanilang pamumuhunan kaysa sa mga mamumuhunan ng vanila sa mga ekwasyong ibinahagi sa publiko.

Ang mga pribadong mga tagapangasiwa ng pagmamahal ay kadalasang nagpapalista Halimbawa, maaaring mas gusto ng ilang pribadong mga tagapangasiwa ng katarungan na kunin ang mga kumpanyang nakabalot sa pagkain. Ang ilan ay maaaring mga eksperto sa pagkumpleto ng leveraged buyouts. Ang ilan ay maaaring magkaroon ng karanasan sa mga turnaround, pagkuha ng isang kaguluhan kumpanya at ibalik ito sa kakayahang kumita. Maaaring gumana ang ilan sa mga kumpanya sa isang tiyak na sukat ng laki at gamitin ito sa mga kakumpitensya ng rollup upang lumikha ng isang mas mahusay, mas malaking enterprise.

Ang pribadong equity ay karaniwang naiiba mula sa venture capital sa pribadong equity na karaniwang nagsasangkot sa kabuuang pagkuha ng 100 porsiyento ng equity (pagmamay-ari) ng kumpanya sa panahon ng yugto ng restructuring, samantalang ang capital venture ay karaniwang nagsasangkot ng pagkuha ng bahagyang taya sa isang mataas na maaasahan na kumpanya ng pagsisimula. Ang mga may-ari ng pribadong equity ay karaniwang dapat na tinatawag na "accredited investors" na may kakayahang matugunan ang minimum net worth at / o mga kinakailangan sa kita, alinman sa nag-iisa o kasama ng isang asawa.

Ang pribadong equity ay naiiba rin mula sa mga pondo ng hedge sa maraming pondo ng hedge na nakatuon sa pamumuhunan sa ("pagpunta matagal"), o pagtaya laban sa ("shorting"), pampublikong traded equities, kahit na ang ilang pagsasama ang pagkakaiba sa pagitan ng ito at pribadong equity. Yamang tinalakay namin ang Berkshire Hathaway sa sandaling nakalipas, isang mahusay na pagpapakita ng hybrid na modelong ito: ang Buffett Partnerships kung saan inilagay ni Warren Buffett ang paunang kabisera na nagpapahintulot sa kanya na bumuo ng isa sa pinakamalaking personal na kapalaran sa pandaigdigang kasaysayan.

Ang Buffett Partnerships ay karaniwang nakuha hindi lamang sa publiko-traded na mga stock, kundi kontrolado ang mga posisyon sa ibang mga negosyo na nagpapahintulot sa pamamahala na gamutin ang mga entidad tulad ng mga pribadong pamumuhunan sa equity.