Pagtatasa ng Portfolio para sa mga Nagsisimula

Maraming mga bagong mamumuhunan ay sabik na simulan ang proseso ng pagbuo ng kanilang portfolio ngunit hindi nauunawaan na mahalaga na mag-disenyo at magpatupad ng disiplinadong iskedyul ng pagtatasa ng portfolio.

Matapos ang lahat, ano ang magagawa nito upang i-save at mamuhunan ng pera kung hindi ka maingat na pinangangasiwaan ito upang mapabuti ang mga posibilidad na mayroon ito kapag kailangan mong anihin ang mga premyo?

Sa kasamaang palad, ang pagtatasa ng portfolio ay maaaring mukhang nakakatakot hanggang sa makuha mo ang hang ng paglalaan ng kapital. Upang gawing mas madali at mas madaling maproseso ang proseso, gusto kong tumuon sa pagsagot sa ilang mga tanong para sa iyo:

• Ano ang pagtatasa ng portfolio?
• Bakit mahalaga ang pagtatasa ng portfolio?
• Ano ang ilan sa mga bagay na dapat isaalang-alang kapag nagsasagawa ng isang portfolio analysis?

Ang aking pag-asa ay mas maihahanda ka ng pangunahing pagpapakilala na ito para sa gawain ng pagtatasa sa kalusugan ng iyong portfolio o, kung na-outsource mo ang trabaho sa isang propesyonal, pag-unawa ng ilang mga lugar kung saan maaari kang magtanong.

Pagsusuri ng Portfolio at Bakit Mahalaga

Ang wastong ensayado at ipinatupad, ang pagtatasa ng portfolio ay ang proseso ng pagbagsak at pag-aaral ng isang portfolio ng pamumuhunan upang matukoy ang parehong katumpakan nito para sa mga pangangailangan, kagustuhan, at mapagkukunan ng ibinigay na mamumuhunan, at ang posibilidad na matugunan ang mga layunin at layunin ng isang naibigay na investment mandate , lalo na sa isang batayan na nababagay sa peligro at sa liwanag ng pagganap ng klase sa pag-aari ng kasaysayan.

Upang magbigay ng isang ilustrasyon: kung ang isang mamumuhunan ay dapat lumapit sa isang nakarehistrong tagapayo sa pamumuhunan o kumpanya ng pamamahala ng asset at humingi ng isang pagtatasa ng portfolio ng kanyang mga hawak batay sa isang pagnanais para sa pagpapanatili ng kapital sa loob ng limang taon, dapat tingnan ng advisory firm ang mga kalakal sa loob ng portfolio at subukan upang matukoy kung ang mga posisyon ay binubuo ng mga asset na kung ano ang maaaring matukoy ng isang makatwirang tao na maging isang mataas na posibilidad ng pagpapanatili ng mababang pagkasumpungin at sapat na pagkatubig.

Ang negosyong namumuhunan ay nais na maiwasan ang anumang makabuluhang paglalaan sa mga stock, na pinipili sa halip na bigyan ng diin ang cash, maayos na pondo ng pera sa pera, mga sertipiko ng deposito na na-back sa pamamagitan ng FDIC, mga perang papel ng US Treasury at mga tala, at iba pang mga, maihahambing na mga pamumuhunan.

Para sa naturang portfolio, ang layunin ng pagbuo ng kita sa pamumuhunan sa anyo ng mga dividends o interes ay magiging isang pangalawang o tertiary na pagsasaalang-alang para tiyakin na ang punong-guro ay naroroon kapag ang mamumuhunan ay kailangang ma-access ito.

Ang ilang mga Bagay na Isipin Kapag Gumaganap ng Pagtatasa ng Portfolio

Habang may maraming mga paraan upang matugunan ang hamon ng pagtatasa ng portfolio, sa palagay ko nakakatulong ito upang paghiwalayin ito sa tatlong pangunahing gawain.

Una, suriin ang portfolio sa isang pinagsama-samang batayan. Ang layunin dito ay upang maunawaan kung paano ang portfolio, kinuha bilang isang buo, ay matatagpuan kamag-anak sa iba pang mga portfolio o ilang mga kaugnay na benchmark; halimbawa, sa kaso ng isang portfolio ng lahat-ng-equity na ito ay maaaring mangahulugan ng pagtingin sa mga katangian ng isang portfolio-kabuuang bilang ng mga bahagi ng portfolio, ang ratio ng presyo-sa-kita ng portfolio sa kabuuan, ang dividend na ani ng portfolio bilang isang kabuuan, ang inaasahang rate ng paglago sa mga kita sa bawat bahagi-at paghahambing sa mga ito laban sa isang index ng stock market tulad ng S & P 500 o ang Dow Jones Industrial Average.

Ikalawa, suriin ang mga bahagi ng portfolio na may kaugnayan sa bawat isa. Ang layunin sa hakbang na ito ay upang maunawaan kung paano ang bawat indibidwal na may hawak sa loob ng isang portfolio ay naiimpluwensyahan, direkta o hindi direkta, alinman sa pamamagitan ng bawat isa o iba pang mga kadahilanan na nakakaimpluwensya sa bawat asset nang hiwalay. Mahalaga na ang pagtatasa ng portfolio ay may kasamang anumang malapit na negosyo, tulad ng isang pamumuhunan sa isang maliit na negosyo, pati na rin ang anumang real estate.

Halimbawa, ang pangalawang pinakamalaking Dairy Queen franchisee operator sa Estados Unidos ay naghangad ng proteksyon sa pagkabangkarota noong huling bahagi ng 2017 dahil ang pagbaba ng presyo ng langis ay nagresulta sa pagkawala ng kita sa mga komunidad kung saan matatagpuan ang isang malaking porsiyento ng mga restawran nito.

Ang sinumang mamumuhunan na nagtataglay ng isang equity stake sa operator ng franchisee ay maaaring dagdagan ang kanyang mga panganib sa pamamagitan ng pagkakaroon ng namamahagi ng mga kagawaran ng langis, tulad ng paradahan stock sa ExxonMobil o Chevron sa isang taxable brokerage account o isang Roth IRA.

Kahit na ang gasolina, jet fuel, langis na krudo, at likas na gas ay hindi mukhang marami sa karaniwang mga ice cream cones at hot dogs, nauugnay sila sa kasong ito dahil sa geographic footprint ng franchised restaurant, na nakasalalay sa lokal ang mga kostumer na nagbigay ng kanilang mga suweldo mula sa mga majors ng langis, upang makapagbigay ng kainan sa labas ng bahay.

Ikatlo, suriin ang mga bahagi ng portfolio mula sa ground-up bilang mga stand-alone na pamumuhunan. Tulad ng pag-aralan ang bawat posisyon-at upang ulitin ang isang bagay na madalas kong sinabi sa paglipas ng mga taon-kailangan mong tanungin ang iyong sarili, "Bakit ako ang nagmamay-ari nito?", "Ano ang inaasahan ko na ang cash flow pagkatapos-buwis ay kamag-anak sa ang presyo na binayaran ko? ", at" Sa anu-anong mga tuntunin ay patuloy kong pinanghahawakan ang stake? ".

Mapipigilan nito ang maraming kamangmangan mula sa paggawa nito sa iyong balanse. Bukod pa rito, ang hakbang na ito ay partikular na mahalaga mula sa isang perspektibo sa pamamahala ng peligro sapagkat tila na ang isang maling pag-iisip ay umabot sa Wall Street at mamumuhunan paminsan-minsan, na nagdudulot ng mga makatuwiran na mga tao upang makuha ito sa kanilang mga ulo na dapat nilang pagmamay-ari [ipasok ang pangalan ng isang partikular na kumpanya, sektor, o industriya na gumagawa ng maayos sa sandaling ito bilang bihirang pagbabago ng script, mga manlalaro lang].

Sa kamakailang pagtaas ng tinatawag na Robo-Advisors, ang problemang ito ay tila mas masahol pa.Hindi na matagal na ang nakalipas, ako ay nagsasagawa ng pagsusuri ng pagtatasa ng portfolio para sa isang tao at natuklasan na ang kanilang natukoy na alok na pag-aari ay kasama ang isang mababang halaga ng ETF bono. Ang problema: habang hinuhukay ko ang mga filing ng pondo sa palitan ng palitan, natuklasan ko na ang ilan sa mga bono na gaganapin nito ay mga mataas na panganib na mga bono ng basura na kumakatawan sa mga pautang sa mga bansa sa ikatlong-mundo.

Napakalaki ng hindi makatwiran at hangal na bumili ng isang asset na hindi mo gusto dahil lamang ito ay angkop sa ilang mga kakaibang checklist ng mga bagay na sa palagay mo ay kailangan mo. Maraming mga paraan upang magtayo ng yaman. Masaya akong kumita ng kaunting pera sa pamamagitan ng paghawak ng mga bono ng corporate investment na grado kaysa sa pagpapadala ng aking mahahalagang kabisera sa kalahati ng buong mundo sa isang bansa na may tunay na pagkakataon na hindi mabayaran ang mga panukalang-batas nito.

Ang Pagtatasa ng Institusyonal na Portfolio ay Maaaring Maging Mas Maraming Complex

Habang ang mga tatlong hakbang na ito ay malamang na sapat para sa karamihan sa mga indibidwal na namumuhunan, ang mga namumuhunan sa institutional ay may ilang iba pang mga proseso ng pagtatasa ng portfolio na maaaring nais nilang makumpleto kapag sinuri ang mga asset sa ilalim ng pamamahala.

Kaugnay sa mga proseso sa itaas, maraming mga tagapamahala ng portfolio ang gusto na gumawa ng back-dated stress testing upang makita kung paano ang isang portfolio ay maaaring malamang na gumanap sa ilalim ng iba't ibang mga pang-ekonomiya o mga kondisyon sa merkado sa pamamagitan ng pagtulad sa pag-ulit ng The Great Depression ng 1929, ang pag-crash ng stock market ng 1987, ang 1997 Asian financial crisis, o Ang Great Recession na nagsimula noong Disyembre ng 2007.

Sa antas ng institusyon, ang mga propesyonal na tagapagkaloob ng serbisyo tulad ng mga serbisyo ng Bloomberg at FactSet na nagbibigay-daan sa mga simulation na ito ay tumakbo nang malapit sa real-time o awtomatiko itong naka-ayon ayon sa isang iskedyul para sa regular na pag-aaral ng pagsusuri ng portfolio ng portfolio manager o investment committee ng isang asset pamamahala ng kumpanya.

Bukod pa rito, ang isang kumpanya ng advisory ng pamumuhunan na naupahan upang mamuhunan ng kapital na gaganapin sa isang pensiyon pondo, na napapailalim sa maraming mga batas at regulasyon kabilang ang Employment Retirement Income Security Act ng 1974 (ERISA), ay nais na tiyakin na ang portfolio's Ang mga kalakal ay sumusunod at wasto.

Ang parehong ay totoo sa isang tagapangasiwa ng isang trust fund, na dapat regular na tiyakin na ang mga ari-arian at transaksyon ng pinagkakatiwalaan, kabilang ang anumang mga pamamahagi o pagbabayad, ay kasuwato ng instrumento ng tiwala.

Ang Balanse ay hindi nagbibigay ng serbisyo sa buwis, pamumuhunan, o pinansyal at payo. Ang impormasyon ay iniharap nang walang pagsasaalang-alang sa mga layunin sa pamumuhunan, pagpapaubaya sa panganib, o pinansiyal na kalagayan ng anumang partikular na mamumuhunan at maaaring hindi angkop para sa lahat ng namumuhunan. Ang nakaraang pagganap ay hindi nagpapahiwatig ng mga resulta sa hinaharap. Ang pamumuhunan ay nagsasangkot ng panganib kasama ang posibleng pagkawala ng punong-guro.