Pangunahing Pagsusuri: Unawain ang Mga Kita sa Bawa't Ibahagi

Dati ay ginawa ko ang isang serye tungkol sa paggamit ng teknikal na pagtatasa para sa mga stock, at ngayon na ako ay magsisimula sa isa sa mga pangunahing pagsusuri, walang mas mahusay na lugar upang magsimula kaysa sa kita sa bawat ibahagi.

Sa average na tao, ang isang nangungunang linya ng linya ng kumpanya - gross na kita - ay ang barometer para sa tagumpay.

"Ang XYZ ay gumawa ng $ 850 gazillion dollars noong nakaraang isang-kapat, dapat silang gumawa ng kasindak-sindak," ang sumisigaw.

Subalit bilang isang nakapagtuturo na mamimili, alam namin na hindi ito magkano ang ginagawa ng isang kumpanya, ngunit kung gaano sila natatago - ang kanilang kita - na talagang mahalaga.

Gayunpaman, bilang isang matalinong namumuhunan sa stock market kailangan mong mag-drill down kahit pa sa iyong pangunahing pagsusuri kapag isinasaalang-alang ang pagbili (o pagbebenta) ng isang stock. At humahantong ka sa pinakamahalagang panukat ng lahat, Earning Per Share o EPS.

Kinita ang mga kita sa bawat Bahagi gamit ang sumusunod na formula;

(Net Income - Mga Dividend sa Ginustong Stock) / Average na Natitirang Pagbabahagi = EPS

Halimbawa, sabihin mong mayroon kang dalawang kumpanya, Company A at Company B.

Pareho silang may kabuuang kita na $ 500 milyon noong nakaraang taon. Ngunit sabihin nating ang Company A ay may netong kita na $ 100 milyon at ang Company B ay may netong kita na $ 50 milyon. Ang iyong reaksyon sa tungkulin ay maaaring sabihin na ang Company A ay mas mahusay na hugis, at sa gayon ay isang mas mahusay na bumili, kaysa Company B.

Ngunit narito kung saan ang mga kinita sa bawat bahagi ay may pag-play.

Sabihin nating ang Company A ay may 50 milyong pagbabahagi na natitirang, ngunit ang Company B ay mayroong 10 milyon lamang. Gamit ang formula ng EPS, at ipagpalagay na ang kumpanya ay nagbabayad ng dividends, ganito ang magiging hitsura nito;

Kumpanya A

($ 100,000,000 - $ 0) / 50 milyong pagbabahagi = $ 2.00 bawat share

Hindi kasang-ayon….

Kumpanya B

($ 50,000,000 - $ 0) / 10 milyong pagbabahagi = $ 5.00 bawat share

Kaya sa Company A ang mga kita ay dalawang dolyar bawat share, at sa Company B ang mga kita ay limang dolyar bawat share. Batay sa mga kita sa bawat share, kung aling kumpanya ang mas mahusay at kung aling kumpanya ang magiging mas malamang na bilhin?

Makikita mo kung bakit makatuwiran ang pagtingin sa EPS bilang isang kasangkapan sa paghahambing sapagkat ito ay higit na ganap na nagpapakita ng teoretikal na halaga sa bawat bahagi na nagkakahalaga ng isang kumpanya, isang bagay na hindi mo maaaring sabihin sa mga numero ng kita lamang nag-iisa.

Maliwanag na ang pagkalkula ng mga kita sa bawat bahagi ay panimula lamang sa isang pangkalahatang pangunahing diskarte sa pagtatasa, ngunit ito ay isa sa mga pinakamahalagang bahagi, isa na ang iba pang mga pangunahing sukatan ay nagmula sa.

Mayroon pang tatlong iba't ibang mga uri ng mga kita sa bawat share number:

• Trailing EPS - Aling ginagamit ang mga numero ng nakaraang taon at itinuturing na totoong EPS
• Kasalukuyang EPS - Gamit ang mga numero ng kasalukuyang taon, na mula pa rin sa pag-unlad, ay mga pagpapakitang-kita
• Ipasa EPS - Tinantyang mga numero ng EPS para sa susunod na taon (s) batay sa kasalukuyang trend

Habang ikaw ay nakakakuha ng mas sopistikadong sa iyong pundamental na pag-aaral maaari mo ring simulan ang pagsubaybay sa mga kinita sa bawat bahagi ng isang kumpanya upang makita kung sila ay dumarami o bumababa, at kung gayon sa anuman ang rate, at gamitin ang mga numerong iyon sa kanilang pagsusuri.

Habang lumalalim ako sa seryeng ito sa pangunahing pag-aaral ay sasaklawin ko ang iba pang mga kaugnay na mga paksa tulad ng;

• Presyo sa Kita Ratio - P / E
• Inaasahang Paglago ng Kita - PEG
• Presyo sa Sales - P / S
• Presyo sa Aklat - P / B
• Dividend Payout Ratio
• Halaga ng libro
• Bumalik sa Equity - ROE
• at iba pa

Kahit na gumamit ka ng mga batayan, bakit hindi mo tingnan ang aking serye sa teknikal na pagtatasa pati na rin?

-------

Ang Lund Loop ay isang sandaling-lingguhang curated slice ng kung ano ang aking sinulat, pagbabasa, at pagdinig tungkol sa pananalapi, tech, musika, kultura ng pop, katatawanan, at magandang buhay. Ngunit hindi kailanman sports o pagniniting ….. kailanman! Mag-subscribe nang libre sa pamamagitan ng pag-click dito.

Photo Credit: Aphrodite74 / Vetta / Getty Images